Chứng khoán Mirae Asset (MAS) dự phóng năm 2023, PVD sẽ đạt được mức lợi nhuận cao nhất kể từ năm 2015.
 |
| Kỳ vọng cổ phiếu PVD |
Quý 4/2022, Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí - PV Drilling (PVD) ghi nhận kết quả kinh doanh khởi sắc với mức lợi nhuận sau thuế 53 tỷ đồng sau 3 quý lỗ liên tiếp, trong đó hoạt động chính là cung cấp dịch vụ khoan đã ghi nhận lãi gộp 155 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 22 tỷ đồng trong quý 3 và 32 tỷ đồng so với cùng kỳ. Công ty cũng đã trích lập 75/ 92 tỷ đồng nợ xấu từ KrisEnergy.
Từ cuối năm 2022 đến nay, PVD đã liên tục công bố thông tin về việc ký mới các hợp đồng thuê giàn khoan, cụ thể như sau:
Ngày 20/10/2022: Giàn PV DRILLING I (PVD I) đã ký hợp đồng cung cấp giàn khoan tự nâng cho chương trình khoan năm 2023 của công ty Japan Vietnam Petroleum Company (JVPC). Chương trình khoan dự kiến bắt đầu vào tháng 4/2023. Hiện tại giàn PVD I phục vụ chiến dịch khoan của Vietsovpetro.
Ngày 7/12/2022: Giàn PV DRILLING II chính thức thực hiện chương trình khoan tại tại khu vực West Java, Indonesia theo hợp đồng kéo dài 2 năm và 1 năm tùy chọn gia hạn. Hợp đồng khoan được ký với Tập đoàn Pertamina (Indonesia).
Ngày 12/12/2022: Giàn PV DRILLING VI (PVD VI) ký hợp đồng cung cấp giàn khoan cho chương trình khoan dự kiến bắt đầu từ tháng 3/2023 với Công ty TNHH MTV Điều hành Thăm dò Khai thác Dầu khí Trong nước (PVEP POC).
Ngày 11/1/2023: Giàn PVD VI tiếp tục ký kết hợp đồng cung cấp giàn khoan cho SK Innovation Co. Ltd. (SKI), theo đó giàn PVD VI sẽ thực hiện chương trình khoan với SK sau khi hoàn thành chương trình khoan cho PVEP POC.
Như vậy có đến 3/4 giàn khoan tự nâng của PVD ký lại hợp đồng từ cuối tháng 10/2022, giai đoạn giá thuê giàn khoan tự nâng bắt đầu tăng mạnh từ 85.000 USD/ ngày lên vùng 110.000 USD/ ngày, do đó, Chứng khoán Mirae Asset (MAS) kỳ vọng giá thuê mới của các giàn trên cũng có sự cải thiện tương ứng.
 |
| Nguồn: MAS |
Chứng khoán Mirae Asset dự phóng năm 2023 PVD sẽ đạt được mức lợi nhuận cao nhất kể từ năm 2015. Cụ thể, MAS dự báo PVD sẽ mang về 7.876 tỷ đồng doanh thu, tăng trưởng 45% và 564 tỷ lãi ròng trong năm 2023.
Với kỳ vọng trên MAS khuyến nghị mua PVD với giá mục tiêu lên mức 1 lần, tương ứng mức giá 25.100 đ/cp, tức sinh lời 28% so với thị giá đóng cửa phiên 7/2.
Công ty chứng khoán Bản Việt (VCSC) cũng đưa ra nhận định khả quan đối với PVD. Cụ thể, VCSC kỳ vọng lợi nhuận của PVD sẽ phục hồi mạnh mẽ trong năm 2023 với lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số cốt lõi dự phóng tăng 4 lần từ mức cơ sở thấp trong năm 2022, đạt 12,3 triệu USD do giá thuê ngày trung bình của giàn tự nâng (JU) tăng 20% và đội giàn khoan vận hành với công suất đạt 93% so với 86% trong năm 2022.
Theo quan điểm của VCSC, PVD hiện có định giá hấp dẫn với P/B dự phóng năm 2023 là 0,7 lần và P/E là 42,7 lần (PEG là 0,3 dựa trên CAGR EPS dự phóng giai đoạn 2023-2025 là 138%). VCSC cho rằng mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ của PVD phù hợp với P/E cao của công ty.
Tuy nhiên, điểm đáng lưu ý là giá dầu có xu hướng giảm mạnh có thể giảm nhu cầu thuê giàn trong dài hạn, tỷ giá và lãi suất LIBOR tăng sẽ ảnh hưởng tiêu cực lên kết quả kinh doanh của PVD.
 |
| Nguồn: MAS |
Về mặt kỹ thuật, sau nhịp tăng mạnh từ vùng 12.000 lên 22.000, PVD đã có nhịp điều chỉnh và đang cân bằng tại vùng 18.500 – 19.500. Theo MAS, nhà đầu tư nên quan sát diễn biến cân bằng và chờ cơ hội tạo nền mới của PVD tại mức này. Chiến lược giải ngân có thể cân nhắc tại mốc quanh 19.000 và giải ngân thêm nếu PVD vượt kháng cự tại 20.000.
Bài viết được thực hiện dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy vào thời điểm công bố, chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào.
