Chuyên gia khuyến nghị nên mua vàng ở tỷ lệ này khi giá lập kỷ lục, người dân cần chú ý
Các chuyên gia cảnh báo rằng việc nắm giữ quá nhiều vàng có thể phản tác dụng nếu những rủi ro mà kim loại quý này được kỳ vọng phòng hộ không thực sự xảy ra.
Đà tăng phi mã của vàng đang là một trong những câu chuyện nổi bật nhất của thị trường tài chính năm nay.
Kim loại quý này vừa lần đầu tiên vượt mốc 4.000 USD/ounce, khiến nhiều nhà đầu tư tự hỏi: Trong bối cảnh kỷ lục này, nên nắm giữ bao nhiêu vàng trong danh mục đầu tư là hợp lý?
Vàng - “hàng rào” chống lạm phát và rủi ro toàn cầu
Danh tiếng lâu nay của vàng như một công cụ phòng hộ chống lạm phát và rủi ro địa chính trị – kinh tế vĩ mô đã khiến kim loại quý này trở nên hấp dẫn hơn bao giờ hết trong năm 2025.
Điều đặc biệt là lần này, giá vàng tăng song song với chứng khoán, vốn cũng đang ở gần mức đỉnh lịch sử – điều hiếm khi xảy ra, cho thấy tâm lý “phòng thủ có chọn lọc” của nhà đầu tư.
Trong một chia sẻ hồi tháng 7, Ray Dalio, nhà sáng lập quỹ đầu cơ Bridgewater Associates và được xem là “huyền thoại” của giới tài chính, cho rằng nhà đầu tư nên phân bổ khoảng 15% danh mục cho vàng.
Theo Dalio, đây là mức phân bổ giúp danh mục vừa duy trì khả năng sinh lời, vừa chống chịu trước các biến động tiền tệ và chính trị toàn cầu.
Trao đổi với Business Insider, David Miller, Giám đốc đầu tư của Catalyst Funds nhận định: “Chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư nên nắm giữ ít nhất 15% danh mục bằng vàng, thay thế cho một phần tài sản thu nhập cố định khác. Nhu cầu vàng toàn cầu vẫn rất mạnh, tăng trưởng nguồn cung bị hạn chế, trong khi lợi suất thực vẫn ở mức thấp kỷ lục – tất cả những yếu tố này đều hỗ trợ cho giá vàng cao hơn”.
Will Rhind, Giám đốc điều hành của GraniteShares – quỹ đang quản lý tài sản trị giá 11 tỷ USD – tỏ ra thận trọng hơn một chút, song vẫn đánh giá vàng là một lựa chọn đáng cân nhắc ngay cả khi giá đang ở mức kỷ lục.
“Trong một danh mục đầu tư đa dạng, chúng tôi thường thấy khách hàng phân bổ khoảng 7% - 10% vào vàng. Tỷ lệ cụ thể sẽ thay đổi tùy theo mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro và góc nhìn kinh tế của từng người”, ông nói.
Theo Rhind, điều quan trọng là nắm giữ đủ tỷ trọng vàng để nó thực sự có tác động đến hiệu suất danh mục. “Nếu chỉ phân bổ 1%, con số đó sẽ không đủ tạo khác biệt đáng kể”, ông lưu ý.
Tuy nhiên, không phải ai cũng cho rằng tỷ lệ 7-15% là cần thiết. Ông Alexander Lis, Giám đốc đầu tư của Social Discovery Ventures nhận định rằng việc phân bổ khoảng 5% danh mục vào vàng là một bổ sung hợp lý và có giá trị cho mô hình đầu tư truyền thống gồm cổ phiếu và trái phiếu.
“Phân bổ một phần nhỏ như vậy giúp danh mục cân bằng hơn trước biến động dài hạn mà không làm giảm hiệu suất sinh lời”, ông nói.
Rủi ro khi nắm giữ quá nhiều vàng
Tuy nhiên, các chuyên gia cũng cảnh báo rằng việc nắm giữ quá nhiều vàng có thể phản tác dụng nếu những rủi ro mà kim loại quý này được kỳ vọng phòng hộ không thực sự xảy ra.
Một số nhà đầu tư hiện có thể đang đánh giá quá cao rủi ro mất giá của tiền tệ toàn cầu – yếu tố vốn là động lực lớn đằng sau đợt tăng giá của vàng năm nay.
“Giá vàng thường phản ánh kỳ vọng về sự mất giá của tiền tệ, chứ không phải bản thân sự mất giá đó. Với đà tăng mạnh trong năm nay, để đáp ứng kỳ vọng hiện tại, các gói kích thích tiền tệ toàn cầu sẽ phải vượt xa cả mức thời Covid-19”, Lis phân tích.
Tham khảo BI
