CTCK 'bóc' lợi nhuận năm 2024 của Cơ điện lạnh (REE): Kỳ vọng lớn từ Quy hoạch điện VIII

Trong 5 tháng qua, giá cổ phiếu Cơ điện lạnh (Mã REE) đã tăng hơn 25%. Thanh khoản cổ phiếu cũng tăng mạnh.

Giá cổ phiếu REE tăng mạnh trong 5 tháng trở lại đây

Trong báo cáo mới nhất, Chứng khoán An Bình (ABS) dự phóng doanh thu Công ty mẹ của REE năm 2024 dự kiến đạt 10.285 tỷ đồng - tăng 20% so với cùng kỳ (YoY); lợi nhuận sau thuế 2.735 tỷ đồng - tăng 25,1%.

ABS đánh giá triển vọng lợi nhuận năm 2024 của REE tích cực dựa trên các yếu tố:

Mảng điện dự kiến được cải thiện nhờ Quy hoạch điện VIII: Mảng thủy điện dự báo vẫn chịu tác động bởi hiện tượng El Nino; mảng nhiệt điện dự kiến được tăng cường huy động khi thủy điện bị ảnh hưởng bởi điều kiện thủy văn nhưng kết quả kinh doanh sẽ chỉ tăng nhẹ do các nhà máy nhiệt điện của REE đã vận hành lâu năm, tỷ suất hao nhiệt cao, làm tăng chi phí hoạt động; mảng điện gió & điện mặt trời dự báo vẫn ở mức ổn định.

Về dài hạn, REE sẽ được hưởng lợi từ quy hoạch điện VIII do mảng điện năng lượng tái tạo được ưu tiên phát triển.

Năm 2024, ABS dự phóng doanh thu mảng điện đạt 5.070 tỷ đồng (+5,6% YoY) và lợi nhuận sau thuế 1.373 tỷ đồng (+4,4% YoY), lần lượt cao hơn 0,2% và 13% so với kế hoạch mà ĐHCĐ REE vừa thông qua.

Mảng cơ điện lạnh dự kiến tăng trưởng mạnh, tập trung các dự án đầu tư công, đặc biệt là các dự án hạ tầng trọng điểm có vốn NSNN: Năm 2023, REE tham gia đấu thầu 49 dự án với tổng giá trị 12.194 tỷ đồng. Trong đó, chỉ có 21 dự án với tổng giá trị 4.200 tỷ đồng hoàn tất đấu thầu, còn 17 dự án với tổng giá trị 7.906 tỷ bị kéo dài sang năm 2024.

Với mặt bằng lãi suất thấp hiện nay và nhiều chính sách tháo gỡ khó khăn, khơi thông tắc nghẽn trong ngành bất động sản, ABS cho rằng các chủ đầu tư sẽ tiếp tục đầu tư các dự án và các nhà thầu sẽ có cơ hội để thực hiện.

REE đang tập trung vào phân khúc các dự án đầu tư công, đặc biệt là các dự án hạ tầng trọng điểm có vốn NSNN.

Chia sẻ tại ĐHCĐ vừa qua, lãnh đạo công ty cho biết, REE đã nộp hồ sơ và được chấp thuận tham gia dự án sân bay Long Thành sau thời gian dài đàm phán.

Trước đó, REE tham gia nộp hồ sơ Gói thầu TB01 cung cấp, lắp đặt thiết bị công trình của Dự án thành phần 2 - Các công trình phục vụ quản lý bay thuộc Dự án Cảng hàng không quốc tế Long Thành giai đoạn 1.

Mảng BĐS dự báo đột phá với sự góp mặt của E.Town 6 và dự án khu dân cư Bồ Xuyên, Thái Bình (The Light Square): Năm 2024, với Tòa E.Town 6 (diện tích mặt bằng 36.798m2) dự kiến đi vào vận hành từ quý II/2024, diện tích cho thuê mà REE sở hữu và quản lý dự kiến sẽ tăng lên 181.652m2.

Dự án khu dân cư Bồ Xuyên, Thái Bình (The Light Square) sẽ hoàn thành bàn giao và ghi nhận toàn bộ doanh thu, lợi nhuận đối với 100% sản phẩm nhà ở thấp tầng thuộc giai đoạn 1 trong năm 2024. Dự án này có tổng diện tích theo quy hoạch là hơn 19.375m2.

Trong khi đó, mảng phát triển bất động sản hưởng lợi từ các yếu tố vĩ mô: Mặt bằng lãi suất thấp, thúc đẩy nhu cầu mua bất động sản của người dân; Những quy định mới trong Luật Nhà ở, Luật Kinh doanh Bất động sản được thông qua vào tháng 11/2023 và đặc biệt là Luật Đất đai sửa đổi được thông qua vào ngày 18/1/2024 sẽ có hiệu lực từ ngày 1/1/2025 sẽ góp phần thúc đẩy thị trường địa ốc trở nên minh bạch hơn.

Mảng nước và môi trường dự kiến vẫn tiếp tục ổn định: Mảng nước và môi trường dự kiến vẫn tiếp tục ổn định: ABS dự phóng doanh thu mảng này năm 2024 dự kiến đạt 74 tỷ đồng (+10% YoY) và lợi nhuận sau thuế 308 tỷ đồng (-5% YoY).

>> Cổ phiếu điện sắp được ‘thắp sáng’ bởi cơ chế mới, nhận diện những mã tiềm năng trong quý II