Nhà đầu tư nước ngoài rút vốn với tốc độ không tưởng rồi đổ vào lục địa già: Chuyện gì xảy ra?

Từ Unicredit đến Goldman Sachs, nhiều nhà lãnh đạo cấp cao nhận định với CNBC rằng châu Âu đang đứng trước một "cơ hội cực lớn". Dữ liệu thị trường cho thấy điều đó đang dần trở thành hiện thực: Chỉ số Stoxx 600 của châu Âu đã tăng hơn 8% kể từ ngày 1/11/2024 – chỉ vài ngày trước cuộc bầu cử Mỹ – trong khi chỉ số S&P 500 của Mỹ chỉ tăng 5% cùng kỳ.

Dòng vốn cũng phản ánh sự dịch chuyển. Theo báo cáo ngày 5/6 của Bank of America, trong ba tuần trước đó, các quỹ chứng khoán Mỹ bị rút ròng 7,5 tỷ USD, trong khi cổ phiếu châu Âu lại ghi nhận dòng vốn vào trị giá 2,6 tỷ USD.

Trước đó, theo dữ liệu từ Morningstar, chỉ trong một tháng tính đến giữa tháng 3/2024, nhà đầu tư đã rút 2,8 tỷ euro (3,2 tỷ USD) khỏi các quỹ ETF cổ phiếu Mỹ và chuyển 14,6 tỷ euro sang các quỹ ETF châu Âu.

Anthony Gutman – đồng CEO Goldman Sachs International – cho biết sự xích lại gần giữa tốc độ tăng trưởng của Mỹ và châu Âu đã diễn ra nhanh chóng trong năm nay, khiến dòng tiền bắt đầu chảy mạnh sang châu Âu. “Tháng 1, tâm lý thị trường ở Mỹ rất mạnh, còn châu Âu thì có phần trầm lắng hơn. Nhưng bây giờ, bức tranh đã thay đổi rõ rệt – và đó là cơ hội cho châu Âu”, ông chia sẻ tại Hội nghị Tài chính châu Âu của Goldman Sachs ở Berlin.

“Châu Âu hấp dẫn hơn về lợi suất, chi phí vốn và định giá”

Không chỉ ở thị trường niêm yết, khu vực tư nhân cũng đang có sự chuyển hướng. Tại Diễn đàn Super Return ở Berlin tuần trước, nhiều nhà đầu tư cho rằng “chủ nghĩa ngoại lệ Mỹ” đang suy yếu. Giám đốc điều hành Mark Jenkins của Carlyle Group nhận định: “Chúng tôi đang thấy rất nhiều cơ hội hấp dẫn ở châu Âu, với mức lợi suất tốt hơn so với mức rủi ro hiện có tại Mỹ”.

Quan điểm này được chia sẻ bởi tập đoàn đầu tư Permira – hiện đang quản lý danh mục quỹ cổ phần tư nhân và tín dụng trị giá 80 tỷ euro. Chủ tịch điều hành Kurt Björklund cho biết: “Thứ nhất, chi phí vốn ở châu Âu đang rẻ hơn – do xu hướng lãi suất euro thấp hơn so với USD. Thứ hai, định giá tại châu Âu cũng hấp dẫn hơn – bạn có thể mua được những công ty tốt với giá rẻ hơn. Và thứ ba, chu kỳ đổi mới sáng tạo tại châu Âu đang tăng trưởng theo cấp số nhân”.

“Có rất nhiều công ty đổi mới sáng tạo mạnh, đang tăng trưởng nhanh và có khả năng cạnh tranh toàn cầu”, ông nói thêm.

Dù kỳ vọng gia tăng, thách thức vẫn còn đó – đặc biệt là trên mặt trận thương mại. Các cuộc đàm phán thương mại EU–Mỹ vẫn chưa đạt đột phá. Chủ tịch Siemens Energy, ông Joe Kaeser, nhận định rằng EU “chưa sẵn sàng về mặt chính trị” để ký kết các thỏa thuận thương mại lớn như Mỹ đã làm với Anh.

Tuy vậy, Washington đã để ngỏ khả năng gia hạn thời hạn chót ngày 9/7 cho các cuộc đàm phán. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent phát tín hiệu: “Với những quốc gia hoặc khối đang đàm phán thiện chí, như EU, chúng tôi sẵn sàng gia hạn để tiếp tục đối thoại.” Tổng thống Pháp Emmanuel Macron cũng tỏ ra lạc quan: “Tôi tin rằng cuối cùng, chúng ta sẽ tìm ra một giải pháp tốt.”

Chìa khóa vẫn nằm trong tay châu Âu

Tuy nhiên, các lãnh đạo doanh nghiệp châu Âu cũng thừa nhận rằng tương lai vẫn phụ thuộc vào chính châu Âu. CEO Unicredit – Andrea Orcel – cảnh báo: “Chúng ta đang có cơ hội hồi sinh, nhưng điều đó hoàn toàn phụ thuộc vào chính chúng ta”.

Orcel kêu gọi EU cần hành động cụ thể – như thúc đẩy liên minh ngân hàng, thị trường vốn, và đầu tư vào hạ tầng, quốc phòng. Ông nhấn mạnh: “Đó là những tín hiệu tích cực với thị trường, dòng tiền sẽ đổ vào. Nhưng nếu nhà đầu tư dần nhận ra rằng tất cả chỉ là khẩu hiệu suông, tiền sẽ rút ra ngay lập tức”.

“Châu Âu đang có một cơ hội phi thường. Chúng ta có đầy đủ lý do để ngang hàng với Mỹ. Nhưng nếu không nắm lấy, lỗi là ở chính chúng ta”, Orcel kết luận.

Theo CNBC

>> Xuất hiện biến thể COVID-19 mới tại 22 quốc gia, có khả năng lây lan mạnh