Tỷ phú Ray Dalio cảnh báo nguy cơ chạy đua phá giá tiền tệ toàn cầu, thế giới rơi vào vòng xoáy khủng hoảng

Tỷ phú Ray Dalio, nhà sáng lập quỹ đầu cơ Bridgewater Associates, vừa đưa ra cảnh báo với chính quyền ông Trump: nếu không cam kết cắt giảm thâm hụt ngân sách ngay từ bây giờ, nước Mỹ có thể đối mặt với một cuộc khủng hoảng nợ nghiêm trọng trong vòng 3 năm tới.

Trong một cuộc phỏng vấn trên podcast Odd Lots, Dalio nói: "Tôi không thể nói chính xác khi nào nó sẽ xảy ra, nhưng giống như một cơn đau tim – nó đang đến gần hơn. Dự đoán của tôi là khoảng 3 năm nữa, có thể sớm hoặc muộn hơn 1 năm".

Lời cảnh báo này được đưa ra khi đội ngũ của ông Trump đang chật vật cân bằng giữa việc duy trì các khoản cắt giảm thuế lớn và kiểm soát thâm hụt ngân sách, vốn đã lên tới 1,8 nghìn tỷ USD trong năm tài khóa gần nhất.

"Nếu không làm điều đó, họ sẽ phải chịu trách nhiệm về hậu quả. Vì khi nền kinh tế gặp vấn đề và cơn đau tim này xảy ra, cử tri sẽ không hài lòng", ông nhấn mạnh.

Nỗi lo về khủng hoảng nợ Mỹ

Dalio tin rằng hiểu biết về lịch sử và cơ chế vận hành của các chu kỳ nợ dài hạn chính là yếu tố giúp ông xây dựng thành công Bridgewater, giúp quỹ này vượt qua cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và kiếm lời từ khủng hoảng nợ châu Âu ngay sau đó.

Hiện tại, ông lo ngại Mỹ sẽ không thể tìm đủ người mua trái phiếu để tái cấp vốn cho khoản nợ ngày càng lớn.

Đây cũng là mối lo ngại của nhiều chuyên gia khác. Vào cuối năm 2022, JPMorgan đã lưu ý rằng lần đầu tiên cả 3 nhóm nhà đầu tư lớn nhất của trái phiếu kho bạc Mỹ – gồm các ngân hàng trung ương nước ngoài, ngân hàng nội địa Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) – đồng loạt rời khỏi thị trường.

Ông trùm đầu cơ giải thích: "Khi chính quyền liên tục chồng thêm nợ lên đống nợ hiện có, vấn đề không chỉ là số nợ cũ mà còn là lượng trái phiếu mới phải phát hành. Họ phải tìm người mua – có thể là cá nhân, tổ chức, ngân hàng trung ương hoặc quỹ đầu tư quốc gia. Nhưng trong bối cảnh hiện nay, với các lệnh trừng phạt và lượng trái phiếu quá lớn, tôi nhận thấy có sự mất cân đối nghiêm trọng trên thị trường".

Dalio cho rằng Mỹ có thể đối mặt với một cú sốc lớn tương tự như khi Tổng thống Richard Nixon bất ngờ chấm dứt việc quy đổi USD ra vàng vào năm 1971. Lần này, cú sốc có thể đến từ việc Mỹ áp lệnh trừng phạt lên một quốc gia nắm giữ lượng lớn trái phiếu kho bạc hoặc thậm chí tìm cách tái cấu trúc nợ.

"Khi đó, Chính phủ có thể tuyên bố tái cấu trúc nợ, nhưng họ sẽ không gọi đó là vỡ nợ. Họ sẽ nói rằng đó là một chính sách mới giúp đất nước phát triển tốt hơn", Dalio dự đoán.

Cuộc chiến tiền tệ và vai trò của Bitcoin

Khi được hỏi về khả năng Mỹ theo đuổi một chính sách tiền tệ mới nhằm làm suy yếu đồng USD nhưng vẫn duy trì vị thế của nó trong hệ thống tài chính toàn cầu (Mar-a-Lago Accord), Dalio nói rằng điều này khó có thể thành công.

Ông lập luận: "Đó là một khả năng có thể xảy ra, và nếu thực hiện, nó sẽ được tiến hành một cách kín đáo. Nhưng tôi muốn làm rõ: tôi không nghĩ USD sẽ mất giá so với tất cả các đồng tiền khác. Tôi nghĩ tất cả các đồng tiền khác cũng sẽ mất giá cùng với USD. Nó có thể giống như những năm 1970 hoặc thậm chí những năm 1930, khi mà tiền tệ mất giá so với vàng hoặc các tài sản hữu hình khác".

Bên cạnh đó, Dalio cảnh báo về nguy cơ một cuộc chạy đua phá giá tiền tệ toàn cầu, và khuyến nghị các nhà đầu tư tự đặt câu hỏi: "Đâu là loại tiền thay thế có nguồn cung ổn định?".

"Bitcoin có thể là một phần trong đó, thậm chí là một phần quan trọng", ông nói. "Bởi vì về bản chất, nợ cũng là tiền, và tiền chính là nợ".

Vị tỷ phú đánh giá cao Bitcoin với tư cách là một tài sản trú ẩn, bởi vì không giống như bất động sản, nó không thể bị tịch thu hay đánh thuế dễ dàng.

Vàng vẫn là lựa chọn chiến lược

Khi được hỏi liệu ông có lạc quan hơn về vàng so với trước đây hay không, Dalio trả lời: "Có chứ. Tôi không muốn cổ vũ mọi người lao vào mua vàng, nhưng tôi muốn nói điều này. Chúng ta biết quá ít về tương lai, và điều quan trọng nhất là phải có một danh mục đầu tư đa dạng".

Theo Dalio, một lượng vàng hợp lý trong danh mục đầu tư nên chiếm khoảng 10-15% tổng tài sản: "Một chút vàng như vậy có thể giúp bảo vệ danh mục và đa dạng hóa rủi ro. Quan trọng nhất là bạn không nên đặt cược quá nhiều vào một tài sản duy nhất".

>> Chiến tranh thương mại bùng nổ khi ông Trump ra đòn với ba đối tác lớn