CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự phóng kết quả kinh doanh năm 2024 của CTCP Sợi Thế Kỷ (mã: STK) có thể được cải thiện trong trường hợp sản lượng sợi phục hồi và tỷ trọng sợi tái chế/tổng doanh thu tăng.
CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) mới đây đã đưa ra nhận định, quý IV/2023 tiếp tục là một thời điểm khó khăn đối với CTCP Sợi Thế Kỷ (mã: STK).
VDSC ước tính STK có thể đạt doanh thu 389 tỷ đồng trong quý IV (tăng 3% so với quý trước và giảm 9% so với cùng kỳ năm trước); lãi sau thuế đạt 20 tỷ đồng (tăng 20% so với quý trước và giảm 53% so với cùng kỳ năm trước trong giả định tỷ trọng sợi tái chế sẽ chiếm khoảng 50% doanh thu (tăng 10% so với quý III).
Trước đó, lũy kế 9 tháng đầu năm, STK ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.073 tỷ đồng (giảm 36,3% so với cùng kỳ năm trước) trong bối cảnh đơn hàng sụt giảm với sản lượng sợi giảm mạnh (giảm 35,8% so với cùng kỳ năm trước).
Sản lượng sợi cả hai loại tái chế và nguyên sinh đều ghi nhận mức giảm mạnh trong giai đoạn 9 tháng đầu năm trong đó sản lượng sợi tái chế duy trì mức giảm thấp hơn sợi nguyên sinh trong giai đoạn 6 tháng đầu năm và giảm mạnh trong quý III/2023 (giảm 33,5% so với quý trước và giảm 37,1% so với cùng kỳ năm trước) do xu hướng hiện tại của khách hàng là cắt giảm đơn hàng cho sợi tái chế.
Do đó, trong 9 tháng đầu năm, tỷ lệ sợi tái chế trên tổng doanh thu chỉ chiếm 51,6%, thấp hơn mục tiêu đặt ra là 64% trong năm 2023; lãi sau thuế ghi nhận 55,8 tỷ đồng (giảm 71,8% so với cùng kỳ).
 |
| Dự phóng kết quả kinh doanh của Sợi Thế Kỷ giai đoạn 2023 - 2024. (Ảnh: VDSC). |
Với ước tính về kết quả kinh doanh quý IV cùng với kết quả kinh doanh lũy kế 9 tháng đầu năm, VDSC dự phóng doanh thu cả năm của Sợi Thế Kỷ sẽ đạt mức 1.462 tỷ đồng, giảm 31% so với năm 2022 và lãi sau thuế đạt 76 tỷ đồng (giảm 69% so với năm trước).
Bước sang năm 2024, VDSC dự phóng doanh thu thuần và lãi của STK lần lượt đạt 2.432 tỷ đồng (tăng 66% so với ước tính năm 2023) và 157 tỷ đồng (tăng 108% so với ước tính năm 2023) với giả định tổng sản lượng sợi sẽ phục hồi 52% so với năm trước, tỷ trọng sợi tái chế sẽ chiếm 55% trên tổng doanh thu, chi phí lãi vay ghi nhận tăng thêm 70 tỷ đồng và chi phí khấu hao ghi nhận tăng thêm 120 tỷ đồng khi nhà máy Unitex sẽ đi vào hoạt động trong quý III/2024.
>> Giá bán giảm sâu, Sợi Thế Kỷ (STK) báo lãi quý 3 “bốc hơi” 67%
