Bkav Pro của ông Nguyễn Tử Quảng tiếp tục khất nợ hàng trăm tỷ đồng trái phiếu
Bkav Pro tiếp tục ghi nhận trạng thái chưa tuân thủ nghĩa vụ thanh toán đối với lô trái phiếu mã BKPCB2124001 trị giá 170 tỷ đồng.
Tiếp tục khất nợ gốc và lãi dồn tích kéo dài sang năm 2026
Theo báo cáo tình hình thanh toán gốc và lãi trái phiếu bán niên năm 2026 gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, tính đến ngày 30/6, CTCP Phần mềm diệt virus Bkav (Bkav Pro) vẫn chưa thể thanh toán nghĩa vụ nợ đối với lô trái phiếu BKPCB2124001.
Trong 6 tháng đầu năm, doanh nghiệp này chỉ thực hiện thanh toán chậm được một phần rất nhỏ nghĩa vụ nợ quá hạn. Cụ thể, vào ngày 21/5, Bkav Pro đã trả chậm được 210 triệu đồng tiền gốc và trước đó vào ngày 6/5, doanh nghiệp thanh toán chậm được 639,2 triệu đồng tiền lãi quá hạn.
Dư nợ quá hạn còn lại tại ngày 30/6 vẫn neo ở mức rất cao, bao gồm hơn 161,8 tỷ đồng nợ gốc và 6,99 tỷ đồng nợ lãi. Bkav Pro giải trình lý do là chưa đủ nguồn tài chính để thanh toán, đồng thời cho biết đang tiếp tục đàm phán với người sở hữu trái phiếu để thống nhất phương án và lộ trình chi trả mới.
Đã chậm trả kể từ mốc đáo hạn năm 2025
Tình trạng quá hạn thanh toán của lô trái phiếu BKPCB2124001 thực tế đã bắt đầu phát sinh kể từ ngày đáo hạn theo kế hoạch ban đầu là ngày 26/5/2025.
Lô trái phiếu này được Bkav Pro phát hành vào ngày 26/5/2021 với tổng giá trị theo mệnh giá là 170 tỷ đồng, lãi suất áp dụng 11%/năm, được bảo đảm bằng 6,12 triệu cổ phần của Bkav Pro thuộc sở hữu của CTCP BKAV; 4,9 triệu cổ phần thuộc sở hữu của ông Nguyễn Tử Quảng do CTCP BKAV phát hành cùng toàn bộ phần vốn góp của Công ty TNHH Nền tảng Chuyển đổi số Việt Nam.
Tại mốc đáo hạn, do không cân đối được nguồn tiền, doanh nghiệp đã rơi vào trạng thái chậm trả kéo dài. Trong năm 2025, đối với khoản nợ gốc quá hạn phải trả ban đầu là 165,84 tỷ đồng, Bkav Pro chỉ thanh toán chậm được gần 3,78 tỷ đồng vào ngày 9/12/2025, chuyển tiếp khoản dư nợ gốc hơn 162 tỷ đồng sang năm 2026.
Về nghĩa vụ lãi phát sinh dồn tích trong năm 2025 trị giá 9 tỷ đồng, doanh nghiệp cũng chỉ thực hiện trả chậm được 1,42 tỷ đồng vào ngày 18/12/2025, khoản nợ lãi quá hạn cuối năm là 7,62 tỷ đồng.
Dòng tiền "chôn chân" tại công ty mẹ và các đối tác
Tính đến ngày 30/6, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt 620,2 tỷ đồng, được cấu thành từ 353,1 tỷ đồng nợ phải trả và 267,1 tỷ đồng vốn chủ sở hữu. Trước đó tại ngày 31/12/2025, tổng tài sản của công ty đạt 630,8 tỷ đồng.
Tuy nhiên, đơn vị kiểm toán độc lập AASC đã chỉ ra một lượng tài sản lớn của Bkav Pro đang bị chiếm dụng dưới dạng nợ quá hạn khó đòi tại các bên liên quan và đối tác liên kết và không được trích lập dự phòng.
Cụ thể, tại ngày 31/12/2025, Bkav Pro đang cho công ty mẹ là CTCP BKAV vay ngắn hạn quá hạn với dư nợ gốc là 315 tỷ đồng và nợ lãi cho vay quá hạn tích lũy chưa thu hồi được lên tới 100 tỷ đồng. Khoản nợ quá hạn từ công ty mẹ này có tổng giá trị lên tới 415 tỷ đồng, chiếm 65,78% tổng tài sản của Bkav Pro.
Song song với đó, doanh nghiệp còn ghi nhận khoản phải thu ngắn hạn quá hạn từ Công ty TNHH Nền tảng Chuyển đổi số Việt Nam trị giá 18,15 tỷ đồng và khoản cho vay quá hạn đối với CTCP Dịch vụ và Đầu tư Trustlink số tiền 32,85 tỷ đồng. Tổng các khoản phải thu và cho vay quá hạn chưa thu hồi được từ các bên liên quan nêu trên đã vượt quá con số 465,9 tỷ đồng, chiếm tới hơn 74% tổng tài sản của doanh nghiệp.
Việc công ty không thực hiện trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi đối với các khoản nợ này đã khiến đơn vị kiểm toán AASC đưa ra ý kiến ngoại trừ và nhấn mạnh sự tồn tại của yếu tố không chắc chắn khi không thể đánh giá được ảnh hưởng tới doanh nghiệp.
Bkav Pro kinh doanh sụt giảm
Bên cạnh áp lực bị chiếm dụng vốn, khả năng tạo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của Bkav Pro cũng đang suy giảm.
Trong năm 2025, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp giảm 89%, đạt vỏn vẹn 4,4 tỷ đồng, so với mức 40,88 tỷ đồng đạt được trong năm 2024. Xu hướng suy giảm này tiếp tục kéo dài sang nửa đầu năm 2026, khi lợi nhuận sau thuế bán niên của doanh nghiệp chỉ còn đạt 1,18 tỷ đồng, sụt giảm 54,4% so với mức lợi nhuận 2,58 tỷ đồng ghi nhận tại cùng kỳ năm 2025.
Hệ số thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp đã suy giảm từ mức 1,4 lần vào năm 2024 xuống còn 0,5 lần vào cuối năm 2025 và tiếp tục sụt giảm về mức 0,4 lần vào ngày 30/6. Tương tự, hệ số thanh toán lãi vay cũng sụt giảm mạnh từ mức 2,6 lần trong năm 2024 về còn 1,2 lần trong năm 2025 và giữ ở mức 1,1 lần tại thời điểm giữa năm 2026.
