Bán tháo ồ ạt trái phiếu Mỹ, gom vàng 19 tháng không ngừng nghỉ: Trung Quốc đang toan tính gì?
Trung Quốc tiếp tục cắt giảm lượng trái phiếu chính phủ Mỹ nắm giữ xuống mức thấp nhất trong 18 năm vào tháng 4, khi Bắc Kinh đẩy mạnh đa dạng hóa dự trữ ngoại hối trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng và những lo ngại về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Theo dữ liệu do Bộ Tài chính Mỹ công bố ngày 18/6, lượng trái phiếu kho bạc Mỹ mà các nhà đầu tư Trung Quốc nắm giữ đã giảm từ 652,3 tỷ USD trong tháng 3 xuống còn 651,1 tỷ USD trong tháng 4. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 9/2008, theo số liệu tổng hợp của hãng dữ liệu tài chính Wind.
Trong khi đó, tổng lượng trái phiếu kho bạc Mỹ do nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ lại tăng nhẹ từ 9.349 tỷ USD lên 9.353 tỷ USD trong cùng kỳ. Mức tăng chủ yếu đến từ các chủ nợ lớn như Nhật Bản và Anh.
Tháng 4 cũng là thời điểm những bất ổn địa chính trị tiếp tục phủ bóng lên thị trường tài chính toàn cầu. Cuộc xung đột giữa Mỹ, Israel và Iran bước vào giai đoạn nhạy cảm khi các nỗ lực ngừng bắn liên tục gặp trở ngại, làm gia tăng lo ngại về nguy cơ đình lạm trên phạm vi toàn cầu.
Bên cạnh đó, thị trường cũng ngày càng quan ngại về tính độc lập của Fed khi ông Kevin Warsh được đề cử giữ chức Chủ tịch ngân hàng trung ương Mỹ. Trong phiên điều trần xác nhận ngày 21/4, ông Warsh khẳng định sẽ “tuyệt đối không” trở thành “con rối” của Tổng thống Mỹ. Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn lo ngại các quyết định lãi suất có thể chịu tác động từ yếu tố chính trị.
Tại cuộc họp chính sách đầu tiên dưới sự lãnh đạo của ông Warsh hôm thứ Tư, Fed quyết định giữ nguyên lãi suất đúng như dự báo của thị trường. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích nhận định thông điệp của Fed đã trở nên cứng rắn hơn đối với rủi ro lạm phát.
Từ chủ nợ số 1 xuống vị trí thứ 3
Tháng 3 năm ngoái, Trung Quốc chính thức tụt xuống vị trí thứ 3 trong danh sách các chủ nợ nước ngoài lớn nhất của Mỹ, sau Nhật Bản và Anh. Đây là một phần trong xu hướng giảm nắm giữ trái phiếu Mỹ kéo dài nhiều năm, bắt đầu từ nhiệm kỳ đầu tiên của Tổng thống Donald Trump.
Ở chiều ngược lại, Nhật Bản, chủ nợ nước ngoài lớn nhất của Mỹ, đã nâng lượng trái phiếu kho bạc nắm giữ từ 1.190 tỷ USD lên 1.210 tỷ USD trong tháng 4. Anh cũng tăng sở hữu từ 926,9 tỷ USD lên 937,5 tỷ USD.
Ngược lại, Canada, chủ nợ lớn thứ 7 của Mỹ, đã bán ròng hơn 42 tỷ USD trái phiếu kho bạc, đưa tổng lượng nắm giữ xuống còn 397,1 tỷ USD. Ireland, chủ nợ lớn thứ 9, cũng giảm lượng nắm giữ từ 355,2 tỷ USD xuống còn 345,3 tỷ USD.
Bắc Kinh tăng tốc gom vàng
Trái ngược với xu hướng bán ra trái phiếu Mỹ, Trung Quốc vẫn đều đặn tăng dự trữ vàng, loại tài sản được xem là "hầm trú ẩn" trước các rủi ro địa chính trị và tài chính.
Dữ liệu chính thức cho thấy Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã mua vàng tháng thứ 19 liên tiếp trong tháng 5, nâng tổng dự trữ lên 74,96 triệu ounce vàng, tương đương khoảng 2.300 tấn.
Theo báo cáo công bố đầu tháng này của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Trung Quốc là quốc gia mua vàng nhiều thứ tư thế giới trong năm ngoái, chỉ sau Ba Lan, Kazakhstan và Brazil.
Đáng chú ý, vàng hiện đã vượt trái phiếu kho bạc Mỹ để trở thành tài sản dự trữ lớn nhất thế giới. Cuối năm ngoái, vàng chiếm 27% tổng dự trữ ngoại hối chính thức toàn cầu, trong khi tỷ trọng của trái phiếu kho bạc Mỹ giảm xuống còn 22%.
ECB ước tính kể từ đầu năm 2022, Trung Quốc đã mua thêm hơn 11,25 triệu ounce vàng, nhiều hơn bất kỳ quốc gia nào khác trên thế giới.
Sự dịch chuyển đồng thời giữa việc giảm nắm giữ trái phiếu Mỹ và gia tăng dự trữ vàng cho thấy Bắc Kinh đang từng bước tái cơ cấu danh mục dự trữ quốc gia, nhằm giảm phụ thuộc vào tài sản định giá bằng USD và tăng khả năng chống chịu trước những biến động địa chính trị toàn cầu.
Theo SCMP
