Quỹ đầu tư quốc gia nghìn tỷ đô của Trung Quốc có động thái lạ ở Mỹ giữa bão thương chiến
CIC thay đổi chiến lược, giảm đầu tư vào tài sản tư nhân Mỹ do lo ngại rủi ro từ chiến tranh thương mại, đồng thời thận trọng với các khoản đầu tư vào thị trường ít thanh khoản.
Vào đầu năm nay, Tập đoàn Đầu tư Trung Quốc (CIC) đã dự định thoái vốn khỏi các công ty như Carlyle Group Inc., KKR & Co., và TPG Inc. để giảm thiểu rủi ro liên quan đến Mỹ. Tuy nhiên, sau vài tháng, họ đã thông báo với những người mua và nhà quản lý rằng kế hoạch đó đã bị hủy bỏ, theo những người quen thuộc với thương vụ nhưng yêu cầu giấu tên khi thảo luận về vấn đề riêng tư.
Hiện tượng các tổ chức thay đổi quyết định như vậy là điều hiếm gặp. Thông báo thoái vốn cho thấy quỹ tài sản quốc gia trị giá 1,3 nghìn tỷ USD muốn hạ mức chấp nhận rủi ro, cũng như lo ngại về việc có quá nhiều tiền bị mắc kẹt trong các tài sản ít thanh khoản của Mỹ trong môi trường địa chính trị bất ổn hiện nay. Tuy nhiên, thông báo 'quay xe' sau đó lại cho thấy CIC cũng rất nhạy cảm với việc bị coi là rút lui.
Trong những tuần gần đây, các quan chức Mỹ và Trung Quốc đã đạt được một khuôn khổ nhằm xoa dịu căng thẳng. Mỹ phát tín hiệu sẵn sàng dỡ bỏ một số hạn chế về xuất khẩu công nghệ, đổi lấy cam kết từ Trung Quốc về việc nới lỏng các hạn chế đối với việc xuất khẩu đất hiếm.
Cuộc chiến thương mại với Mỹ — cùng với mối đe dọa rằng chính quyền Tổng thống Donald Trump có thể áp đặt các hạn chế đối với các quốc gia đối địch — tạo ra những rủi ro mới cho các quỹ như CIC. Quỹ quản lý tài sản Trung Quốc này đang bán các tài sản tư nhân khác của Mỹ, có thể bao gồm bất động sản và các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng.
Trước sự giám sát chặt chẽ hơn từ Washington, CIC đang trở nên im ắng hơn so với thời kỳ hoàng kim trước đây. Vào những năm 2000, CIC đã thực hiện các khoản đầu tư lớn vào Blackstone Inc. và Morgan Stanley, và trở thành biểu tượng cho tham vọng của Trung Quốc trong việc chuyển đổi kho dự trữ ngoại hối khổng lồ của mình thành quyền lực và sức ảnh hưởng.
Tỷ lệ phân bổ vào các tài sản thay thế của CIC đã giảm xuống dưới mục tiêu 50% của họ, theo báo cáo thường niên mới nhất cho năm 2023. Trong những tuần gần đây, CIC đã cố gắng thuyết phục các công ty bên ngoài rằng họ vẫn là đối tác cam kết.
Theo một nguồn tin khác, CIC sẽ hoạt động tích cực hơn trong một thị trường đang háo hức hấp thụ các tài sản được bán ra từ những nhà quản lý quỹ nổi tiếng. Cuộc cạnh tranh gay gắt giữa các bên mua thứ cấp đã dẫn đến việc giảm mức chiết khấu cho các tổ chức muốn thoái vốn. Giá trị của các giao dịch thứ cấp đã đạt mức kỷ lục 160 tỷ USD vào năm ngoái, theo Evercore, khi ngày càng nhiều nhà đầu tư tìm cách rút tiền đầu tư sớm và các bên mua bị thu hút bởi mức chiết khấu lớn.
