Khuyến nghị cổ phiếu ngày 3/6: STB, VOS, CTG, FPT

CTCK KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị mua cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 137.800 đồng

Quý I/2022, CTCP FPT (FPT) có mức tăng trưởng ấn tượng với doanh thu đạt 9.730 tỷ đồng - tăng 28,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong đó khối Công nghệ tăng 34,6%; khối Viễn Thông tăng 18,7% và khối giáo dục & Đầu tư tăng 31,8%; lợi nhuận sau thuế đạt 1.539 tỷ đồng, tăng 33,7%.

Doanh thu ký mới tháng 4/2022 của khối dịch vụ công nghệ thông tin nước ngoài đạt 9.018 tỷ đồng - tăng 40,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Tính đến hết quý I/2022, số lượng khách hàng lớn mới tiếp tục gia tăng với nhóm doanh thu trên 500 nghìn USD - tăng 30,6% và nhóm doanh thu trên 1 triệu USD, tăng 47,6%.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu FPT, giá mục tiêu là 137.800 đồng - cao hơn 23,3% so với giá tại ngày 1/6/2022.

CTCK Yuanta Việt Nam (FSC): VOS - Tích cực

Điểm nhấn kỹ thuật: Kháng cự ngắn hạn - 17.800 đồng; Hỗ trợ ngắn hạn - 13.980 đồng

Stock Rating của VOS ở mức 95 điểm cho thấy mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này là tích cực. Đồ thị giá của VOS đóng cửa phiên 1/6 tăng 6,8% với khối lượng giao dịch tăng 60% so với mức trung bình 20 phiên.

Đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn và đồ thị giá tiến gần đường trung bình 50 phiên cho nên các nhà đầu tư hạn chế việc mua đuổi.

Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của VOS cũng được nâng lên mức tăng. Do đó, các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại.

CTCK Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu CTG

Ban lãnh đạo CTG mới đây chia sẻ, hiện ngân hàng vẫn tiếp tục thực hiện lộ trình thoái vốn hoặc gia tăng vốn tại các công ty con theo Đề án tái cơ cấu, với mục tiêu thúc đẩy mạnh mẽ hệ sinh thái gồm 9 công ty con cung cấp các dịch vụ tài chính chứng khoán, bảo hiểm, quản lý quỹ, chuyển tiền... trong đó thương vụ thoái vốn Vietinbank Leasing vẫn đang trong quá trình đàm phán với đối tác để đảm bảo pháp lý và hiệu quả thoái vốn.

Chúng tôi dự phóng lợi nhuận trước thuế năm 2022 của CTG đạt 19.731 tỷ đồng (tăng 12,2% so với năm trước), tương đương EPS đạt 3.258 đồng/cổ phiếu và BVPS đạt 22.602 đồng/cổ phiếu

Chúng tôi ước tính mức giá hợp lý cho cổ phiếu CTG là 29.228 đồng/cổ phiếu dựa trên 2 phương pháp định giá So sánh P/B và Thu nhập thặng dư (RI).

CTCK Yuanta Việt Nam (FSC): STB - Định giá quay về mức hấp dẫn

Yuanta Việt Nam tăng dự báo lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ năm 2022 của Sacombank lên 5%, đạt 4,2 nghìn tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước. Dự báo này thấp hơn 12% so với mức trung bình của các bên, có thể là do giả định trích lập dự phòng của FSC cao hơn. 

Nhóm phân tích nâng khuyến nghị lên mua từ khuyến nghị bán trước đó. Câu chuyện phục hồi vẫn đang có diễn biến tích cực, và giá cổ phiếu đã giảm 38% so với mức đỉnh và định giá lại quay trở về vùng hấp dẫn khi giao dịch với tỷ lệ P/B 2022E là 1,1x so với trung vị ngành là 1,4x. FSC nâng giá mục tiêu lên 28.860 đồng - ứng với mức sinh lời là 29% và P/B năm 2022 là 1,4x.

Tuy định giá hấp dẫn, nhóm phân tích lưu ý các nhà đầu tư cũng nên cân nhắc liệu phân bổ vốn vào cổ phiếu có câu chuyện phục hồi nhưng rủi ro cao có phải là tối ưu trong chu kì thị trường hiện tại. Luận điểm đầu tư phụ thuộc vào quá trình tái cơ cấu tài sản tồn đọng và kế hoạch bán 32,5% vốn cổ phần mà VAMC đang quản lý.