Đầu tư chứng khoán, một công ty bất động sản ôm cả 2 mã 'hot' PNJ và DGC

7 mã cổ phiếu trong danh mục 55 tỷ đồng

CTCP Genea Capital (HNX: PV2), tiền thân là CTCP Đầu tư PV2 và trước đó là CTCP Đầu tư và Phát triển PVI, đang sở hữu danh mục chứng khoán kinh doanh gồm nhiều cổ phiếu quen thuộc trên thị trường.

Cuối quý II, danh mục này có giá gốc 55 tỷ đồng, tăng 7 tỷ đồng so với đầu năm. Giá trị hợp lý còn 47 tỷ đồng, thấp hơn giá gốc gần 8 tỷ đồng. Toàn bộ phần chênh lệch được phản ánh vào dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh.

Danh sách đầu tư gồm cổ phiếu CTCP Phốt pho Apatit Việt Nam (PAT), CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG), CTCP Cao su Đà Nẵng (DRC), CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC), CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ), CTCP Tư vấn Xây dựng Điện 2 (TV2) và CTCP Xây dựng Coteccons (CTD).

TV2 có giá gốc lớn nhất, đạt 17 tỷ đồng, trong khi giá trị hợp lý còn 14 tỷ đồng, tạo chênh lệch âm gần 3 tỷ đồng. PNJ đứng kế tiếp với giá gốc 11 tỷ đồng, giá trị hợp lý 8 tỷ đồng, chênh lệch khoảng 2 tỷ đồng. CTD cũng có giá gốc 11 tỷ đồng, giá trị hợp lý 10 tỷ đồng, thấp hơn giá ghi sổ hơn 523 triệu đồng.

HPG có giá gốc 6 tỷ đồng, giá trị hợp lý gần 6 tỷ đồng và chênh lệch âm 746 triệu đồng. DRC ghi nhận giá gốc 5 tỷ đồng, giá trị hợp lý 4 tỷ đồng, thấp hơn hơn 1 tỷ đồng. PAT có giá gốc 4 tỷ đồng, giá trị hợp lý gần 4 tỷ đồng, chênh lệch 415 triệu đồng. DGC có giá gốc khoảng 1 tỷ đồng và chưa phát sinh dự phòng.

PNJ chiếm gần 20% giá gốc, dự phòng kéo lợi nhuận đi xuống

PNJ chiếm khoảng 19,5% tổng giá gốc danh mục chứng khoán kinh doanh của PV2. Khoản dự phòng liên quan cổ phiếu này tương đương khoảng 30% tổng dự phòng giảm giá. TV2 tạo chênh lệch âm lớn nhất về giá trị tuyệt đối, trong khi PNJ có tỷ lệ chênh lệch âm cao nhất so với giá gốc trong số các mã đã trích lập.

Nửa đầu năm, PV2 ghi nhận doanh thu tài chính 9 tỷ đồng, so với 4 tỷ đồng cùng kỳ. Lãi bán chứng khoán đóng góp 7 tỷ đồng; cổ tức và lợi nhuận được chia đạt 1 tỷ đồng; lãi hợp tác kinh doanh đạt 1 tỷ đồng; lãi tiền gửi và cho vay đạt hơn 211 triệu đồng.

Chi phí tài chính cùng kỳ lên tới 11 tỷ đồng, cao hơn phần doanh thu tạo ra. Trong đó, lỗ bán chứng khoán đạt 5 tỷ đồng, còn chi phí dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh và tổn thất đầu tư vượt 5 tỷ đồng. Hoạt động tài chính qua đó chuyển từ lãi thuần 3 tỷ đồng cùng kỳ sang lỗ thuần gần 2 tỷ đồng.

Riêng quý II, Genea Capital lỗ sau thuế gần 10 tỷ đồng, so với mức lỗ gần 2 tỷ đồng cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng, công ty lỗ 14 tỷ đồng. Doanh nghiệp cho biết thị trường chứng khoán diễn biến kém tích cực khiến chi phí dự phòng giảm giá danh mục đầu tư tăng, qua đó làm lợi nhuận quý II giảm so với cùng kỳ.

Mảng bất động sản cũng chưa tạo lợi nhuận gộp dương. Nửa đầu năm, PV2 ghi nhận 129 tỷ đồng doanh thu chuyển nhượng bất động sản, trong khi giá vốn đạt 136 tỷ đồng, tương ứng lỗ gộp 7 tỷ đồng. Công ty ký hợp đồng chuyển nhượng toàn bộ dự án khu biệt thự cao cấp Nhơn Trạch (Đồng Nai) ngày 30/1 và hoàn tất giao dịch trong kỳ.

104 tỷ đồng đầu tư ngắn hạn trên bảng cân đối

Cuối quý II, tổng tài sản của Genea Capital còn 224 tỷ đồng, giảm 59 tỷ đồng so với đầu năm. Đầu tư tài chính ngắn hạn đạt 104 tỷ đồng, tăng 56 tỷ đồng và trở thành khoản mục lớn nhất trong tài sản ngắn hạn. Tiền và tương đương tiền giảm từ 58 tỷ đồng xuống còn 8 tỷ đồng.

Bên cạnh chứng khoán kinh doanh, công ty ghi nhận 57 tỷ đồng đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn ngắn hạn. Khoản mục này gồm 10 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn, 48 tỷ đồng cho vay và hơn 49 triệu đồng lãi dự thu.

Ở phía nguồn vốn, nợ phải trả giảm từ 51 tỷ đồng đầu năm xuống còn 6 tỷ đồng. Công ty không ghi nhận vay và nợ thuê tài chính. Vốn chủ sở hữu đạt 218 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế chưa phân phối âm 162 tỷ đồng, tương đương 74,1% vốn chủ sở hữu.

Cổ phiếu PV2 tiếp tục nằm trong diện cảnh báo do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tại cuối năm trước là số âm.