SSI: Quy mô gần 100.000 tỷ đồng nhưng chỉ rót 300 tỷ tự doanh cổ phiếu
Việc SSI thu hẹp danh mục tự doanh cổ phiếu phản ánh xu hướng “lành mạnh hóa” danh mục đầu tư - chiến lược đang được nhiều công ty chứng khoán lớn lựa chọn để giảm rủi ro thị trường.
Số liệu từ báo cáo tài chính riêng quý III/2025 của CTCP Chứng khoán SSI (sàn HoSE) cho thấy, tại ngày 30/9, tổng tài sản của công ty đạt gần 99.700 tỷ đồng, tăng hơn 27.000 tỷ so với đầu năm.
Ngoài các khoản đầu tư tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) và cho vay ký quỹ chiếm tỷ trọng lớn, SSI còn sở hữu khoản tiền gửi có kỳ hạn hơn 6.000 tỷ đồng - phản ánh nguồn vốn dồi dào và khả năng thanh khoản cao.
50% tài sản nằm ở danh mục FVTPL
Theo báo cáo, danh mục FVTPL chiếm tới 50% tổng tài sản, tương ứng hơn 49.900 tỷ đồng, tăng gần 8.000 tỷ so với đầu năm và hơn 4.600 tỷ so với cuối quý II. Tuy nhiên, SSI chủ yếu đầu tư vào trái phiếu (gần 15.400 tỷ) và chứng chỉ tiền gửi (hơn 31.600 tỷ).
Ngược lại, khoản tự doanh cổ phiếu chỉ còn gần 300 tỷ đồng, giảm hơn 1.000 tỷ so với đầu năm và gần 400 tỷ so với quý trước. Các cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn hiện gồm HPG, MBB, VRE, ACB, MWG.
Trước đó, tại báo cáo tài chính bán niên 2025, SSI từng ghi nhận đầu tư tỷ trọng lớn vào các mã VPB, MSN, HPG, ACB, MWG, trong đó VPB có giá trị gốc hơn 500 tỷ đồng. Cùng với diễn biến tích cực của thị trường trong quý III, công ty đã bán hạ mạnh danh mục cổ phiếu.
Đáng chú ý, VPB - bluechip tăng mạnh Top đầu nhóm ngân hàng và VN30 trong quý III - đã không còn xuất hiện trong báo cáo thuyết minh. Việc SSI giảm mạnh tỷ trọng cổ phiếu được cho là động thái chốt lời hợp lý, phản ánh chiến lược tái cơ cấu danh mục an toàn hơn trong bối cảnh biến động thị trường gia tăng.
Xu hướng “lành mạnh hóa” danh mục tự doanh
Với quy mô tài sản và nguồn vốn khổng lồ, việc SSI chỉ còn nắm giữ danh mục tự doanh cổ phiếu khoảng 300 tỷ đồng không gây bất ngờ cho giới đầu tư. Đây cũng là xu hướng “lành mạnh hóa” danh mục đang được nhiều công ty chứng khoán lớn áp dụng. Thay vì dồn lực vào đầu tư cổ phiếu ngắn hạn, họ chuyển hướng sang các tài sản an toàn như chứng chỉ tiền gửi nhằm giảm rủi ro thị trường.
Trong quý III/2025, SSI ghi nhận lãi thuần 970 tỷ đồng từ mảng FVTPL, tăng 38% so với cùng kỳ năm trước, nhờ hiệu quả đầu tư vào trái phiếu và công cụ tiền tệ.
Tổng thể, công ty đạt lợi nhuận sau thuế 1.443 tỷ đồng trong quý, tăng 92% so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng lãi 3.175 tỷ, tăng 37% và vượt 18% kết quả cả năm 2024.
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng lên 6.224 tỷ đồng, tiếp tục củng cố nền tảng tài chính và khả năng sinh lời của công ty chứng khoán lớn nhất Việt Nam.
