Cổ phiếu đáng chú ý 9/5: MCH, PVD, DPM

Masan Consumer (MCH): Khuyến nghị khả quan, giá mục tiêu 157.000 đồng/cp

SSI nâng khuyến nghị cổ phiếu MCH lên mức khả quan, dù giảm giá mục tiêu từ 169.000 đồng xuống 157.000 đồng/cp. Nguyên nhân là mức định giá hiện tại đã phản ánh phần lớn các yếu tố bất ổn như tăng trưởng lợi nhuận chững lại và rủi ro từ chính sách thuế quan của Mỹ.

Việc chuyển niêm yết sang sàn HoSE trong thời gian tới (dự kiến từ quý III/2025 đến quý I/2026) được kỳ vọng sẽ gia tăng sức hút với nhà đầu tư. Cổ tức tiền mặt năm 2025 cũng được duy trì ở mức cao, với tỷ lệ 60% mệnh giá, tương đương tỷ suất 5%.

SSI dự phóng các chỉ tiêu tài chính của MCH trong năm 2025

Tỷ trọng doanh thu xuất khẩu sang Mỹ của MCH ở mức rất thấp (<1%), giúp công ty tránh được các tác động trực tiếp từ căng thẳng thương mại. Tuy nhiên, SSI lưu ý rủi ro chung từ nền kinh tế yếu có thể khiến người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu, ảnh hưởng đến tăng trưởng ngắn hạn. Do đó, công ty nhiều khả năng sẽ tập trung kiểm soát chi phí thay vì tung ra sản phẩm mới.

Về dài hạn, MCH vẫn được đánh giá cao nhờ khả năng nghiên cứu và phát triển, cùng chiến lược cao cấp hóa sản phẩm. Tăng trưởng lợi nhuận 2 chữ số thấp được kỳ vọng sẽ duy trì nhờ các yếu tố này.

PV Drilling (PVD): Khuyến nghị nắm giữ, giá mục tiêu 19.450 đồng/cp

Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) lần đầu đưa ra định giá cổ phiếu PVD với khuyến nghị nắm giữ, mức giá mục tiêu 19.450 đồng/cp trong 12 tháng tới, cao hơn 6,6% so với giá hiện tại.

Sau đại dịch, dịch vụ khoan của PVD đã phục hồi tốt, với giá thuê giàn duy trì xu hướng tăng. Doanh nghiệp cũng đang giảm dần nợ vay tài chính để giảm áp lực chi phí lãi vay. Triển vọng lãi suất giảm nhẹ trong 2025–2026 cũng là yếu tố tích cực.

Thị trường giàn khoan tại Đông Nam Á được dự báo ổn định, với Indonesia, Malaysia và Thái Lan duy trì nhu cầu đều đặn. Riêng tại Việt Nam, nhu cầu dự kiến tăng mạnh nhờ các dự án dầu khí lớn.

PVD đang ưu tiên các hợp đồng dài hạn. Hiện 4/6 giàn khoan của công ty đã có hợp đồng tới năm 2028. Giàn PVD VIII sẽ tái khởi động từ tháng 9/2025. Trong năm, công ty còn lên kế hoạch đầu tư thêm một giàn khoan tự nâng.

SHS dự báo giá dầu WTI và Brent trong giai đoạn 2025-2026

Tuy nhiên, rủi ro vẫn hiện hữu. Giá dầu giảm có thể ảnh hưởng đến giá thuê giàn và giá cổ phiếu. Các dự án trong nước có thể bị chậm tiến độ do thủ tục pháp lý hoặc yếu tố địa chính trị.

Đạm Phú Mỹ (DPM): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 39.000 đồng/cp

Chứng khoán BIDV (BSC) khuyến nghị mua cổ phiếu DPM với giá mục tiêu 39.000 đồng/cp, sau khi ghi nhận kết quả kinh doanh quý I/2025 tích cực: Doanh thu thuần đạt 4.120 tỷ đồng (+25% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 205 tỷ đồng (-22% so với cùng kỳ nhưng tăng mạnh 467% so với quý trước).

Lợi nhuận gộp quý I/2025 đạt 655 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ và 67% so với quý trước, nhờ mảng phân bón tăng mạnh và thương mại chuyển từ lỗ sang lãi. Doanh thu thương mại đạt gần 1.000 tỷ đồng, cao nhất trong nhiều quý trở lại đây.

Các chỉ số biên lợi nhuận gộp và chi phí hoạt động đều cho thấy cải thiện so với quý trước.

BSC dự báo một số chỉ tiêu, sản lượng của DPM trong năm 2025

Cho cả năm 2025, DPM được dự báo đạt doanh thu 13.921 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 727 tỷ đồng, tăng lần lượt 3% và 22% so với năm trước. Rủi ro chủ yếu nằm ở biến động giá khí đầu vào và khả năng Trung Quốc thay đổi chính sách xuất khẩu ure. Tuy nhiên, mức giá hiện tại vẫn được xem là hấp dẫn để đầu tư trung – dài hạn.

>> Cổ phiếu doanh nghiệp đối tác của Trump Organization tại Hưng Yên bị bán ròng gần 30 triệu đơn vị