Nhận định chứng khoán tuần 20 - 24/6: Dòng tiền tiếp tục "bỏ đi"?

Tổng quan thị trường chứng khoán tuần 13 - 17/6

Thị trường điều chỉnh trong tuần thứ hai liên tiếp với mức giảm khá mạnh. Kết tuần, VN-Index đứng ở mức 1.217,3 điểm - giảm 66,78 điểm (-5,2%) so với tuần trước; HNX-Index giảm 26,38 điểm (-8,61%) xuống 280,06 điểm; UPCoM-Index giảm 6,62 điểm (-7,06%) xuống 87,1 điểm.

Thanh khoản thị trường ở mức tương đương với tuần trước đó. Tổng giá trị giao dịch bình quân đạt 19.497 tỷ đồng/phiên - giảm 3,5% so với tuần trước.

Về diễn biến dòng tiền, theo thống kê của Fiinpro, khối tự doanh chứng khoán không còn quá tiêu cực như tuần trước song vẫn duy trì trạng thái bán ròng với tổng khối lượng 5 triệu cổ phiếu - tương ứng giá trị 40 tỷ đồng.

Tự doanh chứng khoán mua ròng mạnh nhất mã DPM với 134 tỷ đồng; GAS và DCM được mua ròng lần lượt 124 tỷ đồng và 95 tỷ đồng; BSR cũng được mua ròng 72 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, TCB đứng đầu danh sách bán ròng với 88 tỷ đồng; VPB và FPT bị bán ròng lần lượt 79 tỷ đồng 77 tỷ đồng.

Cá nhân trong nước vừa chấm dứt chuỗi 4 tuần mua ròng liên tiếp trên HOSE bằng việc bán ròng trở lại 2.465 tỷ đồng. Cổ phiếu HPG bị bán ròng mạnh nhất với 485 tỷ đồng; GAS bị bán ròng 426 tỷ đồng; bộ đôi DPM và DCM bị bán ròng lần lượt 333 tỷ đồng và 234 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, DGC đứng đầu danh sách mua ròng với giá trị 264 tỷ đồng; SHB và MWG đứng sau với lần lượt 179 tỷ đồng và 147 tỷ đồng.

Ngược pha cá nhân, tổ chức trong nước mua ròng trở lại hơn 1.500 tỷ đồng sau 4 tuần bán ròng liên tiếp trước đó. GAS được các tổ chức mua mạnh nhất với 228 tỷ đồng; DPM đứng sau với 173 tỷ đồng; chứng chỉ quỹ ETF FUEVFVND cũng hút ròng 173 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, SHB bị bán ròng mạnh nhất với 256 tỷ đồng, bỏ xa mã đứng sau là MWG với 76,4 tỷ đồng.

Cũng có diễn biến tích cực, khối ngoại có tuần mua ròng thứ 3 liên tiếp với giá trị tăng 27% so với tuần trước và đạt 964 tỷ đồng. HPG được khối ngoại sàn HOSE mua ròng rất mạnh với 448 tỷ đồng; GAS và DPM được mua lần lượt 198 tỷ đồng và 160 tỷ đồng. Các mã gồm VHM, GMD, VGC và DCM đều có giá trị mua ròng của khối ngoại trên 100 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, chứng chỉ quỹ ETF FUEVFVND bị bán ròng mạnh nhất với 274 tỷ đồng; DGC và VIC đứng sau với lần lượt 269 tỷ đồng và 247 tỷ đồng.

Về diễn biến giá cổ phiếu, tuần qua, nhóm cổ phiếu tiện ích cộng đồng đã đi ngược xu thế chung và ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong tuần với 8% giá trị vốn hóa nhờ đà đi lên của trụ cột trong ngành điện, nước, xăng dầu, khí đốt như REE (+9,9%), TDM (+5,2%), BWE (+1,7%), GAS (+12,9%), POW (+7,3%),...

Mặc dù cũng chốt tuần trong “sắc xanh” nhưng nhóm thứ hai có khoảng cách rất xa. Cụ thể, nhóm cổ phiếu công nghệ thông tin với mức tăng 0,4% giá trị vốn hóa, dựa vào đà tăng của mã trụ cột FPT (+1,2%).

Còn lại, các nhóm ngành đều mang lại sự thất vọng cho cổ đông với những mức giảm tương đối tiêu cực. Trong số đó, nhóm cổ phiếu nguyên vật liệu lao dốc mạnh nhất với 8,2% giá trị vốn hóa do có sự sụt giảm của nhóm ngành tài nguyên cơ bản, đại diện là các mã HPG (-8,9%), HSG (-26,8%), NKG (-23,9%),...

