ACB Capital ra mắt bộ đôi quỹ mở, hoàn thiện dải chiến lược tăng trưởng từ chủ động đến ổn định

Bộ đôi chiến lược lần đầu ra mắt: Một trục tăng trưởng – Hai lựa chọn phân bổ vốn linh hoạt

Quỹ Đầu tư Tăng trưởng ACB (ACBC-AGF) và Quỹ Đầu tư Tăng trưởng Ổn định ACB (ACBC-BGF) là hai quỹ đầu tư chứng khoán dạng mở do ACB Capital quản lý.

Cả hai được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán ngày 11/11/2025, với thời hạn hiệu lực đến 09/02/2026. Sau giai đoạn IPO, ACBC-AGF nhận Giấy chứng nhận đăng ký lập quỹ từ ngày 08/01/2026 và ACBC-BGF từ ngày 09/01/2026, hoàn tất cơ sở pháp lý để vận hành theo mô hình quỹ mở đại chúng.

Trong đợt chào bán đầu tiên, hai quỹ sử dụng chung một cấu trúc IPO với giá phát hành 10.000 đồng mỗi chứng chỉ quỹ và mức đăng ký tối thiểu 100 chứng chỉ (1.000.000 đồng). Đợt chào bán được coi là thành công khi đáp ứng đồng thời ba điều kiện: phân phối tối thiểu 5.000.000 chứng chỉ quỹ, huy động ít nhất 50 tỷ đồng và có tối thiểu 100 nhà đầu tư tham gia. Thời gian nhận đăng ký và nộp tiền kéo dài từ 17/11/2025 đến 14h00 ngày 08/12/2025, thông qua hệ thống đại lý phân phối ACBS.

Sau IPO, hai quỹ được định vị ở hai điểm khác nhau trên cùng một trục chiến lược tăng trưởng. ACBC-AGF theo định hướng tăng trưởng chủ động, cho phép tỷ trọng cổ phiếu dao động linh hoạt từ 20% đến tối đa 100% giá trị tài sản ròng tùy điều kiện thị trường; phần còn lại được phân bổ vào chứng khoán nợ, tiền, tài sản tương đương tiền, chứng chỉ quỹ và các công cụ thị trường tiền tệ.

Ngược lại, ACBC-BGF được thiết kế theo chiến lược tăng trưởng ổn định hơn, kết hợp cổ phiếu với các tài sản thu nhập cố định nhằm cân bằng giữa mức độ biến động và dòng tiền theo thời gian.

Trên cùng trục tăng trưởng – ổn định, ACBC-AGF có tỷ trọng cổ phiếu mục tiêu cao hơn, trong khi ACBC-BGF dành tỷ trọng lớn hơn cho tài sản thu nhập cố định, hình thành hai lựa chọn phân bổ vốn phù hợp với các mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau.

Về vận hành dòng tiền, mỗi quỹ được gắn với một ngân hàng giám sát và tài khoản nhận tiền riêng. ACBC-AGF được giám sát bởi BIDV – Chi nhánh Nam Kỳ Khởi Nghĩa; ACBC-BGF do Vietcombank – Chi nhánh TP.HCM thực hiện chức năng giám sát.

Cơ chế vận hành thống nhất: Minh bạch trong giao dịch, nhất quán trong định giá

Trên nền tảng hai chiến lược danh mục, ACBC-AGF và ACBC-BGF được thiết kế theo cơ chế giao dịch và định giá thống nhất của mô hình quỹ mở. Hai quỹ giao dịch vào các ngày làm việc từ thứ Hai đến thứ Sáu và phải bắt đầu giao dịch trong vòng 30 ngày kể từ ngày Giấy chứng nhận đăng ký lập quỹ có hiệu lực, khoảng thời gian dành cho việc hoàn tất thủ tục vận hành và xây dựng danh mục ban đầu trước khi tiếp nhận dòng tiền thường xuyên.

Thời điểm chốt lệnh được ấn định vào 14h30 ngày T-1 cho cả mua và bán. Các lệnh nhập trước mốc này được thực hiện theo giá trị tài sản ròng của ngày giao dịch T, trong khi các lệnh nhập sau 14h30 được chuyển sang chu kỳ kế tiếp. Tiền bán chứng chỉ quỹ được thanh toán theo chuẩn T+3; trong trường hợp nhu cầu mua lại tăng cao hoặc thị trường biến động mạnh, thời hạn chi trả có thể được kéo dài tối đa 30 ngày khi có chấp thuận của Ban đại diện quỹ.

