Bất ngờ: 2023 là năm tăng tốt nhất kể từ 2019 của thị trường chứng khoán toàn cầu

Thị trường chứng khoán toàn cầu ghi nhận năm tăng mạnh nhất kể từ năm 2019, khi các nhà đầu tư kỳ vọng rằng các ngân hàng trung ương lớn đã hoàn tất việc tăng lãi suất và sẽ nhanh chóng bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất vào năm tới.

>> Sau báo cáo lạm phát quan trọng, giá dầu, chứng khoán Mỹ tăng điểm

Chỉ số MSCI World - chỉ số cổ phiếu của các thị trường phát triển toàn cầu - đã tăng 16% kể từ cuối tháng 10 và tăng 22% trong năm nay, là mức tăng tốt nhất trong 4 năm.

Điều này phần lớn được thúc đẩy bởi chỉ số S&P 500 với mức tăng 14% kể từ tháng 10 và 24% trong năm nay. Mức tăng này được thúc đẩy bởi sự thay đổi mạnh mẽ trong kỳ vọng lãi suất sau một loạt dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát giảm nhanh hơn dự kiến ở các nền kinh tế phương Tây.

Ngày càng có nhiều sự đồng thuận rằng lãi suất sẽ giảm mạnh vào năm 2024 đã góp phần cho sự phục hồi của thị trường trái phiếu, thu hút các nhà đầu tư vào cổ phiếu để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.

Biểu đồ diễn biến một số chỉ số chứng khoán chính

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã thúc đẩy xu hướng này vào giữa tháng 12 khi các dự báo chính sách của cơ quan này báo hiệu việc cắt giảm lãi suất đáng kể vào năm tới.

Tim Murray, chiến lược gia đa tài sản tại T Rowe Price cho biết: “Một khi Fed xoay trục, họ thực sự khiến các nhà đầu tư có tâm lý tích cực…Đó là một vấn đề lớn và thật bất ngờ.”

Trong khi đó, chỉ số tổng hợp trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp toàn cầu của Bloomberg đã tăng 6% trong năm nay. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống 3,87% từ mức hơn 5% trong tháng 10 khi lạm phát tiếp tục trượt dốc.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng 3,1% trong tháng 11 so với cùng kỳ, thấp hơn nhiều so với mức 9,1% vào tháng 6/2022. Lạm phát tại khu vực đồng euro giảm xuống còn 2,4% trong tháng 11, tốc độ hàng năm chậm nhất kể từ tháng 7/2021, trong khi lạm phát ở Anh đã giảm mạnh xuống còn 3,9%.

Thị trường hiện đang định giá rằng cả Fed và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ có tổng cộng sáu lần cắt giảm lãi suất trước cuối năm 2024, một sự thay đổi hoàn toàn so với lo ngại về lãi suất “cao hơn trong thời gian dài hơn” đã gây ra đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu vào mùa thu.

Sonja Laud, Giám đốc đầu tư của Legal and General Investment Management cho biết: “Các nhà đầu tư trên thị trường trái phiếu đã phải hứng chịu thiệt hại trong năm nay. Bất kỳ điểm dữ liệu nào cũng có thể tạo ra nhiều biến động”.

Trong khi đó, một số nhà phân tích cho rằng thị trường đang lạc quan quá mức rằng lạm phát sẽ tiếp tục có xu hướng giảm nếu nền kinh tế Mỹ không rơi vào suy thoái.

Greg Peters, đồng giám đốc đầu tư của PGIM cố định thu nhập cho biết: “Tôi dự đoán rằng một số sự viển vông xung quanh việc cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu giảm dần trong năm mới”.

Một số cổ phiếu công nghệ lớn đã đóng góp phần lớn vào mức tăng của Phố Wall trong năm nay, mặc dù đà tăng đã mở rộng trong những tuần gần đây ngoài nhóm Magnificent Seven bao gồm Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla, Meta và Nvidia.

Nvidia là tên tuổi được hưởng lợi lớn trong cơn sốt AI, giá cổ phiếu của nhà sản xuất chip này đã tăng 239% vào năm 2023, khi các nhà cung cấp đám mây lớn và các công ty khởi nghiệp đẩy mạnh mua các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia, những đơn vị cần thiết để đào tạo và chạy các mô hình AI tiên tiến.

Chỉ số Nasdaq Composite đã tăng 43% trong năm nay, và là mức tăng tốt nhất trong hai thập kỷ. Ngược lại, chỉ số chứng khoán FTSE 100 của Anh lại tăng khá chậm so với mức tăng của thị trường Mỹ và châu Âu, khi tăng chưa đến 4% vào năm 2023.

>> Chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới trong tuần cuối cùng của năm 2023?