Dự báo KQKD 10 ngân hàng quý II/2026: Top 1 tăng trưởng 48%, xuất hiện bank 'đi lùi'

Theo báo cáo dự báo kết quả kinh doanh (KQKD) quý II và cả năm 2026 của VCBS Research công bố mới đây cho biết, KQKD của ngành được kỳ vọng sẽ tiếp tục phân hóa rõ nét.

Các ngân hàng sở hữu chất lượng tài sản tốt, tỷ lệ CASA cao và dư địa tăng trưởng tín dụng lớn có khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận tích cực. Ngược lại, những ngân hàng có tỷ trọng cho vay bất động sản và khách hàng doanh nghiệp lớn ở mức cao có thể tiếp tục đối mặt với áp lực từ nợ xấu và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng.

Biên lãi ròng (NIM) của ngành ngân hàng trong quý II được dự báo tiếp tục chịu áp lực thu hẹp do chi phí huy động vốn gia tăng. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc nhiều ngân hàng đã điều chỉnh lãi suất tiền gửi nhằm đáp ứng nhu cầu tăng trưởng tín dụng và duy trì thanh khoản.

Dù vậy, VCBS vẫn đánh giá triển vọng ngành ngân hàng trong nửa cuối năm 2026 theo hướng tích cực, nhờ nền kinh tế duy trì đà tăng trưởng, đầu tư công được đẩy mạnh và chính sách tiền tệ tiếp tục theo hướng hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

HDBank được dự báo tăng trưởng 35%

VCBS dự báo HDBank (HDB) ghi nhận tổng thu nhập hoạt động (TOI) quý II/2026 đạt 13.963 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 5.561 tỷ đồng, tăng 18%.

Cho cả năm 2026, TOI của HDBank được dự báo đạt 54.738 tỷ đồng, tăng 28%, trong khi LNTT đạt 28.725 tỷ đồng, tăng 35%.

Theo VCBS, HDBank có lợi thế tăng trưởng tín dụng cao hơn mức trung bình ngành nhờ nhận chuyển giao Vikki Bank và sở hữu bộ đệm vốn vững chắc với hệ số CAR cao. Ngân hàng cũng đang tái cơ cấu danh mục tín dụng theo hướng đa dạng hóa sang sản xuất, dịch vụ, thương mại bán lẻ, đồng thời đẩy mạnh cho vay SME và hộ kinh doanh.

Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi tiếp tục là động lực tăng trưởng quan trọng, trong khi kế hoạch IPO các công ty con như HD Securities và HD Saison có thể tạo thêm dư địa tăng giá cho cổ phiếu.

MSB kỳ vọng lợi nhuận tăng 48% quý II

VCBS dự báo, MSB đạt TOI quý II/2026 ở mức 4.673 tỷ đồng, tăng 32%; LNTT đạt 2.287 tỷ đồng, tăng mạnh 48%.

Cả năm 2026, TOI được dự báo đạt 17.735 tỷ đồng, tăng 26%, còn LNTT đạt 8.610 tỷ đồng, tăng 22%.

Động lực tăng trưởng đến từ nhu cầu tín dụng tích cực với mức tăng dự kiến 16,9%. Bên cạnh đó, chất lượng tài sản tiếp tục cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu được kỳ vọng giảm về 2%.

VCBS cho rằng, điểm rơi lợi nhuận của MSB sẽ vào nửa cuối năm 2026 khi ngân hàng hoàn tất thu hồi một khoản nợ tồn đọng lớn, có thể mang lại khoản lợi nhuận khoảng 1.000-1.500 tỷ đồng.

Sacombank kỳ vọng lãi tăng 100% năm 2026, giảm 5% quý II

Đối với Sacombank (STB), VCBS dự báo TOI quý II/2026 đạt 8.359 tỷ đồng, tăng 8%, trong khi LNTT đạt 3.493 tỷ đồng, giảm 5%.

Tuy nhiên, lợi nhuận cả năm 2026 được dự báo tăng mạnh. TOI ước đạt 39.070 tỷ đồng, tăng 22%; LNTT đạt 15.232 tỷ đồng, tăng tới 100%.

