LDG bán tài sản trả nợ, chủ nợ nào "vui" nhất?

Ngày 28/9, HĐQT Công ty Đầu tư LDG (mã LDG) thông qua việc thực hiện phương án hợp tác phát triển dự án, chuyển nhượng dự án, chuyển nhượng cổ phần do Công ty Đầu tư LDG sở hữu hoặc Công ty con đang sở hữu để giải quyết nhu cầu về tài chính của công ty phục vụ cho việc thanh toán các khoản nợ trái phiếu, khoản nợ ngân hàng, đảm bảo nguồn tài chính để phát triển dự án.

Cụ thể, Công ty đề cập tới hai dự án gồm dự án Khu du lịch biển Bãi Bụt – Sơn Trà do CTCP Hải Duy làm chủ đầu tư; dự án Khu chung cư lô C1 xây dựng tại phường Bình An, TP. Dĩ An, Bình Dương do Công ty Đầu tư LDG làm chủ đầu tư; và các tài sản, dự án khác thuộc sở hữu của Công ty Đầu tư LDG.

Được biết, tại thời điểm 30/6/2023, Công ty Đầu tư LDG đang có khoản phải thu ngắn hạn là đặt cọc để nhận chuyển nhượng cổ phần của CTCP Hải Huy từ các cổ đông số tiền là 943,8 tỷ đồng. Công ty cho biết thêm, giá trị xác định để hợp tác hoặc chuyển nhượng dự án, chuyển nhượng cổ phần không thấp hơn giá vốn được Công ty ghi nhận.

Về tình hình kinh doanh, trong nửa đầu năm 2023, Đầu tư LDG ghi nhận doanh thu đạt 1,7 tỷ đồng, giảm 99,5% so với cùng kỳ. Doanh thu tài chính chỉ vỏn vẹn chưa đến 53 triệu đồng, song chi phí tài chính lại tăng mạnh 62% lên hơn 95,8 tỷ đồng. Kết quả lợi nhuận sau thuế ghi nhận lỗ 144,4 tỷ đồng so với cùng kỳ lãi 37,2 tỷ đồng, tức giảm 181,6 tỷ đồng. Trong đó, biên lợi nhuận gộp giảm từ 43,9%, về chỉ còn 17,5%.

Năm 2023, Đầu tư LDG đặt kế hoạch kinh doanh với doanh thu 1.448 tỷ đồng, tăng 424% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế dự kiến 3,9 tỷ đồng, giảm 2,7% so với cùng kỳ năm trước.

Như vậy, việc việc ghi nhận lỗ trong 6 tháng đầu năm 2023 cho thấy LDG còn cách rất xa kế hoạch lãi 3,9 tỷ đồng.

Theo ghi nhận của BCTC hợp nhất soát xét năm 2023, tính đến ngày 30/6/2023, công ty có vốn điều lệ gần 2.570 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu giảm hơn 144 tỷ so với hồi đầu năm xuống còn gần 3.098 tỷ đồng.

Tổng nợ phải trả của công ty là 4.810 tỷ đồng, trong đó nợ vay tài chính chiếm tới 27% (nợ vay tài chính ngắn hạn gần 953 tỷ đồng và nợ vay tài chính dài hạn 350 tỷ đồng), chủ yếu là nợ ngân hàng. Nợ tài Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (mã STB) nhiều nhất với số tiền 597 tỷ đồng (350 tỷ vay dài hạn và 247 tỷ vay ngắn hạn).

Đầu tư LDG ghi nhận khoản phải trả khác 2.442 tỷ đồng, chiếm tới hơn 1 nửa nợ phải trả, trong đó nợ ngắn hạn khác lên tới 1.056 tỷ đồng và nợ phải trả dài hạn khác lên tới 1.385 tỷ đồng.

Theo giải trình từ phía Công ty TNHH Dịch vụ Tư vấn Tài chính Kiểm toán và Kiểm toán Phía Nam (AASCS) đã đưa ra nhiều vấn đề nhấn mạnh tại Báo cáo kiểm toán bán niên của Công ty Đầu tư LDG.

