Ba cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 29%

Tuần qua, thị trường chứng khoán có sự giao động mạnh, đã có phiên chỉ số VN-Index giảm đến 21 điểm. Áp lực bán trên diện rộng xảy ra trên nhiều nhóm ngành, tuy vậy, theo nhiều CTCK, đây chỉ là giao động ngắn hạn, nhà đầu tư nên cân nhắc đầu tư các cổ phiếu có nền tảng tốt, định giá hấp dẫn.

Năm 2024, theo ACBS, ngành ngân hàng có nhiều triển vọng từ: Chính phủ và NHNN tiếp tục chủ trương hỗ trợ hoạt động của ngành ngân hàng thông qua việc ban hành các luật, chính sách, đặc biệt liên quan đến vấn đề nợ xấu; lãi suất giảm và duy trì ở vùng thấp giúp tình hình vĩ mô được cải thiện; định giá ngành ngân hàng đang ở mức thấp, rủi ro giảm giá sâu được hạn chế.

Theo đó, các CTCK đánh giá cao và khuyến nghị MUA các cổ phiếu ngân hàng có cơ bản tốt, định giá ở mức hấp dẫn như: HDB, TCB và VIB.

HDB - khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 29.700 đồng/cp, kỳ vọng tăng 29%

Theo VNDirect, tăng trưởng tín dụng HDB kỳ vọng duy trì ở mức cao, khoảng 20,3% trong năm 2024. Trong nửa đầu năm 2024 sản xuất và xuất khẩu phục hồi sẽ thúc đẩy nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp (chiếm 56% tổng dư nợ). Ngoài ra, trong nửa cuối năm 2024, nhu cầu vay bán lẻ (chiếm 39% tổng dư nợ) và tài chính tiêu dùng (chiếm 5% tổng dư nợ) sẽ là động lực chính do lãi suất cho vay thấp và tiêu dùng cá nhân cao hơn.

>> Vietcap: Dự báo lợi nhuận năm 2024 của 12 ngân hàng (VIB, MBB, VPB, TCB...), Top 1 tăng 78,4%

Danh mục tín dụng của HDBank

Năm 2024, NIM HDB kỳ vọng tăng 0,2% so với cùng kỳ, lên 5,1%. Chi phí huy động vốn (CoF) kỳ vọng giảm 2,2%, chủ yếu do lãi suất huy động kỳ vọng giảm 1,7% so với cùng kỳ do: (1) Duy trì chi phí tiền gửi thấp nhờ tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) thấp ở mức 68,7% vào cuối năm 2023; (2) tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) cao hơn 12,5%; và (3) chi phí tài trợ nước ngoài thấp hơn.

>> HDBank đạt 13.017 tỷ đồng lợi nhuận, đẩy mạnh tài chính xanh và chuyển đổi số toàn diện

Nợ xấu HDBank giảm đáng kể trong quý 4/2023

Về chất lượng tài sản, nợ xấu HDB kỳ vọng giảm 0,2% trong năm 2024, xuống 1,6%; tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) tăng lên 76,9% vào cuối năm 2024. VNDirect kỳ vọng chất lượng tài sản sẽ tiếp tục được cải thiện trong năm 2024 nhờ khách hàng có thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ tốt hơn khi lãi suất cho vay giảm và thu nhập tăng khi nền kinh tế đang phục hồi.

>> Các cổ phiếu ngân hàng đã vượt mức đỉnh lịch sử còn tiềm năng tăng giá?

Diễn biến giá cổ phiếu HDB

Về định giá, hiện tại, mức P/B 1,5 lần đang cao hơn trung bình ngành (1,4 lần), tuy nhiên, HDB vẫn có mức định giá hấp dẫn nhờ ROE cao (27,4%) - cao hơn mức 20,8% trung bình ngành.

Ngoài ra, P/B của HDB được dự báo ở mức 1,17 lần, thấp hơn trung bình ngành 5 năm là 1,46 lần. Trong năm 2024, chỉ số ROE tiếp tục được cải thiện từ lợi nhuận ròng tăng 31,5% trong năm 2024 nhờ: (1) NIM mở rộng; (2) tăng trưởng tín dụng cao; và (3) nâng cao chất lượng tài sản.

Chứng khoán VNDirect khuyến nghị mua với giá mục tiêu cho cổ phiếu HDB là 29.700 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 29%.

>> 3 cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA trong tháng 2/2024

TCB - khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 44.800 đồng/cp, kỳ vọng tăng 9%

Theo CTCK MBS, quý IV/2023, tổng thu nhập hoạt động của TCB đạt 11.017 tỷ đồng (tăng 16,9% so với cùng kỳ), trong đó thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi tăng lần lượt 11,4% và 31,1% so với cùng kỳ.

TCB đã mạnh tay trích lập dự phòng 1.634 tỷ đồng trong quý IV/2023 nhằm đưa tỷ lệ nợ xấu từ 1,4% cuối quý III xuống 1,2% cuối quý IV. Lợi nhuận sau thuế năm 2023 đạt 18.191 tỷ đồng (giảm 11% so với cùng kỳ), đạt 100% kế hoạch cả năm 2023.

>> Tăng 40% sau hơn 3 tháng, sức hút cổ phiếu TCB đến từ đâu?

Diễn biến giá cổ phiếu TCB

Về tăng trưởng tín dụng, đến cuối năm 2023 TCB đạt 21,6% so với đầu năm, cao hơn đáng kể so với toàn hệ thống. MBS kỳ vọng TCB có thể tiếp tục duy trì mức tăng trưởng trên 20% trong năm 2024 nhờ cho vay bất động sản từ nhóm khách hàng doanh nghiệp.

Chứng khoán MBS khuyến nghị mua với giá mục tiêu cho cổ phiếu TCB là 44.800 đồng/cp, với mức kỳ vọng sinh lời 9%.

>> Techcombank bứt phá kết quả kinh doanh Quý 4, dự kiến chia cổ tức tiền mặt ở mức thấp nhất 20%

VIB - khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 25.000 đồng/cp, kỳ vọng tăng 17%

CTCK DSC cho rằng VIB là một trong số ít ngân hàng rất thành công trong việc duy trì biên lãi thuần (NIM) ổn định trong năm 2023. Tổng kết năm, VIB ghi nhận NIM 4,7%, tương đương cùng kỳ. DSC đánh giá VIB sẽ có thể giảm được chi phí vốn và cải thiện NIM trong quý I/2024.

Nợ xấu VIB giữ ổn định, quý IV/2023 đạt 8.375 tỷ đồng. Với kỳ vọng nền kinh tế tiếp tục cải thiện trong năm 2024, DSC đánh giá nợ xấu của VIB đã tạo đỉnh tại quý III/2023 và có thể duy trì ổn định trong quý I/2024.

>> Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị KHẢ QUAN, kỳ vọng tăng đến 34%

Diễn biến giá cổ phiếu VIB

Về dự phóng kết quả kinh doanh, VIB sẽ tiếp tục đạt tăng trưởng ổn định trong năm 2024. Cụ thể, VIB sẽ đạt tổng thu hoạt động và lợi nhuận trước thuế lần lượt là 24.644 tỷ và 13.685 tỷ đồng.

Với kết quả dự phóng, CTCK DSC khuyến nghị mua cổ phiếu với giá mục tiêu cho cổ phiếu VIB 25.000 VND/cp, kỳ vọng tăng 17%.

>> Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng đến 33%