Nhóm ngân hàng 'bơi ngược dòng' trong con sóng giảm, nhiều cổ phiếu dù tăng mạnh vẫn cách xa định giá

Kết phiên đáo hạn phái sinh ngày 18/7, VN-Index tăng 5,78 điểm (+0,46%) lên 1.274,44 điểm. Thanh khoản đạt 739 triệu cổ phiếu, bằng trung bình 20 phiên, tương ứng giá trị giao dịch 19.109 tỷ đồng. Chỉ số từng có lúc giảm hơn 12 điểm vào lúc 14h, sau đó được kéo lên lại khi gần ATC.

Trước đó, thị trường có cũng phiên rung giật mạnh vào ngày 17/7 khiến chỉ số rơi 12,52 điểm, nhiều cổ phiếu nằm sàn. Diễn biến "lạ" thời điểm đáo hạn phái sinh đã trở nên quen thuộc với nhiều nhà đầu tư có kinh nghiệm.

Điểm nhấn đến từ sức mạnh của nhóm ngân hàng, tăng bất chấp việc thị trường điều chỉnh. Trong tuần, VN-Index chỉ giảm 0,49% nhờ việc ngân hàng tăng 2,05%, còn lại sự sụt giảm đến với đa số các ngành như: bất động sản (-2,13%), viễn thông (-11,06%), công nghệ (-10,09%), hóa chất (-0,26%)...

Nhóm ngân hàng "chống đỡ" thị trường trong tuần đáo hạn phái sinh

Tính từ đầu năm, toàn ngành ngân hàng đã tăng 14,99%, so với VN-Index tăng 12,79%. Tuy nhiên, sự phân hóa xảy ra, nhiều cổ phiếu có mức tăng trưởng mạnh như LPB (+98,75%), TCB (+52,26%), MBB (+35,01%), HDB (+31,32%), CTG (+22,98%)... ngược lại, cũng không ít cổ phiếu giảm sâu như: SSB (-12,32%), NVB (-11,11%), PGB (-8,62%).

Dù đã tăng mạnh, nhưng nhóm cổ phiếu Top đầu vẫn được bộ phận phân tích của các công ty chứng khoán đánh giá khả quan và còn nhiều dự địa trong thời gian tới.

Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDBank - HoSE: HDB)

Cổ phiếu HDB liên tục tăng trưởng từ tháng 11/2022 - hiện tại

Phiên ngày 18/7, cổ phiếu HDB có thị giá 25.100 đồng/cp. Trước đó, khi ở vùng giá thấp hơn, nhiều công ty chứng khoán đã đưa ra định giá doanh nghiệp với tiềm năng tăng trưởng hấp dẫn.

Phân tích ngày 9/6, SSI Research cho cho rằng HDB sẽ lên 29.000 đồng/cp trong vòng 1 năm với dự phóng ngân hàng đạt lợi nhuận trước thuế năm 2024 là 16.009 tỷ đồng (+23% YoY) và năm 2025 là 20.009 tỷ đồng (+25% YoY). Nợ xấu được kiểm soát dưới 2% và NIM trên 5%. Cùng quan điểm, MBS định giá HDB trong báo cáo ngày 23/4 là 29.400 đồng/cp hay VNDirect định giá 29.700 đồng/cp vào ngày 12/3.

Như vậy, dù đã tăng 31% từ đầu năm và tăng 127% từ đáy tháng 11/2022, triển vọng cổ phiếu trong nửa cuối năm vẫn còn rất lớn.

Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBBank - HoSE: MBB)

MBB được đánh giá còn nhiều dự địa tăng giá

MBBank được đánh giá dư địa còn lớn dù nằm trong Top đầu tăng trưởng trong năm 2024. VCBS Research dự phóng MBBank: (1) Tín dụng tăng trưởng 25% và tiếp tục được ưu tiên trong các năm tới bởi nhờ việc nhận chuyển giao ngân hàng OceanBank; (2) NIM đạt 4,7% do CASA 34,7% nằm trong nhóm cao nhất ngành với số lượng khách hàng cá nhân tăng nhanh lên 26 triệu người; (3) Tỷ lệ nợ xấu nội bảng và tỷ lệ bao phủ nợ xấu lần lượt là 1,6% và 102%.

Ước tính, lợi nhuận trước thuế đạt 31.156 tỷ đồng trong năm 2024, tăng 18,4% YoY. P/B forward là 1,03. Định giá cổ phiếu 28.835 đồng, giá kết phiên 18/5 đang là 24.900 đồng/cp.

Báo cáo ngày 19/6, định giá của Chứng khoán KB đối với cổ phiếu này không quá khác biệt, quanh 27.000 đồng/cp.

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank - HoSE: CTG)

CTG thuộc nhóm cổ phiếu ngân hàng tăng mạnh nhất năm 2024

Trong năm 2024, cổ phiếu CTG đã tăng 23% so với mức tăng 15% của toàn ngành, thị giá hiện tại là 33.450 đồng/cp.

Báo cáo phân tích ngày 26/7, Chứng khoán DSC dự phóng năm 2024 CTG sẽ đạt 85.840 tỷ tổng thu nhập hoạt động (+21,5% YoY) và 27.367 tỷ lợi nhuận trước thuế (+9,5% YoY) nhờ: (1) Tốc độ hồi phục nổi bật, biên lãi thuần dự báo đạt mức cao nhất 5 năm qua và tiềm năng tăng trưởng từ việc giảm trích lập dự phòng; (2) Chất lượng tài sản dẫn đầu; (3) Định giá rẻ so với vị thế ngân hàng quốc doanh. DSC ước tính giá mục tiêu 12 tháng của CTG là 41.300 đồng/cp.

Cùng quan điểm, Chứng khoán KB đưa ra định giá 40.200 đồng/cp với CTG.

>> Dẫn đầu con sóng báo cáo KQKD bán niên, nhóm cổ phiếu ngân hàng được các CTCK đặt nhiều kỳ vọng