VN-Index thường giảm trong tháng 10, chuyên gia bất ngờ chỉ điểm 2 cổ phiếu cùng nhóm ngành có tiềm năng tăng mạnh

Trong báo cáo Danh mục Alpha tháng 10/2026, Chứng khoán MB (MBS) cho biết xét theo yếu tố mùa vụ, VN-Index thường có diễn biến không tích cực trong tháng 10.

Thống kê 10 năm gần nhất cho thấy chỉ số giảm bình quân hơn 2% trong tháng này. Đáng chú ý, từ năm 2022 đến nay, VN-Index đã có 4 năm liên tiếp giảm điểm trong tháng 10.

Theo MBS, áp lực hiện tại đến từ môi trường lãi suất cao, lạm phát chi phí đẩy và sự thận trọng của dòng tiền khiến thanh khoản thị trường giảm về vùng thấp kể từ đầu năm.

Việc thị trường chứng khoán Việt Nam được FTSE Russell nâng hạng lên nhóm thị trường mới nổi thứ cấp là yếu tố hỗ trợ tích cực, song chưa đủ để hoàn toàn bù đắp sức ép từ môi trường vĩ mô quốc tế.

Trong bối cảnh đó, MBS nhận định dòng tiền có xu hướng tập trung hơn vào nhóm cổ phiếu hàng hóa hưởng lợi từ chu kỳ giá và các doanh nghiệp mang tính phòng thủ, có dòng cổ tức ổn định.

Từ những tiêu chí trên, nhóm phân tích đã lựa chọn 6 cổ phiếu tiêu biểu cho tháng 10 gồm VHM, VCB, STB, BVH, GVR và TRC.

Trong danh mục trên, CTCP Cao su Tây Ninh (HoSE: TRC) là cổ phiếu được MBS đánh giá có dư địa tăng giá lớn nhất với giá mục tiêu đạt 35.600 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 49,3%.

Lợi nhuận năm 2026 của doanh nghiệp được dự báo tăng khoảng 167% so với năm trước, cao nhất trong nhóm cổ phiếu được lựa chọn.

Triển vọng của TRC được hỗ trợ bởi mặt bằng giá cao su ở mức cao trong bối cảnh nguồn cung hạn chế, cùng khả năng mở rộng diện tích khai thác và các khoản thu liên quan đến đền bù đất.

Tương tự, Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (HoSE: GVR) cũng nằm trong nhóm hưởng lợi từ giá cao su. Bên cạnh hoạt động kinh doanh cốt lõi, MBS kỳ vọng các khoản đền bù đất và việc phát triển thêm quỹ đất khu công nghiệp sẽ đóng góp đáng kể vào kết quả kinh doanh.

Theo dự báo, lợi nhuận của GVR năm 2026 có thể tăng khoảng 59%, giá mục tiêu 38.800 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng 16,7%.

Đối với Vinhomes (HoSE: VHM), MBS dự báo lợi nhuận năm 2026 tăng khoảng 73% với mức giá mục tiêu 85.000 đồng/cp, tương đương dư địa tăng giá đạt 22,3%.

Một trong những yếu tố quan trọng hỗ trợ triển vọng của doanh nghiệp là lượng backlog gần 200.000 tỷ đồng, trong đó có đóng góp từ các dự án như Global Gate Hạ Long và Sài Gòn Park.

Ngoài ra, việc VHM được bổ sung vào FTSE Global All-Cap Index cũng được kỳ vọng hỗ trợ dòng vốn ngoại trong thời gian tới.

Ở nhóm ngân hàng, Vietcombank (HoSE: VCB) được MBS chú ý nhờ triển vọng tăng trưởng tín dụng, khả năng cải thiện biên lãi ròng, đóng góp từ thu nhập ngoài lãi và chất lượng tài sản. MBS đưa ra giá mục tiêu 74.500 đồng/cp, tương ứng dư địa tăng khoảng 27,8%.

Ngân hàng Sacombank (HoSE: STB) cũng nằm trong danh mục tháng 10, với giá mục tiêu 86.300 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng 15,7%.

MBS dự báo lợi nhuận năm 2026 của ngân hàng tăng khoảng 7,8%. Điểm đáng chú ý hơn nằm ở tiến trình xử lý phần cổ phần liên quan đến ông Trầm Bê; nếu được tháo gỡ, ngân hàng có thể ghi nhận thêm thu nhập từ thu hồi nợ và hoàn nhập dự phòng.

Trong khi đó, Bảo Việt (HoSE: BVH) được kỳ vọng hưởng lợi từ sự cải thiện của biên lợi nhuận bảo hiểm. MBS dự báo lợi nhuận năm 2026 của doanh nghiệp tăng khoảng 40%, đồng thời đưa ra giá mục tiêu 85.000 đồng/cp, tương ứng dư địa tăng khoảng 15%.

Nhìn chung, dù đánh giá tháng 10 vẫn tiềm ẩn nhiều thách thức về mặt mùa vụ và dòng tiền, MBS cho rằng cơ hội vẫn tồn tại ở những doanh nghiệp có nền tảng riêng, hưởng lợi từ chu kỳ hàng hóa hoặc có tính phòng thủ cao.