“Buông” Thaco sau 5 năm nắm giữ, Chứng khoán Vietinbank (CTS) có lời?

CTCP Chứng khoán ngân hàng Công thương Việt Nam (Vietinbank Securities – mã chứng khoán CTS) công bố báo cáo tài chính quý 2/2023 với rất nhiều điểm đáng chú ý.

Lợi nhuận quý 2 tăng 22 lần nhờ lãi từ bán các tài sản tài chính FVTPL

Doanh thu hoạt động 379 tỷ đồng: Báo cáo ghi nhận cộng doanh thu hoạt động quý 2 đạt 379 tỷ đồng, tăng 22,2% so với cùng kỳ - là các khoản liên quan đến bán/chênh lệch đánh giá lại và nhận cổ tức từ tài sản tài chính FVTPL. Ngoài ra còn 46 tỷ đồng lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM).

Doanh thu từ dịch vụ môi giới chứng khoán đạt gần 25 tỷ đồng, không có nhiều chênh lệch so với cùng kỳ. Doanh thu từ nghiệp vụ bảo lãnh, đại lý phát hành, tư vấn, lưu ký chứng khoán chỉ hơn 6 tỷ đồng.

Chi phí hoạt động 166 tỷ đồng: Trong số chi phí hoạt động có 139 tỷ đồng lỗ từ các khoản liên quan bán/chênh lệch đánh giá lại tài sản tài chính FVTPL. Chi phí nghiệp vụ môi giới chứng khoán hơn 18 tỷ đồng…

Chi phí tài chính hơn 92 tỷ đồng: Chi phí tài chính tăng mạnh đến 85% so với cùng kỳ chủ yếu do tăng chi phí lãi vay. Tính đến hết quý 2/2023 tổng dư vay nợ thuê tài chính ngắn hạn 4.686 tỷ đồng, tăng hơn 1.600 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm.

Những yếu tố chính trên dẫn tới lợi nhuận sau thuế trong quý đạt 76,4 tỷ đồng, gấp gần 22 lần lợi nhuận sau thuế đạt được quý 2 năm ngoái.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2023 Vietinbank Securities đạt 578 tỷ đồng tổng doanh thu, tăng 7,8% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 42,7% lên trên 87,2 tỷ đồng.

Vietinbank Securities “buông” Thaco sau 5 năm nắm giữ

Điểm đáng chú ý nhất trên báo cáo tài chính quý 2/2023 của Vietinbank Securities là khoản lãi từ bán tài sản tài chính FVTPL. Theo báo cáo 6 tháng đầu năm công ty bán nhiều trong đó có gần 5,2 triệu cổ phiếu niêm yết, hơn 11,3 triệu trái phiếu đã niêm yết và chưa niêm yết, và 4,7 triệu cổ phiếu chưa niêm yết. Tổng lãi hơn 152 tỷ đồng, trong đó riêng 4,7 triệu cổ phiếu chưa niêm yết giá bán 141 tỷ đồng, thu lãi 116,9 tỷ đồng (tương ứng giá vốn của số cổ phiếu niêm yết này xấp xỉ 24,1 tỷ đồng). Còn số cổ phiếu niêm yết lãi hơn 25,8 tỷ đồng.

Danh sách cổ phiếu chưa niêm yết mà Vietinbank Securities sở hữu có nhiều cái tên quen thuộc là CTCP Ô tô Trường Hải (Thaco), Tổng công ty Thương mại XNK Thanh Lễ, CTCP giải pháp công nghệ tái tạo, CTCP XNK Thủy sản bà Rịa Vũng Tàu và CTCP thiết bị điện Gelex…

Những cổ phiếu chưa niêm yết này, giá trị mua vào theo sổ sách kế toán vẫn giữ nguyên trừ Thaco và Gelex mới thêm trong quý. Tổng giá trị mua vào của chứng khoán chưa niêm yết đến hết quý 2 gần 159 tỷ đồng.

Đối với Thaco, giá trị mua vào đến cuối quý 1 hơn 71,9 tỷ đồng, và tổng giá trị mua vào đến cuối quý 2 còn 47,8 tỷ đồng – tương ứng giảm giá trị mua vào trong quý 2 xấp xỉ 24,1 tỷ đồng – đúng bằng giá vốn của 4,7 triệu cổ phiếu chưa niêm yết mà công ty bán ra trong năm và chiếm khoảng 1/3 tổng số cổ phần Thaco mà Vietinbank Securities đang nắm giữ.

Trở lại câu chuyện của Thaco và Vietinbank Securities, khoản đầu tư hơn 71,9 tỷ đồng vào cổ phiếu chưa niêm yết này xuất hiện trên BCTC của Vietinbank Securities từ năm 2018 và không thay đổi cho đến nay.

Quay lại trước đó, quý 2 vừa qua Vietinbank Securities bán 4,7 triệu cổ phiếu Thaco với giá vốn bình quân gần 24,1 tỷ đồng và giá bán ra 141 tỷ đồng, tương ứng giá vốn bình quân còn 5.127 đồng/cổ phiếu và giá bán ra 30.000 đồng/cổ phiếu.

Với mức giá vốn 5.127 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng số cổ phiếu Vietinbank Securities sở hữu trước khi bán khoảng 14.025.300 cổ phiếu. Sau khi bán bớt 4,7 triệu cổ phiếu – Vietinbank Securities còn sở hữu khoảng 9,32 triệu cổ phiếu Thaco.