Thị giá chia đôi, P/B về đáy, một cổ phiếu bất động sản được khuyến nghị mua với upside 29%

Cổ phiếu AGG của CTCP Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia (sàn HoSE) ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong nhóm bất động sản phiên 19/3 cùng thanh khoản đột biến gần 3 triệu đơn vị. Kết phiên giao dịch, AGG tăng 4,6% lên mức 23.000 đồng/cp. Khối ngoại mua ròng hơn 9,14 tỷ đồng (gần 400.700 đơn vị).

Trong báo cáo nhận định mới đây, Công ty Chứng khoán DSC đánh giá triển vọng tích cực của An Gia trong năm 2024 đến từ cấu trúc tài chính an toàn, nợ vay duy trì ở mức ổn định sẽ giúp AGG có nguồn lực để chuẩn bị cho dự án mới.

Sau khoảng thời gian tập trung cho dự án The Standard và WestGate, công ty đã sử dụng dòng tiền để hạ nợ vay trái phiếu, đưa hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu về mức 0,51 lần - thấp nhất trong vòng 3 năm qua.

Phối cảnh dự án căn hộ The Gió Risever Bình Dương

Dự án The Gió của An Gia là dự án phức hợp thương mại và căn hộ cao cấp tọa lạc tại vị trí đắc địa thuộc địa phận Dĩ An, Bình Dương, nơi mà có số lượng lực lượng lao động nhập cư lớn với thu nhập cao, từ đó cũng thu hút người mua nhà để làm việc ở TP. HCM. Dự kiến dự án The Gió của Tập đoàn An Gia sẽ được khởi công lại và mở bán trong năm 2024, từ đó trở thành trụ cột doanh thu của AGG trong giai đoạn 2024-2025.

Bên cạnh đó, An Gia cũng đang đẩy mạnh 2 dự án tại TP. HCM (BC3.2 và BC27) đang trong quá trình nhận giao đất và đã phê duyệt nhiệm vụ quy hoạch, ước tính mang lại tổng doanh thu 12.000 tỷ đồng trong thời gian tới.

Trước đó, mặc dù kết quả kinh doanh quý IV/2023 chưa mấy khả quan nhưng nhờ việc bàn giao 70% dự án Westgate ghi nhận doanh thu vào quý II và quý III nên doanh thu cả năm của công ty đạt 3.981 tỷ đồng (giảm 37% so với cùng kỳ) trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 477 tỷ đồng - gấp hơn 3 lần so với năm 2022.

Ở thời điểm hiện tại, cổ phiếu AGG đang giao dịch ở vùng thấp điểm 3 năm. Kể từ tháng 1/2022 tới nay, giá AGG đã chia đôi sau khi chạm đỉnh 48.090 đồng/cp. Hiện tại, Chứng khoán DSC cho rằng cổ phiếu AGG đang giao dịch ở vùng giá hấp dẫn với P/B xấp xỉ 1,08 lần - thấp nhất kể từ khi niêm yết. Giá mục tiêu trung và dài hạn được khuyến nghị là 29.600 đồng/cp (upside +29%).

>> Soi tồn kho của 10 ‘ông lớn’ bất động sản