Theo VCBS, động lực tăng trưởng đến từ triển vọng xử lý thành công một số khoản nợ lớn, bao gồm phương án đấu giá 32,5% cổ phiếu do VAMC nắm giữ và khả năng xử lý dứt điểm khoản nợ liên quan Bamboo Airways với dư nợ khoảng 3.000-4.000 tỷ đồng trong nửa cuối năm 2026.

Techcombank kỳ vọng lợi nhuận tăng 13%

VCBS dự báo Techcombank (TCB) đạt TOI quý II/2026 là 14.336 tỷ đồng, tăng 13%; LNTT đạt 8.530 tỷ đồng, tăng 8%.

Cả năm 2026, TOI dự kiến đạt 59.620 tỷ đồng, tăng 12%, còn LNTT đạt 36.628 tỷ đồng, tăng 13%.

VCBS đánh giá Techcombank có nhiều lợi thế trong việc duy trì biên lãi ròng (NIM) nhờ tỷ lệ CASA cao, gia tăng tỷ trọng cho vay có lợi suất tốt như cho vay thế chấp và cho vay ký quỹ, đồng thời tăng cường thu hồi lãi.

Nguồn thu ngoài lãi cũng được kỳ vọng đóng góp tích cực khi ngân hàng đẩy mạnh đa dạng hóa hệ sinh thái thông qua TCLife, MDP, thị trường tài sản số, vàng và hoạt động môi giới.

ACB duy trì đà tăng trưởng ổn định 18%

Đối với ACB, VCBS dự báo TOI quý II/2026 đạt 10.408 tỷ đồng, tăng 12%; LNTT đạt 6.703 tỷ đồng, tăng 10%.

Cho cả năm 2026, TOI được dự báo đạt 37.946 tỷ đồng, tăng 12%, còn LNTT đạt 23.012 tỷ đồng, tăng 18%.

VCBS cho rằng tăng trưởng tín dụng của ACB có thể đạt 16,1% nhờ động lực từ khách hàng cá nhân, SME và FDI. NIM được kỳ vọng hồi phục từ nửa cuối năm 2026 nhờ tái cơ cấu danh mục cho vay, gia tăng tỷ trọng sản phẩm có lợi suất cao và tăng trưởng CASA từ nhóm khách hàng FDI.

VietinBank kỳ vọng lợi nhuận tăng 26%

Trong khi đó, VietinBank (CTG) được dự báo đạt TOI quý II/2026 là 25.388 tỷ đồng, tăng 21%; LNTT đạt 14.957 tỷ đồng, tăng 24%.

Cả năm 2026, TOI của ngân hàng có thể đạt 105.918 tỷ đồng, tăng 21%, còn LNTT đạt 54.589 tỷ đồng, tăng 26%.

VCBS đánh giá chất lượng tài sản của VietinBank tiếp tục được kiểm soát tốt, đồng thời kỳ vọng ngân hàng có thể hoàn tất chuyển nhượng dự án VietinBank Tower trong nửa đầu năm 2026, qua đó ghi nhận khoản lợi nhuận ước tính khoảng 5.000 tỷ đồng.

MBBank dự kiến lãi trước thuế vượt 42.700 tỷ đồng

VCBS dự báo MBBank (MBB) ghi nhận tổng thu nhập hoạt động (TOI) quý II/2026 đạt 22.550 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế (LNTT) dự kiến đạt 8.812 tỷ đồng, tăng 18%.

Cho cả năm 2026, TOI được dự báo đạt 88.475 tỷ đồng, tăng 31%, trong khi LNTT đạt 42.756 tỷ đồng, tăng 25%.

Theo VCBS, động lực tăng trưởng chính đến từ tín dụng tăng trưởng tương đối cao nhờ ngân hàng được cấp hạn mức tín dụng cao hơn mặt bằng ngành trong năm 2026. Ngoài ra, thu nhập từ phí dịch vụ được kỳ vọng cải thiện, trong khi chất lượng tài sản tiếp tục được kiểm soát tốt.

Tuy nhiên, biên lãi ròng (NIM) được dự báo giảm xuống khoảng 3,8%.

