Lãnh đạo Masan Consumer (MCH) tự tin lợi nhuận cao trong quý cuối năm, cổ phiếu có thể tiếp tục vượt đỉnh

Chứng khoán SSI đã công bố báo cáo phân tích CTCP Hàng tiêu dùng Masan (Masan Consumer - UPCoM: MCH) với kỳ vọng kết quả kinh doanh của công ty sẽ khởi sắc trong năm 2025.

Theo SSI, ban lãnh đạo Masan Consumer tự tin sẽ tiếp tục đạt được lợi nhuận cao trong quý IV/2024 với mức tăng trưởng 2 chữ số về cả doanh thu và lãi ròng cho cả năm 2024. Chính sách tái cấu trúc phân phối gần đây, nhằm giảm các chương trình khuyến mãi cho các nhà phân phối và tập trung vào bán hàng trực tiếp cho các nhà bán lẻ truyền thống nhỏ, dự kiến sẽ giúp xây dựng thương hiệu và mở rộng tệp khách hàng trong dài hạn.

Công ty chứng khoán cho rằng lợi thế cạnh tranh về R&D của Masan Consumer, với vai trò là một công ty không ngừng nỗ lực đẩy mạnh đổi mới, ra mắt sản phẩm mới và cải thiện thị phần sẽ mang lại hiệu quả tích cực.

Ngoài ra, SSI kỳ vọng chiến lược Go-Global sẽ mang lại tăng trưởng dài hạn cho các danh mục chính như gia vị và thực phẩm tiện lợi. Xuất khẩu hiện chiếm 5% tổng doanh thu và MCH đã thâm nhập vào các thị trường chính như Mỹ, Nhật Bản, Hàn Quốc, bước đầu ghi nhận những kết quả tích cực đối với dòng sản phẩm của công ty.

Các danh mục sản phẩm khác cũng vẫn còn tiềm năng tăng trưởng trên thị trường nội địa. Chante - thương hiệu mới ra mắt đã thành công trên kênh thương mại hiện đại, mặc dù phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các công ty đa quốc gia.

SSI dự phóng kết quả kinh doanh của Masan Consumer trong năm 2024 và 2025

Theo dự báo, SSI kỳ vọng doanh thu thuần và lãi ròng của Masan Consumer sẽ đạt lần lượt 32.000 tỷ đồng (+13,7% YoY) và 8.100 tỷ đồng (+14% YoY) trong năm 2024. Sang năm 2025, doanh thu thuần và lợi nhuận ròng dự kiến đạt lần lượt 32.300 tỷ đồng (+13,1% YoY) và 9.200 tỷ đồng (+13,3% YoY), vượt trội hơn so với các doanh nghiệp F&B niêm yết khác mà SSI nghiên cứu.

Về mặt định giá, MCH đang giao dịch ở mức P/E năm 2024 và 2025 lần lượt là 20,8x và 18,4x, SSI cho rằng cổ phiếu có thể đạt tới mức 260.000 đồng/cp, đánh dấu mức đỉnh lịch sử mới (tương ứng tiềm năng tăng giá là 10% so với giá đóng cửa ngày 27/12/2024 là 236.500 đồng/cp, đồng thời cũng là mức cao kỷ lục hiện tại).

Các yếu tố hỗ trợ cho triển vọng này bao gồm kế hoạch chuyển niêm yết sang HoSE, có thể cải thiện thanh khoản của cổ phiếu và MCH là doanh nghiệp tập trung vào mảng tiêu dùng - một lĩnh vực hấp dẫn hơn so với cấu trúc phức tạp của MSN. Tuy nhiên, tiêu dùng phục hồi chậm hơn dự kiến có thể gây áp lực lên tăng trưởng doanh thu và làm tăng khó khăn trong việc xác định các giao dịch của các bên liên quan.

>> Cổ phiếu nhà Masan (MSN) vượt đỉnh lịch sử, thị giá tăng gấp 3 lần sau 1 năm