Cổ phiếu công nghệ toàn cầu chịu áp lực bán tháo, giá dầu tiếp tục tăng, vàng giảm

Sau đợt lao dốc mạnh của nhóm cổ phiếu bán dẫn trên Phố Wall, đà suy yếu lan sang các thị trường châu Á, dẫn đầu là chỉ số Kospi của Hàn Quốc - thước đo quan trọng phản ánh xu hướng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI).

Chỉ số này giảm 1,5%, hướng tới mức đóng cửa thấp nhất kể từ tháng 4, khi cổ phiếu Samsung Electronics Co., một trong những doanh nghiệp có tỷ trọng lớn trong nhóm bán dẫn, đi xuống. Chỉ số chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương của MSCI giảm 0,7%, dao động quanh mức được ghi nhận lần gần nhất vào tháng 7.

Làn sóng bán tháo trong nhóm cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy nhà đầu tư tìm đến sự an toàn của thị trường trái phiếu.

Trái phiếu Kho bạc Mỹ giữ được mức tăng của phiên trước, sau khi ghi nhận đợt tăng giá mạnh nhất trong hơn hai năm. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, giảm 17 điểm cơ bản trong phiên thứ Năm, được giao dịch ở mức 4,97%. Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản và Australia cũng tăng giá theo xu hướng này.

Đồng Yên Nhật, vốn được xem là tài sản trú ẩn truyền thống trong những giai đoạn khủng hoảng, vượt trội so với tất cả các đồng tiền chủ chốt khác. Yên tăng 0,1%, lên 156,65 yen đổi một USD. Trong khi đó, đồng USD suy yếu nhẹ so với toàn bộ các đồng tiền thuộc nhóm G10.

Thị trường hàng hóa cũng không mang lại nhiều tín hiệu tích cực cho nhà đầu tư. Giá dầu Brent, chuẩn tham chiếu của thị trường dầu thô toàn cầu, tăng 0,4%, lên 113,60 USD/thùng, nối dài đà tăng 4% trong phiên trước đó. Giá dầu tăng mạnh hôm thứ Năm sau các vụ tấn công gây thương vong tại Saudi Arabia, làm dấy lên lo ngại về nguồn cung năng lượng.

Các tập đoàn công nghệ vốn hóa lớn, động lực thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ bước vào chu kỳ tăng giá kéo dài bốn năm, đang chịu áp lực bán mạnh nhất. Kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp lớn càng làm gia tăng lo ngại rằng đợt phục hồi của nhóm cổ phiếu này kể từ cuối tháng 3 đã diễn ra quá nhanh và vượt xa mức hợp lý.

Nhóm doanh nghiệp này sẽ tiếp tục đối mặt với những phép thử quan trọng trong tuần tới, khi Microsoft Corp., Amazon.com Inc. và Alphabet Inc. công bố kết quả kinh doanh, cùng thời điểm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đưa ra quyết định chính sách tiền tệ.

“Thị trường cổ phiếu ngày càng phản ánh rủi ro rằng cơn sốt AI, hoặc bong bóng AI, đang đi đến hồi kết”, ông Tomoichiro Kubota, chiến lược gia thị trường trưởng tại Matsui Securities Co., nhận định.

“Có thể bong bóng AI đã bắt đầu vỡ. Trước đó, thị trường đã lo ngại về khả năng các công ty AI huy động đủ vốn để tài trợ cho các khoản đầu tư của mình. Giá cổ phiếu giảm có thể khiến việc huy động vốn trong thời gian tới càng trở nên khó khăn hơn”, ông bổ sung.

Sự dịch chuyển dòng tiền khỏi cổ phiếu công nghệ đang mang lại lợi ích cho các nhóm ngành phòng thủ. Tại Mỹ, cổ phiếu ngành tiện ích và chăm sóc sức khỏe đều tăng giá. Chỉ số hàng tiêu dùng thiết yếu thuộc S&P 500 tăng 3,1% trong phiên thứ Năm (22/10), lên mức cao kỷ lục, đồng thời hướng tới tháng tăng trưởng tốt nhất kể từ năm 1998.