Kế đến, nhóm cổ phiếu trụ cột là ngân hàng cũng "lùi bước" 7,9% đồng thời tạo ra áp lực lớn lên điểm số chung của thị trường, cụ thể mã VCB (-2,1%), BID (-6,5%), CTG (-13,1%), TCB (-9,1%), VPB (-9,7%), MBB (-15,3%), ACB (-8,3%), SHB (-9,4%),...

Nhóm cổ phiếu chứng khoán bị bán tháo với TVB (-30%), VND (-29,6%), VIX (-28%), CTS (-27,9%), SSI (-26%), FTS (-25,9%), BSI (-25,5%), APG (-25,2%), AGG (-22,8%), VCI (-20,6%), HCM (-20,9%), VDS (-17,3%), ORS (-13,9%) …

Bên cạnh đó, những nhóm ngành khác cũng rơi vào tình huống tương tự như nhóm ngành công nghiệp (-7,3%), dầu khí (-6,2%), dược phẩm và y tế (-4,7%), hàng tiêu dùng (-3,1%), dịch vụ tiêu dùng (-2,6%).

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 20 - 24/6

Nhóm phân tích của Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) nhận định, tâm lý giao dịch của các nhà đầu tư là khá tiêu cực trước những thông tin về tình hình kinh tế vĩ mô cũng như diễn biến của thị trường chứng khoán thế giới.

Báo cáo của VCBS cũng chỉ ra thị trường chứng khoán đang có những nhịp điều chỉnh mạnh kể từ đầu năm 2022 đến nay đi cùng với thanh khoản thấp.

Hiện mức thanh khoản bình quân phiên trên sàn HOSE có xu hướng giảm mạnh từ sau khi đạt đỉnh vào tháng 11 năm ngoái. Điều này cho thấy lượng tiền rút khỏi thị trường chứng khoán đến thời điểm này là khá nhiều.

“Việc các ngân hàng kiểm soát chặt tín dụng, thị trường bất động sản hạ nhiệt cũng khiến dòng tiền đổ vào thị trường chứng khoán không còn dồi dào như trước bởi từ trước đến nay, dòng vốn trên thị trường bất động sản thường có mối liên hệ chặt chẽ với thị trường chứng khoán. Do đó, một bên gặp khó khăn thì bên còn lại cũng khó có thể ghi nhận diễn biến tích cực,” VCBS nhấn mạnh.

Đánh giá chung, ông Nguyễn Đình Thắng, chuyên viên phân tích Công ty Chứng khoán Sài Gòn-Hà Nội (SHS) cho biết, VN-Index và VN30 ghi nhận thêm một tuần giảm mạnh với mức giảm cùng trên 5%. Điểm đáng chú ý, thanh khoản trong tuần qua bắt đầu nhích lên và đã vượt mức trung bình 20 tuần gần nhất trên chỉ số VN30, điều này cho thấy áp lực bán thực sự mạnh.

Nguyên nhân được vị chuyên gia chỉ ra là trong tuần qua có một số sự kiện ảnh hưởng đến thị trường tài chính quốc tế, tiêu biểu như quyết định của Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED) về việc tăng lãi suất thêm 0,75% lên mức 1,5 - 1,75%, nhằm kiềm chế lạm phát.

“Bên cạnh đó, thị trường chứng khoán trong nước đến thời điểm đáo hạn hợp đồng tương lai VN30 tháng Sáu với cách tính giá thanh toán cuối cùng mới, cộng thêm phiên cuối tuần cũng là thời điểm mà các quỹ ETF tiến hành tái cơ cấu danh mục, do vậy cung-cầu trên thị trường ít nhiều bị ảnh hưởng,” ông Thắng nói.

Trên góc độ kỹ thuật, ông Thắng phân tích, VN-Index đã bước vào sóng điều chỉnh xuống sau khi đánh mất ngưỡng tâm lý 1.200 điểm trong phiên ngày 10/6. Theo lý thuyết sóng elliott, mục tiêu của sóng điều chỉnh là quanh ngưỡng 1.130 điểm.

Tuy nhiên, ông Thắng cho rằng đây cũng là thời điểm để bên mua chủ động quan sát khi lực cung suy yếu sẽ không loạt trừ khả năng thị trường có thể sớm hồi phục để hướng đến ngưỡng tâm lý 1.300 điểm.

Về ngắn hạn, báo cáo của VCBS đưa ra cũng khuyến nghị các nhà đầu tư nên tiếp tục quan sát thị trường và hạn chế bắt đáy, ưu tiên nắm giữ những cổ phiếu thuộc nhóm ngành có lực cầu tốt như điện, nước, dịch vụ thiết yếu và chờ đợi thị trường cho tín hiệu ổn định hơn để cân nhắc gia tăng trở lại tỷ trọng cổ phiếu.