Mua gì hôm nay? KBC - Thu hút các ông lớn điện tử, ước tính lợi nhuận cốt lõi năm 2023 tăng mạnh

Đô thị Kinh Bắc (KBC)

Nghị định mới về trái phiếu cho phép các doanh nghiệp được thoả thuận với trái chủ để lùi hạn thanh toán đã phần nào tháo gỡ nút thắt đối với nhóm bất động sản. Cùng với đó, việc NVL được chấp thuận giãn nợ 2.750 tỷ đồng trái phiếu là tin tích cực đối với nhóm cổ phiếu này. Trong phiên 27/3, các mã bất động sản đồng loạt khởi sắc.

Trong khi đó, bất động sản khu công nghiệp là nhóm được kỳ vọng lạc quan trong năm 2023 khi Chính phủ quyết liệt đẩy mạnh việc giải ngân vốn đầu tư công.

Mới đây, Chứng khoán ACBS đã một lẩn nữa lặp lại khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu KBC của TỔNG CTCP PHÁT TRIỂN ĐÔ THỊ KINH BẮC.

Quan điểm đầu tư được ACBS đưa ra dựa trên kỳ vọng xu hướng đa dạng hóa sản xuất khỏi Trung Quốc vẫn tiếp diễn và KBC tiếp tục thu hút các nhà sản xuất điện tử lớn mặc dù nhu cầu thế giới và vốn FDI đăng ký giảm. KBC có lợi thế hơn so với các công ty trong ngành. Đến thời điểm hiện tại, Tập đoàn LG đã đầu tư 7 dự án tại Khu công nghiệp Tràng Duệ của Kinh Bắc (KBC) với mục tiêu sản xuất các sản phẩm công nghệ cao.

Các khu công nghiệp của Kinh Bắc và tỷ lệ lấp đầy

Dự phóng về kết quả kinh doanh năm 2023, ACBS cho rằng doanh thu của KBC sẽ tăng mạnh lên 5.575 tỷ đồng (+482% n/n) nhờ bàn giao 146ha tại các KCN Quang Châu, Nam Sơn Hạp Lĩnh và Tân Phú Trung và dự án nhà ở xã hội tại thị trấn Nếnh, tỉnh Bắc Giang trong khi năm 2022 chỉ bàn giao hơn 19ha. KCN Quang Châu sẽ là dự án trọng điểm trong năm 2023 với diện tích đất công nghiệp bàn giao dự kiến hơn 77ha và doanh thu ước đạt 2.460 tỷ đồng. Do quy hoạch chung của tỉnh Hải Phòng chưa được duyệt và sự chậm trễ trong thủ tục nghiệm thu hạ tầng tại tỉnh Bắc Ninh nên chúng tôi cho rằng đóng góp của các KĐT Tràng Duệ, Tràng Cát và Phúc Ninh trong năm 2023 sẽ không đáng kể. LNST ước giảm nhẹ xuống 1.445 tỷ đồng (-9% n/n) do dự phóng không phát sinh lợi nhuận đột biến trong khi năm 2022 ghi nhận gần 2.200 tỷ đồng lợi nhuận từ đánh giá lại khoản đầu tư.

ACBS ước tính chỉ tiêu tài chính năm 2023 của KBC

Bên cạnh đó, KBC có khả năng thanh toán 2.500 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp sắp đáo hạn

Trong năm 2023, KBC có tổng cộng 2.900 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn, trong đó 400 tỷ đồng đến hạn vào tháng 2 và 2.500 tỷ đồng vào tháng 6. Với số dư tiền và tương đương tiền gần 2.300 tỷ đồng vào cuối năm 2022 và khoảng 3.000 tỷ đồng thu được trong nửa đầu năm 2023 từ giá trị hợp đồng 3.540 tỷ đồng ký vào năm 2022 và hợp đồng 90 triệu USD mới ký với Goertek cho 62,7ha tại KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh, chúng tôi cho rằng rằng KBC có thể hoàn thành nghĩa vụ trả nợ trái phiếu trong tháng 6.

Mới đây, KBC cũng đã thông báo về việc mua lại trước hạn đối với lô trái phiếu mã KBCH2123002, tổng giá trị phát hành theo mệnh giá là 1.000 tỷ đồng vào ngày 5/4/2023 (trước 2 tháng so với ngày đáo hạn).

Về cổ tức, tại ĐHCĐ bất thường tổ chức vào cuối năm 2022, KBC được phê duyệt kế hoạch trả cổ tức bằng tiền mặt 2.000 đ/cp (tương đương hơn 1.500 tỷ đồng) và mua lại 100 triệu cổ phiếu (tương đương 7% số cổ phiếu đang lưu hành) với giá tối đa là 34.000 đ/cp.

Biến động giá cổ phiếu KBC

Sử dụng phương pháp NAV, chuyên gia ACBS đưa ra giá mục tiêu của cổ phiếu KBC là 27.310 đồng/cp vào cuối năm 2023 (cao hơn 18% so với thị giá đóng cửa phiên 27/3).

Bài viết được thực hiện dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy vào thời điểm công bố, chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào.