Hé lộ dòng tiền giúp Novaland (NVL) thanh toán trái phiếu

Hiệp hội trái phiếu Việt Nam (VBMA) công bố báo cáo tháng 5/2023, trong đó ghi nhận trong tháng 5/2023 vừa qua có hơn 20.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn. Số trái phiếu được các doanh nghiệp mua lại gần 22.800 tỷ đồng, tăng 73% so với cùng kỳ năm 2022. Thống kê cũng cho thấy tính tới 31/5/2023 có 16 doanh nghiệp chậm thanh toán lãi, gốc trái phiếu, và 19 doanh nghiệp công bố đã đạt được thỏa thuận thay đổi điều kiện, điều khoản trái phiếu trong tháng 5.

VBMA cũng cho biết ước tính trong 7 tháng cuối năm 2023 sẽ có khoảng 195.237 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn, trong đó riêng tháng 6/2023 này có 30.774 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn.

Novaland có nhiều trái phiếu đáo hạn trong tháng 6/2023 nhất

Thống kê của VBMA cũng cho thấy Novaland là doanh nghiệp có nhiều trái phiếu đáo hạn trong tháng 6/2023 nhất với hơn 3.400 tỷ đồng. Ngoài ra còn có lô trái phiếu 600 tỷ đồng đến hạn của Công ty TNHH Thành phố Aqua.

Còn Công ty TNHH Sài Gòn Glory và Vietcombank đều có khoảng 3.000 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn trong tháng 6 này.

Điều khiến các nhà đầu tư, giới chuyên môn quan tâm nhất là việc doanh nghiệp đang làm gì để lo tiền đáo hạn trái phiếu trong khi áp lực tài chính hiện đang khiến nhiều công ty lâm vào thế khó?

Novaland đang làm gì để lo tiền đáo hạn trái phiếu?

Báo cáo tài chính quý 1/2023 cho thấy tình hình kinh doanh của Novaland đang gặp khó, doanh thu quý 1 giảm 69% so với cùng kỳ, còn 604 tỷ đồng. Trong khi đó các khoản chi phí vẫn không giảm nhiều, khiến công ty lỗ 410 tỷ đồng (cùng kỳ năm 2022 Novaland lãi sau thuế 1.045 tỷ đồng).

Tổng nợ phải trả đến 31/3/2023 hơn 211.786 tỷ đồng, trong đó dư vay nợ thuê tài chính ngắn hạn 29.889 tỷ đồng và dư vay nợ thuê tài chính dài hạn 32.840 tỷ đồng. Ở phần có, tiền và tương đương tiền còn 5.363 tỷ đồng, các khoản đầu tư tài chính nắm giữ đến ngày đáo hạn còn 117 tỷ đồng. Giá trị hàng tồn kho 136.900 tỷ đồng – tăng 2.000 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm.

Trong cơ cấu doanh thu của công ty, doanh thu từ chuyển nhượng bất động sản đạt 452 tỷ đồng, giảm 70% so với cùng kỳ, còn lại là doanh thu khác.

Trông chờ từ các dự án?

Giá trị hàng tồn kho khổng lồ, trong khi doanh thu bán hàng nhỏ giọt, có thể thấy, đây là một trong những khó khăn nhất của doanh nghiệp bất động sản nói chung và Novaland nói riêng. Thị trường ảm đạm, thanh khoản thấp khiến tốc độ bán hàng các dự án thấp so với kỳ vọng.

Sau một loạt những quyết sách của Chính phủ, Novaland cho biết đang tái khởi động, triển khai, thi công hoàn thiện nhiều dự án, bao gồm nhưng không giới hạn 15 dự án tại Tp.HCM, Đồng Nai, Bình Thuận và Bà Rịa – Vũng Tàu gồm The Grand Manhattan, Victoria Village, Palm A, Sunrise Riverside, NovaWorld Phan Thiết, NovaWorld Hồ Tràm, Aqua City… Về công tác bàn giao, Novaland dự kiến bàn giao 9 dự án, bao gồm nhưng không giới hạn như The Grand Manhattan, Saigon Royal Residence, Palm A, NovaWorld Phan Thiết, NovaWorld Hồ Tràm, Aqua City…

Đó là công tác lâu dài, nhưng trước mắt, trong tháng 6/2023 trái chủ đang chờ đợi động thái từ Novaland.

Trông chờ từ động thái của cổ đông lớn Novagroup?

Thông tin mới nhất, ngoài số cổ phiếu bị bán giải chấp, CTCP Novagroup đã đăng ký bán bớt hơn 136 triệu cổ phiếu NVL trong tổng số gần 540 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 27,67%) đang sở hữu để “cân đối danh mục đầu tư và hỗ trợ cơ cấu các khoản nợ, nghĩa vụ khác”. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 16/6 đến 14/7/2023.

Điều khiến nhiều nhà đầu tư quan tâm ở động thái bán ra cổ phiếu NVL của Novagroup lần này là việc gia đình ông Bùi Thành Nhơn giảm tỷ lệ sở hữu tại Novaland xuống dưới tỷ lệ chi phối.

Khác với việc người nhà gia đình ông Bùi Thành Nhơn chuyển cổ phần đang nắm giữ sang cho Novagroup trước đó – là việc chuyển quyền sở hữu nội bộ - thì động thái bán lần này mang ý nghĩa khác khi Novagroup muốn bán bớt vốn. Mục đích bán để cơ cấu nợ vay, cân đối danh mục đầu tư.

Đặt trường hợp Novagroup nỗ lực bán hết số cổ phiếu này để huy động tiền giúp Novaland trả nợ trái phiếu đáo hạn, với thị giá 14.900 đồng, Novagroup thu về hơn 2.000 tỷ đồng.

Sài Gon Glory: Nợ trái phiếu 10.000 tỷ đồng

Sài Gòn Glory là doanh nghiệp có số trái phiếu đáo hạn trong tháng 6/2023 lớn thứ 2, sau Novaland, với 3.000 tỷ đồng. Tuy vậy trái chủ của Sài Gon Glory liệu có thể yên tâm khi tình hình kinh doanh của công ty không khả quan trong năm 2022?.

Cụ thể, báo cáo tình hình tài chính định kỳ giai đoạn từ 1/1/2022 đến 31/12/2022 cho thấy năm 2022 công ty ghi lỗ 152 tỷ đồng, trong khi năm 2021 vẫn lãi sau thuế 290 tỷ đồng.

Vốn chủ sở hữu của Sài Gòn Glory còn 6.847 tỷ đồng (giảm 150 tỷ đồng so với đầu năm). Nợ phải trả gấp 4 lần vốn chủ sở hữu, lên trên 27.300 tỷ đồng, trong đó nợ trái phiếu 10.000 tỷ đồng.

Với 3.000 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn trong tháng 6, cộng với kết quả kinh doanh thua lỗ, nhà đầu tư vẫn chờ báo cáo kết quả của Sài Gòn Glory.

Ngân hàng MB (MBB) đang ôm bao nhiêu trái phiếu của Novaland?