Cổ phiếu đáng chú ý ngày 31/12: VRE, MSB, HPG

Chứng khoán Mirae Asset (MAS): Khuyến nghị mua VRE

MAS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Vincom Retail (VRE), giá mục tiêu 24.100 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Mở rộng 3 trung tâm thương mại mới vào năm 2025, bổ sung 120.000m2 diện tích sàn (GFA): Năm 2024, VRE đã khai trương 1 Vincom Mega Mall (VMM) và 4 Vincom Plaza (VCP), bổ sung hơn 90.000m2 GFA. Trong năm 2025, VRE dự kiến mở thêm 2 VMM và 1 VCP với tổng GFA đạt 120.000m2, bao gồm: Vincom Mega Mall Ocean City (Hưng Yên): 53.200m2, khai trương vào quý I, Vincom Mega Mall Royal Islands (Hải Phòng): 47.600m2, khai trương vào quý III, Vincom Plaza Vinh (Nghệ An): 19.000m2, khai trương vào quý IV. Tổng cộng, VRE sẽ bổ sung 214.465m2 trong giai đoạn 2024 - 2025 (+12% so với cuối năm 2023), đánh dấu sự phục hồi sau giai đoạn 2020 - 2023 khi chỉ có 3 TTTM được khai trương (VMM Smart City, VCP Mỹ Tho, VCP Bạc Liêu) do tác động của Covid-19 và những thách thức vĩ mô.

Phát triển sản phẩm shophouse tại Royal Islands và Golden Avenue – Quảng Ninh: Dù tồn kho hiện tại ở mức thấp (241 tỷ đồng), VRE đang chuẩn bị cho tăng trưởng mới với sản phẩm shophouse tại dự án Vinhomes Royal Island (Đảo Vũ Yên, Hải Phòng: 85.600m2) và Vinhomes Golden Avenue (Quảng Ninh: 24.200m2). Hai dự án này dự kiến ra mắt trong năm 2025 cùng với các TTTM và ghi nhận doanh thu vào cuối năm 2025 – 2026.

MAS phân tích chỉ tiêu tài chính VRE

Chứng khoán DSC: Khuyến nghị theo dõi MSB

DSC khuyến nghị theo dõi cổ phiếu Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB), giá mục tiêu 12.900 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Tăng trưởng tín dụng tiếp tục bù đắp cho NIM thu hẹp: Tăng trưởng tín dụng tính đến quý III đạt 14,2% YTD, dù chậm lại so với quý trước nhưng vẫn cao hơn nhiều so với trung bình ngành là 9%. Ngược lại, NIM tiếp tục giảm 0,08 điểm phần trăm xuống 3,34% do biên lãi thuần tiếp tục giảm nhẹ trong khi chi phí vốn đã tăng trở lại như kỳ vọng của DSC do cơ cấu huy động vốn của MSB có phần phụ thuộc vào thị trường 2 trong bối cảnh lãi suất ON tăng cao trước áp lực tỷ giá và tỷ lệ CASA tiếp tục suy yếu. Xu hướng dự báo vẫn có thể tiếp tục trong những quý tiếp theo khi tỷ giá chưa có dấu hiệu hạ nhiệt và MSB vẫn có động thái tăng lãi suất huy động trong tháng 11.

Chất lượng tài sản cải thiện quý thứ 2 liên tiếp: Tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 2,88% so với quý trước, tỷ lệ lãi, phí phải thu giảm 21% và tỷ lệ bao phủ tăng lên 63% cho thấy chất lượng tài sản tiếp tục cải thiện quý thứ 2 liên tiếp. DSC nhận thấy MSB mạnh tay hơn trong việc xử lý nợ xấu bằng dự phòng bất chấp dư nợ xấu hình thành trong quý có dấu hiệu chậm lại đáng kể từ quý trước.

Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Khuyến nghị mua HPG

VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG), giá mục tiêu 32.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Ngành thép hồi phục theo sự hồi phục của thị trường bất động sản nội địa: Thị trường bất động sản trong nước sau nhiều chính sách hỗ trợ của Chính phủ và mặt bằng lãi suất thấp đã có dấu hiệu phục hồi đáng kể so với giai đoạn đóng băng trước đó với sự cải thiện của nguồn cung bất động sản tại khu vực phía Bắc và phía Nam. Số lượng dự án đang triển khai tại Việt Nam tiếp tục duy trì ở mức cao và hỗ trợ cho tiêu thụ thép nội địa.

Triển vọng giá thép thế giới tạo đáy và bắt đầu chu kỳ đi lên: Triển vọng lãi suất hạ trên toàn thế giới giúp kích thích thị trường nhà ở tại các quốc gia đối tác chủ lực của Việt Nam như Mỹ, Châu Âu và đặc biệt là Trung Quốc với biện pháp kích thích lớn nhất từ đại dịch. VCBS cho rằng, nhu cầu cho ngành thép Trung Quốc đã tạo đáy và có nhiều động lực phục hồi và kích thích giá thép tăng trong năm tới.

Động lực từ đại dự án Dung Quất 2: Sau khi dự án hoàn thành và hoạt động hết công suất sau 2 - 3 năm, quy mô doanh thu của tập đoàn có thể duy trì ở mức 175.000 - 200.000 tỷ đồng/năm với lợi nhuận sau thuế ước tính khoảng 20.000 - 25.000 tỷ đồng. VCBS cho rằng thời điểm HPG đưa nhà máy Dung Quất 2 vào hoạt động cũng khá trùng khớp với thời điểm quyết định áp thuế chống bán phá giá với thép HRC Trung Quốc.

>> Hòa Phát (HPG): Sản lượng bán hàng tháng 11/2024 giảm mạnh