Cổ phiếu đáng chú ý ngày 21/10: TCB, NKG, CTD
Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua/bán đối với các cổ phiếu TCB, NKG và CTD.
Techcombank (TCB): Khuyến nghị OUTPERFORM, giá mục tiêu 42.550 đồng/cp
Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (HoSE: TCB), với giá mục tiêu 42.550 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá 25,3%.
Trong quý II/2026, Techcombank ghi nhận tổng thu nhập hoạt động đạt 14.942 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 7.350 tỷ đồng, tăng 17%.
Động lực tăng trưởng đến từ mở rộng tín dụng, biên lãi ròng (NIM) cải thiện và thu nhập dịch vụ tăng mạnh. Đến cuối tháng 6, dư nợ tín dụng hợp nhất đạt 949.000 tỷ đồng, tăng 14% so với đầu năm, trong khi tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức 1,08%.
BVSC kỳ vọng Techcombank tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu vốn cho các dự án hạ tầng quy mô lớn, đặc biệt trong bối cảnh một số khoản vay phục vụ dự án trọng điểm được loại trừ khi tính hạn mức tăng trưởng tín dụng.
Theo đó, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng được dự báo đạt 22% năm 2026 và 23% năm 2027. Bên cạnh đó, các công ty con trong lĩnh vực chứng khoán và bảo hiểm ngày càng đóng góp lớn vào lợi nhuận hợp nhất, với tỷ trọng đạt 21% trong nửa đầu năm 2026.
Trên cơ sở này, BVSC dự báo tổng thu nhập hoạt động năm 2026 của Techcombank đạt 60.679 tỷ đồng, tăng 14% so với năm trước; lợi nhuận sau thuế ước đạt 28.250 tỷ đồng, tăng 12%.
Tuy nhiên, áp lực chi phí vốn gia tăng và tốc độ tăng huy động thấp hơn tăng trưởng tín dụng là những rủi ro cần lưu ý.
Thép Nam Kim (NKG): Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 14.400 đồng/cp
Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CTCP Thép Nam Kim (HoSE: NKG), với giá mục tiêu 14.400 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá đạt 28,6%.
Theo VDSC, kết quả kinh doanh quý II/2026 của Nam Kim ghi nhận sự phục hồi tích cực, với doanh thu thuần đạt 4.150 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ và 27% so với quý trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 104 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với khoản lỗ cùng kỳ.
(Nguồn: VDSC)
Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ sự phục hồi của hoạt động xuất khẩu, đặc biệt là thị trường Brazil. Tổng sản lượng tiêu thụ tôn mạ trong quý đạt 203.000 tấn, tăng 29% so với quý trước, trong đó xuất khẩu đạt 92.000 tấn, tăng 73%.
Bên cạnh đó, giá bán cải thiện và lợi thế hàng tồn kho giá thấp giúp biên lợi nhuận gộp tăng lên 10,5%, cao hơn đáng kể mức dự phóng 5,4% trước đó của VDSC.
Về triển vọng, công ty chứng khoán dự báo doanh thu quý III/2026 đạt 4.171 tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 100 tỷ đồng, tăng 101%. Sản lượng xuất khẩu dự kiến tiếp tục cải thiện nhờ mở rộng thị trường, dù biên lợi nhuận gộp có thể thu hẹp về 8,3% khi giá bán chững lại.
VDSC kỳ vọng hiệu quả sinh lời của Nam Kim tiếp tục phục hồi, với ROE năm 2026 và 2027 lần lượt đạt khoảng 4% và 6%, so với mức 1,5% năm 2025. Giá mục tiêu được xây dựng dựa trên hệ số P/B 0,9 lần.
Coteccons (CTD): Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 87.500 đồng/cp
Chứng khoán ACB (ACBS) duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CTCP Xây dựng Coteccons (HoSE: CTD), với giá mục tiêu 87.500 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá 32,6%.
Trong năm tài chính 2026 (kết thúc ngày 30/6/2026), Coteccons ghi nhận doanh thu thuần 34.340 tỷ đồng, tăng 38% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 788 tỷ đồng, tăng 73%. Kết quả tích cực được hỗ trợ bởi hoạt động xây dựng tăng trưởng và khoản lãi từ thoái vốn dự án Emerald 68.
Đáng chú ý, giá trị hợp đồng ký mới trong năm đạt khoảng 60.300 tỷ đồng, đưa tổng giá trị hợp đồng chưa thực hiện (backlog) lên gần 70.000 tỷ đồng, tăng 98% và tương đương khoảng hai năm doanh thu.
Trong đó, mảng hạ tầng chiếm 33% hợp đồng ký mới, với sự góp mặt của các dự án lớn như cầu Cần Giờ, sân bay Gia Bình, Long Thành và mở rộng sân bay Phú Quốc. ACBS đánh giá đây là động lực tăng trưởng mới, giúp Coteccons từng bước giảm phụ thuộc vào lĩnh vực xây dựng dân dụng.
Trên cơ sở đó, ACBS dự báo doanh thu năm tài chính 2027 của Coteccons đạt 42.150 tỷ đồng, tăng 23%; lợi nhuận sau thuế đạt 904 tỷ đồng, tăng 15%.
Dù vậy, nhóm phân tích cũng lưu ý rủi ro từ mặt bằng lãi suất cao, áp lực vốn lưu động và tiến độ thu hồi công nợ, đồng thời điều chỉnh giảm 15% giá mục tiêu so với báo cáo trước.
