Huyền thoại 'Big Short' Michael Burry cảnh báo bong bóng AI, đặt cược 1 tỷ USD vào cú sụp đổ của Nvidia và Palantir

Theo Fortune, Michael Burry - nhà đầu tư nổi tiếng được tái hiện trong bộ phim The Big Short (2015) vì dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng nhà ở năm 2008 vừa đặt cược vào khả năng giảm giá của hai cổ phiếu công nghệ lớn là Nvidia và Palantir, giữa lúc lo ngại bong bóng định giá trong lĩnh vực AI ngày càng phình to.

Theo báo cáo gửi Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) cho quý kết thúc ngày 30/9, quỹ Scion Asset Management của Burry đã mua lượng hợp đồng quyền chọn bán (put options) trị giá hơn 1 tỷ USD đối với 2 cổ phiếu nói trên. Hợp đồng “put” cho phép nhà đầu tư hưởng lợi khi giá cổ phiếu giảm. Bên cạnh đó, Scion cũng mua quyền chọn mua (call options) đối với Pfizer và Halliburton.

Trên mạng xã hội X, Burry từng đăng tải những dòng đầy ẩn ý: “Đôi khi chúng ta thấy bong bóng. Đôi khi có thể làm gì đó. Nhưng đôi khi, cách chiến thắng duy nhất là không tham gia cuộc chơi”.

Hôm thứ 3/11, ông tiếp tục chia sẻ 3 biểu đồ, trong đó có một đồ thị của Bloomberg mô tả phần lớn đà tăng của ngành AI hiện nay được chống đỡ bởi mối quan hệ hợp tác giữa Nvidia và OpenAI. Một biểu đồ khác cho thấy tốc độ tăng chi tiêu vốn trong lĩnh vực công nghệ hiện tại tương đồng với thời kỳ bong bóng dotcom đầu những năm 2000.

Trước đó, Scion đã từng mở vị thế “put” với Nvidia từ quý I/2025 và gần như bán sạch danh mục cổ phiếu nắm giữ. Trong báo cáo cũ, quỹ cho biết các quyền chọn này “có thể dùng để phòng ngừa rủi ro cho các vị thế mua chưa được công bố” - tuy nhiên trong hồ sơ mới nhất lại không còn ghi chú này.

Phản ứng trước động thái của Burry, CEO Palantir - Alex Karp trả lời CNBC rằng: “Hai công ty mà ông ấy đang đặt cược giảm giá lại là những doanh nghiệp đang kiếm được nhiều tiền nhất, thật kỳ lạ. Ý tưởng rằng nên bán khống chip và ontology (nền tảng dữ liệu) là điều điên rồ”.

Bong bóng AI phình to

Không chỉ Burry, nhiều chuyên gia khác cũng cảnh báo về rủi ro bong bóng trong lĩnh vực AI - nơi chi tiêu đầu tư đang đạt mức kỷ lục nhưng lợi nhuận vẫn còn khiêm tốn. Ngay sau khi thị trường Mỹ mở cửa sáng thứ 4/11, chỉ số Nasdaq giảm 1,5%, S&P 500 mất khoảng 1%. Nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà giảm, trong đó Palantir rơi tới 16% sau báo cáo lợi nhuận quý III dù doanh thu vượt kỳ vọng.

“Báo cáo của họ khá tốt, nhưng thị trường thất vọng vì công ty không đưa ra tầm nhìn rõ ràng cho cả năm 2026” - chuyên gia Jim Reid của Deutsche Bank nhận định.

Nvidia cũng giảm hơn 2%, dù chỉ mới tuần trước hãng chip này vừa trở thành doanh nghiệp đạt vốn hóa 5.000 tỷ USD đầu tiên thế giới. Các ông lớn công nghệ khác như Oracle, Microsoft và Apple cũng đồng loạt đi xuống. Tính từ đầu năm, cổ phiếu Nvidia vẫn tăng khoảng 46%, còn Palantir tăng tới 157%.

Đà sụt giảm còn bị khuếch đại bởi những bình luận bi quan từ lãnh đạo Goldman Sachs và Morgan Stanley, khi cả hai đều dự báo một đợt điều chỉnh lớn trên thị trường chứng khoán. CEO Goldman Sachs David Solomon cho rằng trong 12 - 24 tháng tới, thị trường có thể giảm 10 - 20%. CEO Morgan Stanley Ted Pick cũng đồng tình, nhấn mạnh “cần sẵn sàng đón nhận các đợt điều chỉnh 10 - 15% nếu đó là quá trình tự nhiên, không xuất phát từ cú sốc vĩ mô nào”.

Phía Scion Asset Management chưa đưa ra bình luận chính thức về thông tin.