Biểu phí được thiết kế gắn với thời gian nắm giữ. Phí mua lại áp dụng theo bậc thang: 1,5% giá trị giao dịch nếu nắm giữ dưới 365 ngày, 0,5% nếu nắm giữ từ 365 đến dưới 730 ngày và 0% khi nắm giữ từ 730 ngày trở lên. Phí phát hành có trần 5% nhưng hiện tại được áp dụng ở mức 0%.

Trong nhóm chi phí vận hành, hai quỹ áp dụng chung một hệ thống phí: phí quản lý quỹ 1,88%/năm tính trên giá trị tài sản ròng; phí lưu ký tại ngân hàng giám sát 0,05%/năm, tối thiểu 15 triệu đồng mỗi tháng; phí giám sát 0,02%/năm, tối thiểu 5 triệu đồng mỗi tháng; và phí quản trị quỹ 0,03%/năm, tối thiểu 15 triệu đồng mỗi tháng. Các mức tối thiểu theo tháng này được áp dụng thống nhất khi quy mô tài sản còn nhỏ.

Hệ giới hạn rủi ro chặt chẽ và nền tảng vận hành đồng bộ của ACB Capital

Song song với cơ chế giao dịch, ACB Capital thiết lập hệ thống giới hạn rủi ro định lượng chung cho ACBC-AGF và ACBC-BGF nhằm kiểm soát mức độ tập trung và khả năng thanh khoản của danh mục. Tỷ trọng tiền, các công cụ thị trường tiền tệ, tiền gửi và tài sản có tính thanh khoản cao không vượt quá 49% tổng giá trị tài sản, không bao gồm tiền gửi thanh toán tại ngân hàng giám sát.

Tỷ trọng đầu tư vào chứng khoán và tài sản của một tổ chức phát hành không vượt quá 20% tổng giá trị tài sản, còn tỷ trọng đầu tư vào nhóm công ty có quan hệ sở hữu không vượt quá 30%.

Tổng giá trị các khoản đầu tư được xác định là nắm giữ lớn không vượt quá 40% tổng giá trị tài sản ròng, trong đó nắm giữ lớn là khoản đầu tư vào một tổ chức phát hành chiếm từ 5% trở lên tổng giá trị tài sản.

Đối với các tài sản nhạy cảm hơn về định giá và thanh khoản, như chứng khoán phát hành lần đầu hoặc phát hành riêng lẻ có cam kết mua lại, tổng giá trị đầu tư không vượt quá 10% tổng giá trị tài sản.

Tại mọi thời điểm, tổng giá trị các khoản cam kết từ phái sinh, các khoản vay và các khoản phải trả không được vượt quá giá trị tài sản ròng, đồng thời danh mục phải bao gồm chứng khoán của tối thiểu 6 tổ chức phát hành.

Quy trình xử lý vi phạm giới hạn được xây dựng trên cơ sở tách bạch nguyên nhân. Nếu vi phạm phát sinh do biến động thị trường, quỹ có tối đa 3 tháng để điều chỉnh tỷ trọng trở lại trong biên cho phép. Nếu vi phạm xuất phát từ lỗi hoặc theo yêu cầu của cơ quan quản lý, thời hạn điều chỉnh là 15 ngày.

Về nhân sự, thông tin công bố cho biết bà Nguyễn Bảo Hoàng Lê là người điều hành quỹ đối với cả ACBC-AGF và ACBC-BGF. Bà Nguyễn Bảo Hoàng Lê sở hữu chứng chỉ CFA, có nền tảng học vấn về tài chính – kế toán và gần 10 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực quản lý tài sản và phân tích đầu tư, từng làm việc tại các tổ chức tài chính trong và ngoài nước.

Xung quanh vị trí điều hành là các bộ phận hội đồng đầu tư, tuân thủ, kiểm soát rủi ro, ngân hàng giám sát và đại lý chuyển nhượng, tạo thành chuỗi vận hành từ khâu ra quyết định đầu tư đến giám sát và ghi nhận giao dịch cho hai quỹ.

Trong hệ sinh thái dịch vụ tài chính của ACB, ACBC-AGF và ACBC-BGF được phân phối và vận hành thông qua mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch và nền tảng số của ACB và ACBS.

Nhà đầu tư có thể mở tài khoản, đăng ký giao dịch chứng chỉ quỹ, nộp tiền và theo dõi giá trị tài sản ròng trên cùng hệ thống, qua đó sử dụng bộ đôi quỹ mở này theo hai mức độ chấp nhận biến động khác nhau trong một cấu trúc vận hành và khung giới hạn rủi ro thống nhất.