Tasco (HUT) phát hành 544 triệu cổ phiếu chuyển đổi với SVC Holdings: Lại một vụ "thâu tóm ngược?

CTCP Tasco (mã chứng khoán HUT) công bố Nghị quyết Hội đồng quản trị về việc sửa đổi, bổ sung phương án phát hành cổ phiếu hoán đổi cổ phần đã được thông qua tại Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2022.

Phát hành gần 544 triệu cổ phiếu hoán đổi cổ phần

Theo phương án, Tasco sẽ phát hành 543,88 triệu cổ phiếu để hoán đổi cổ phần cho 21 cổ đông của CTCP SVC Holdings theo tỷ lệ 1;1, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phần tại SVC Holdings sẽ được nhận tương ứng 1 cổ phần tại Tasco.

Số cổ phiếu này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng 1 năm kể từ ngày hoàn tất đợt phát hành. Thời gian phát hành dự kiến sau khi được Ủy ban chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

Tasco cho biết việc thực hiện hoán đổi cổ phần này sẽ thực hiện độc lập với phương án phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu theo tờ trình tại Đại hội cổ đông thường niên năm 2022. Các cổ đông nhận hoán đổi cổ phần đợt này không được hưởng quyền phát hành cho cổ đông hiện hữu trong đợt phát hành nói trên.

Nói thêm về phương án phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Đại hội cổ đông thường niên năm 2022 của Tasco đã thông qua việc phát hành 116,21 triệu cổ phiếu chào bán cho cổ đông hiện hữu, tỷ lệ phát hành 3;1. Giá phát hành 10.000 đồng/cổ phiếu, dự kiến huy động hơn 1.162 tỷ đồng. Tiền huy động được từ đợt phát hành sẽ dùng 550 tỷ đồng góp vốn vào Công ty TNHH Tasco Land và hơn 612 tỷ đồng còn lại góp vốn đầu tư vào công ty bảo hiểm.

Thâu tóm “ngược”?

Nội dung tờ trình ghi nhận Savico Holdings là công ty có vốn điều lệ 5.438,8 tỷ đồng, tương ứng 543,88 triệu cổ phần. SVC Holdings hoạt động trong lĩnh vực bất động sản, bán lẻ và phân phối ô tô. SVC Holdings hiện là cổ đông lớn sở hữu 53,68% vốn cổ phần tại CTCP Dịch vụ tổng hợp Sài Gòn (Savico). Tổng tài sản của SVC Holdings tại thời điểm cuối 2021 đạt hơn 11.900 tỷ đồng.

Với việc phát hành 543,88 triệu cổ phiếu hoán đổi, SVC Holdings và Tasco sẽ “về chung 1 nhà”.

Nhưng với nhà đầu tư, liệu có thể hiểu đây là một vụ “thâu tóm ngược” khi Savico Holdings có vốn điều lệ hơn 5.400 tỷ đồng lại “bị” sáp nhập vào Tasco – doanh nghiệp có vốn điều lệ gần 3.500 tỷ đồng. Câu hỏi đặt ra thường là sao lại “đi ngược”?

Báo cáo tài chính năm 2022 của Tasco ghi nhận tổng tài sản Tasco đến 31/12/2022 đạt hơn 11.600 tỷ đồng – xấp xỉ bằng tổng tài sản SVC Holdings cuối năm 2021. Vốn điều lệ Tasco đạt 3.486 tỷ đồng, thấp hơn vốn điều lệ của SVC Holdings.

Năm 2022 doanh thu Tasco đạt 1.073 tỷ đồng, tăng 23,3% so với năm 2021. Lợi nhuận sau thuế gấp 3,2 lần lên gần 144 tỷ đồng.

Một thông tin khiến nhiều nhà đầu tư quan tâm đưa ra dấu hỏi, là đây liệu có phải một vụ “niêm yết đường vòng” để SVC Holdings lên sàn theo cách khác? Bản thân SVC Holdings có tổng tài sản xấp xỉ bằng Tasco, vốn điều lệ lớn hơn Tasco nhiều. Tuy vậy SVC Holdings chưa đưa cổ phiếu lên giao dịch trên sàn, còn Tasco đã là doanh nghiệp có tiếng tăm nhiều năm trên sàn chứng khoán.

SVC Holdings sở hữu cổ phần chi phối 53,68% tại CTCP Dịch vụ tổng hợp Sài Gòn (Savico – mã chứng khoán SVC) – một doanh nghiệp vừa ghi nhận kết quả kinh doanh năm 2022 với doanh thu đạt 21.310 tỷ đồng (tăng gấp rưỡi so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế gấp 2,8 lần năm 2021 lên 586 tỷ đồng.

Savico có 22 công ty con gián tiếp, 4 công ty liên kết trực tiếp và 8 công ty liên kết gián tiếp. Các công ty con của Savico thuộc lĩnh vực phân phối xe ô tô…

Sáp nhập với Tasco, SVC Holingd mang theo loạt sở hữu như việc sở hữu CTCP Savico Hà Nội – chủ đầu tư Dự án Trung tâm Savico Megamall 4,6ha tại Long Biên, Hà Nội; Toyota Giải Phóng; Toyota Long Biên và một số showroom tại các tỉnh thành phía Bắc. Ngoài ra còn sở hữu CTCP Dana với các showroom phân phối tại khu vực Miền Trung.

Theo thông báo, sau khi thực hiện hoán đổi, SVC Holdings sẽ đăng ký chuyển đổi loại hình doanh nghiệp thành Công ty TNHH MTV, vẫn duy trì hoạt động kinh doanh bình thường như trước khi hoán đổi.