2 mã cổ phiếu ngân hàng 'chọn mặt gửi vàng' được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng đến 18%

Thị trường chứng khoán ngân hàng tiếp tục sôi động khi hai “tân binh sáng giá” OCB và ACB vừa được các công ty chứng khoán lớn đưa ra khuyến nghị tích cực, với mức tăng kỳ vọng lên tới gần 18%.

OCB: Tăng trưởng tín dụng mạnh, chất lượng tài sản cải thiện

Trong báo cáo phân tích dành cho Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB), CTCK Bảo Việt (BVSC) đã đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM, với giá mục tiêu 16.300 đồng/cổ phiếu, cao hơn 17,3% so với mức 13.900 đồng/cổ phiếu chốt ngày 3/9/2025.

BVSC đánh giá triển vọng tăng trưởng của OCB đến từ nhiều yếu tố: tín dụng duy trì tốc độ cao, chất lượng tài sản cải thiện nhờ thị trường bất động sản phục hồi và đặc biệt là tác động tích cực từ việc luật hóa Nghị quyết 42.

Trong quý II/2025, lợi nhuận sau thuế của OCB đạt 793 tỷ đồng, tăng 10,6% so với cùng kỳ. Điểm nhấn đến từ thu nhập ngoài lãi tăng bứt phá 62% so với cùng kỳ và 322% so với quý trước, bù đắp cho áp lực dự phòng tín dụng tăng mạnh.

Tỷ lệ nợ xấu đã giảm về 3,47%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu cải thiện lên 40,5%. Riêng nửa đầu năm 2025, ngân hàng đã xử lý và thu hồi nợ tăng tới 188% so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, OCB đang đẩy mạnh số hóa qua nền tảng OCB OMNI, ứng dụng LioBank và hệ sinh thái hơn 190 đối tác Open API. CASA quý II tăng lên 15,7%, đồng thời ngân hàng cũng tiên phong trong mảng tài chính xanh, với 11,1% danh mục cho vay thuộc các lĩnh vực năng lượng tái tạo và nông nghiệp thông minh, cao gấp đôi mức trung bình ngành.

BVSC dự báo năm 2025, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ của OCB đạt 3.647 tỷ đồng (tăng 14,9% so với cùng kỳ năm trước), NIM duy trì ở mức 3,1% và nợ xấu giảm về 3%. Với định giá P/B chỉ 1,17 lần, thấp hơn mặt bằng chung ngành - BVSC cho rằng cổ phiếu này còn nhiều dư địa tăng trưởng.

ACB: Chất lượng tài sản vượt trội, lợi nhuận tăng bền vững

Trong khi đó, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) vừa công bố báo cáo cập nhật với Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), khuyến nghị MUA cùng giá mục tiêu 32.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn 18% so với thị giá 27.500 đồng/cổ phiếu ngày 3/9/2025.

Theo KBSV, ACB đang duy trì vị thế dẫn đầu về chất lượng tài sản, với tỷ lệ nợ xấu giảm từ 1,48% xuống còn 1,26% cuối quý II/2025, giúp chi phí dự phòng giảm tới 21%. Lũy kế 6 tháng, ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế 10.690 tỷ đồng, hoàn thành 45% kế hoạch năm.

Động lực tăng trưởng tín dụng đến từ nhóm khách hàng doanh nghiệp lớn (MMLC) với dư nợ tăng 25,1% so với đầu năm, trong khi SMEs và khách hàng cá nhân cũng đang dần phục hồi. KBSV dự báo cả năm 2025, tín dụng ACB có thể đạt mức tăng trưởng 17%, ngang bằng trung bình ngành.

Biên lãi ròng (NIM) quý II giảm nhẹ còn 3,23% nhưng xu hướng giảm đã chững lại, nhờ lãi suất cho vay ngừng giảm. Ngân hàng kỳ vọng cuối năm NIM phục hồi về mức 3,32%. Ngoài ra, việc tăng tỷ trọng cho vay trung - dài hạn, cùng mở rộng tín dụng tiêu dùng và bất động sản, sẽ hỗ trợ cải thiện lợi nhuận.

Dự báo của KBSV cho thấy, ACB có thể đạt lợi nhuận trước thuế 31.218 tỷ đồng năm 2025 (tăng 13,4%) và 37.530 tỷ đồng năm 2026 (tăng 20,2%). Với mức định giá P/B mục tiêu 1,6 lần, cổ phiếu này được đánh giá hấp dẫn khi còn dư địa tăng khoảng 18%.

Với hai khuyến nghị tích cực từ BVSC và KBSV, nhà đầu tư đang có thêm lựa chọn trong nhóm cổ phiếu ngân hàng. Trong bối cảnh kinh tế phục hồi, bất động sản khởi sắc và Luật Các tổ chức tín dụng sửa đổi chính thức có hiệu lực, cả OCB và ACB đều được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng, mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho cổ đông trong giai đoạn tới.