Một doanh nghiệp nhóm đầu tư công ước lãi 6 tháng giảm 97%, cổ phiếu tăng vượt kỳ vọng?

Fiintrade vừa có báo cáo sơ bộ cập nhật kết quả kinh doanh ước tính quý 2/2023 của 36 doanh nghiệp tính đến ngày 4/7.

Trong danh sách, CTCP Xi măng Vicem Hà Tiên (Mã HT1 - HOSE) được dự báo đạt lợi nhuận sau thuế 90,4 tỷ đồng - giảm 33,5% so với cùng kỳ năm trước song cải thiện mạnh so với mức lỗ 86 tỷ của quý đầu năm.

Tính chung sau 6 tháng, lãi sau thuế của Xi măng Vicem Hà Tiên ước đạt 4,4 tỷ đồng - giảm 97% so với cùng kỳ và tương đương 8,2% kế hoạch đề ra.

Trong báo cáo phân tích hồi đầu tháng 4, Chứng khoán KIS cho biết, ngành xi măng của Việt Nam đang gặp tình trạng dư thừa công suất khi cung gần gấp đôi cầu. Các dây chuyền sản xuất mới dự kiến được đưa vào hoạt động trong những năm tới sẽ tạo ra sự cạnh tranh khốc liệt giữa các nhà sản xuất trong nước.

Ngoài ra, sự thay đổi trong quy định về tỷ lệ phối trộn và tăng mức thuế xuất khẩu clinker sẽ làm sụt giảm quyền định giá của các doanh nghiệp sản xuất trong nước.

Tại ĐHCĐ thường niên cuối tháng 4 vừa qua, Tổng Giám đốc HT1 - ông Lưu Đình Cường chia sẻ, 6 tháng đầu năm 2023 là hết sức khó khăn, sản lượng của công ty giảm 20% so với cùng kỳ. Nhu cầu xây dựng rất lớn nhưng sức cầu rất yếu trước tác động của dịch COVID-19 và lạm phát.

Theo đó, Xi măng Vicem Hà Tiên đặt kế hoạch doanh thu đạt 8.987 tỷ đồng và 276 tỷ đồng lãi sau thuế cho năm 2023.

Kế hoạch được đề ra trong bối cảnh công ty dự báo 2023 sẽ vẫn là năm khó khăn của thị trường xi măng Việt Nam do các dự án chậm triển khai khi gặp khó khăn về nguồn vốn dẫn đến tình trạng cung vượt cầu. Bên cạnh đó, các chi phí đầu vào như giá điện, giá than cũng dự kiến tăng trong năm 2023.

Chứng khoán KIS đánh giá, sản lượng trong năm 2023 sẽ không có nhiều đột biến; nhu cầu nhập khẩu toàn cầu có thể không cải thiện đáng kể. Trong khi đó, lãi suất vay cao và các vấn đề về trái phiếu doanh nghiệp có thể làm trì hoãn hoạt động xây dựng và nhu cầu xi măng.

Đến cuối quý 1/2023, giá trị hàng tồn kho của HT1 ở mức 835 tỷ đồng. Con số này sẽ là lợi thế khi doanh nghiệp tăng giá bán. Tuy nhiên tại ĐHCĐ, lãnh đạo công ty cho biết hiện chỉ chủ trương bình ổn giá bán theo chỉ đạo từ Tổng Công ty Xi măng Việt Nam (Vicem). Xi măng Hà Tiên chỉ tăng giá bán khi giá điện tăng để bù đắp vào phần chi phí điện tăng thêm.

Trên thị trường chứng khoán, HT1 cùng với HSG, NKG, PLC, LCG, HHV, FCN, VCG là một trong số những cổ phiếu tăng nổi bật từ đầu năm nhờ kỳ vọng việc giải ngân vốn đầu tư công.

Cổ phiếu HT1 đã tăng 25,5% từ cuối tháng 4 và tăng 64,3% tính từ đầu năm 2023. Kết phiên 5/7, mã tăng 3,7% lên mức 17.000 đồng/cp - cao nhất 13 tháng.

Xem thêm: Lợi nhuận bán niên 2023 của DPM, DCM giảm 5.000 tỷ so với cùng kỳ