Cụ thể, thuyết minh VIII.4 “thông tin về dự án Tân Thịnh”.

Được biết, trong thuyết minh VIII.4, Công ty cho biết theo kết luận Thanh tra toàn diện số 01/KL-UBND ngày 23/3/2023 của Chủ tịch UBND tỉnh Đồng Nai về các vi phạm của Công ty Đầu tư LDG đều là các vi phạm về hành chính. Công ty đã thực hiện nghiêm túc và hoàn thành nghĩa vụ về xử phạt theo các quyết định của cơ quan có thẩm quyền.

Công ty Đầu tư LDG cam kết hoàn tất các thủ tục theo quy định của pháp luật về Đất đai, kinh doanh bất động sản và xây dựng. Với kết luận thanh tra, Ban lãnh đạo Công ty Đầu tư LDG nhận định dự án khu dân cư Tân Thịnh sẽ được tiếp tục bổ sung các thủ tục để triển khai hoàn thành dự án, chấm dứt thời gian gián đoạn để phục vụ cho việc thanh tra trong thời gian vừa qua.

Dự án khu dân cư Tân Thịnh thuộc xã Đồi 61, huyện Trảng Bom, Đồng Nai, tên thương mại là Khu đô thị thông minh Viva Park, tổng diện tích sử dụng đất là 18 ha, trong đó diện tích thương phẩm là 8,2 ha, diện tích sàn xây dựng là hơn 16 ha. Quy mô dự án dự kiến là 680 căn nhà phố và biệt thự và 8 căn shophouse, tổng vốn đầu tư dự kiến 1.290 tỷ đồng.

Công ty Đầu tư LDG đã ký hợp đồng nguyên tắc bán nhà cùng 60 khách hàng với số tiền hơn 132 tỷ đồng. Các khách hàng đã thanh toán cho công ty từ 25% đến 95% giá trị hợp đồng, có 7 hộ chuyển đến sinh sống. Trong khi đó, dự này chưa đủ điều kiện bất động sản hình thành trong tương lai được đưa vào kinh doanh theo quy định của pháp luật và kinh doanh bất động sản.

Thứ hai, kiểm toán nhấn mạnh lưu ý đến thuyết minh VIII.5 “thông tin về khả năng hoạt động liên tục và sự kiện sau ngày kết thúc niên độ” của báo cáo tài chính hợp nhất.

Tại thời điểm 30/6/2023, Công ty có phát sinh các khoản nợ phải trả quá hạn bao gồm chậm thanh toán lãi trái phiếu của lô trái phiếu LDGH2123002 với số tiền là 22,6 tỷ đồng; chậm thanh toán gốc và lãi vay ngân hàng với số tiền 33,96 tỷ đồng; và một số các khoản nợ đến hạn hoặc sắp đến hạn. Như vậy, Đầu tư LDG đang có khoản nợ quá hạn lên tới 56,5 tỷ đồng.

Trong đó, Ban lãnh đạo Công ty Đầu tư LDG cam kết sẽ có các biện pháp cụ thể để đảm bảo việc thanh toán các khoản nợ đến hạn trong vòng 12 tháng tiếp theo.

Trái phiếu mã LDGH2123002 được phát hành ngày 10/12/021, kỳ hạn 24 tháng (đáo hạn ngày 10/12/2023), mệnh giá 400 tỷ đồng, mục đích phát hành để tăng quy mô vốn hoạt động, lãi suất 11,5%/năm, trả lãi 1 tháng/lần.

Bên cạnh kết quả kinh doanh thua lỗ và nợ nần, Đầu tư LDG tiếp tục mô hình thâm hụt vốn kéo dài với dòng tiền kinh doanh ghi nhận âm 75,3 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 516,5 tỷ đồng. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư ghi nhận âm 2,35 tỷ đồng và dòng tiền tài chính ghi nhận dương 76,7 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ để bù đắp thâm hụt dòng tiền kinh doanh.