VPBank duy trì tăng trưởng lợi nhuận trên 20%

Đối với VPBank (VPB), VCBS dự báo TOI quý II/2026 đạt 20.668 tỷ đồng, tăng 25%; LNTT đạt 7.768 tỷ đồng, tăng 25%.

Cả năm 2026, TOI được dự báo đạt 93.200 tỷ đồng, tăng 25%, còn LNTT đạt 37.673 tỷ đồng, tăng 23%.

VCBS cho rằng tín dụng của VPBank sẽ tiếp tục tăng trưởng tích cực trong năm 2026 nhờ lợi thế được cấp hạn mức tín dụng cao hơn mức trung bình ngành và sự phục hồi của nhóm khách hàng cá nhân.

Lợi nhuận của ngân hàng được hỗ trợ bởi hai động lực chính gồm: gia tăng lợi nhuận từ hoạt động góp vốn, đầu tư tại FE Credit và VPBankS; đồng thời đa dạng hóa nguồn thu thông qua việc cung cấp đa dạng sản phẩm, dịch vụ cho nhiều phân khúc khách hàng nhờ hệ sinh thái toàn diện.

Dù NIM trong quý II được kỳ vọng cải thiện nhờ đẩy mạnh huy động qua kênh phát hành giấy tờ có giá, VCBS nhận định NIM cả năm 2026 vẫn có thể được duy trì nhờ sự cải thiện của FE Credit.

BIDV hưởng lợi từ tín dụng bán lẻ và SME

VCBS dự báo BIDV (BID) đạt TOI quý II/2026 là 25.311 tỷ đồng, tăng 15%; LNTT đạt 10.034 tỷ đồng, tăng 16%.

Trong năm 2026, TOI của BIDV được dự báo đạt 102.957 tỷ đồng, tăng 13%, còn LNTT đạt 43.963 tỷ đồng, tăng 13%.

Theo VCBS, tăng trưởng tín dụng của BIDV năm 2026 sẽ được dẫn dắt bởi mảng bán lẻ và khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME). Thanh khoản ngân hàng được kỳ vọng cải thiện nhờ tác động của Thông tư 22 sửa đổi, trong khi NIM dự kiến duy trì ở mức khoảng 2,1%.

Bên cạnh đó, chất lượng tài sản được dự báo ổn định khi tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2026 duy trì quanh mức 1,3%, tương đương mức kiểm soát tốt hiện nay.

VCBS cũng cho biết BIDV đang triển khai kế hoạch tăng vốn điều lệ từ 72.800 tỷ đồng lên gần 99.558 tỷ đồng thông qua ba cấu phần gồm: chi trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 19,19%; trích từ quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ tỷ lệ 6,84%; và chào bán riêng lẻ hoặc chào bán cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ khoảng 10,7%.

VIB kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận 16%

Đối với VIB, VCBS dự báo TOI quý II/2026 đạt 5.526 tỷ đồng, tăng 8%; LNTT đạt 2.725 tỷ đồng, tăng 5%.

Cả năm 2026, TOI được dự báo đạt 22.648 tỷ đồng, tăng 11%, trong khi LNTT đạt 10.550 tỷ đồng, tăng 16%.

Theo VCBS, tăng trưởng tín dụng năm 2026 của VIB có thể đạt khoảng 15,1%, với động lực chính đến từ phân khúc khách hàng cá nhân, đặc biệt là cho vay mua nhà, mua ô tô và thẻ tín chấp.

Ngân hàng được kỳ vọng cải thiện lợi nhuận nhờ gia tăng tỷ lệ cho vay trung dài hạn với mặt bằng lãi suất cao hơn, đồng thời nhiều khoản vay mua nhà được điều chỉnh lãi suất sau thời gian ưu đãi. Thu nhập ngoài lãi cũng được hỗ trợ từ hoạt động thu hồi nợ xấu và xử lý nợ.

VCBS đánh giá chất lượng tài sản của VIB sẽ tiếp tục cải thiện nhờ tăng trưởng tín dụng đối với khách hàng cá nhân và kiểm soát chặt tín dụng ở các lĩnh vực bất động sản, đồng thời chuyển dịch danh mục sang các ngành sản xuất, kinh doanh.