Tuy nhiên, một bộ phận nhà đầu tư lại xem đà giảm của cổ phiếu công nghệ là cơ hội mua vào.

“Nhu cầu vẫn cao hơn nhiều so với nguồn cung. Vì vậy, những đợt giảm giá mạnh trong vài ngày qua, đặc biệt là ở nhóm cổ phiếu bán dẫn, có thể tạo cơ hội tốt để nhà đầu tư mua vào”, ông Mark Matthews, Giám đốc bộ phận nghiên cứu châu Á tại Julius Baer, nhận định.

Ở những thị trường khác, giá vàng nhìn chung duy trì mức giảm của phiên thứ Năm, khi kim loại quý này mất 2,8%, xuống quanh mức 4.030 USD/ounce. Giới giao dịch đang cân nhắc các tín hiệu từ Trung Đông và triển vọng lãi suất của Fed.

Tại Nhật Bản, lợi suất trái phiếu Chính phủ giảm trên toàn bộ các kỳ hạn trong phiên thứ Sáu. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn của nước này có thời điểm giảm tới 11 điểm cơ bản, xuống 2,76%, trong khi lợi suất kỳ hạn 20 năm giảm 6 điểm cơ bản.

Trước đó, trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng giá trên toàn bộ đường cong lợi suất trong phiên thứ Năm, khi đà bán tháo cổ phiếu liên quan đến AI ngày càng sâu rộng, biến động trên thị trường Pháp và căng thẳng mới tại Trung Đông thúc đẩy nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn.

Đợt tăng giá này kéo lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm xuống dưới ngưỡng 5% lần đầu tiên trong một tháng. Hoạt động mua hợp đồng tương lai trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng tốc khi các nhà giao dịch đóng những vị thế đặt cược vào khả năng giá trái phiếu giảm.

Những lo ngại về tính bền vững của các khoản đầu tư vào AI, cũng như khả năng tạo ra lợi nhuận tương xứng trong tương lai, đã kéo cổ phiếu công nghệ rời khỏi các mức đỉnh gần đây và bắt đầu gây sức ép lên triển vọng kinh tế nói chung. Giới giao dịch đồng thời giảm kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay.

“Thông thường, tôi cho rằng thị trường sẽ ổn định trở lại sau khi mùa công bố kết quả kinh doanh tuần tới kết thúc. Tuy nhiên, lần này còn có cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ diễn ra sau đó, vì vậy tôi cho rằng thị trường có thể cần nhiều thời gian hơn để ổn định. Tôi cũng cho rằng nhà đầu tư đang chủ động giảm rủi ro trước sự kiện này”, ông Hitoshi Asaoka, chiến lược gia trưởng tại Asset Management One, nhận định.

Những biến động chính trên thị trường

Chứng khoán

- Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,1% tính đến 8 giờ 36 phút sáng theo giờ Việt Nam.

- Chỉ số Topix của Nhật Bản giảm 2,2%. Chỉ số S&P/ASX 200 của Australia giảm 0,4%. Chỉ số Hang Seng của Hong Kong gần như đi ngang. Chỉ số Shanghai Composite giảm 1,3%.

- Hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 giảm 0,1%.

Tiền tệ

- USD gần như không thay đổi. Đồng Euro đi ngang ở mức 1,1221 USD/Euro.

- Đồng Yên Nhật tăng 0,1%, lên 156,55 yen/USD. Đồng Nhân dân tệ giao dịch ở thị trường ngoài Trung Quốc đại lục (CNH) gần như đi ngang ở mức 6,6724 CNH/USD.

- Đồng đô la Australia gần như không thay đổi ở mức 0,7023 USD/AUD.

Tiền mã hóa

Bitcoin gần như đi ngang ở mức 81.197,98 USD. Ether tăng 0,1%, lên 2.382,96 USD.

Trái phiếu

- Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần như không đổi, ở mức 4,96%.

- Lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm giảm 11 điểm cơ bản, xuống 2,760%.

- Lợi suất trái phiếu Chính phủ Australia kỳ hạn 10 năm giảm 9 điểm cơ bản, xuống 5,16%.

Hàng hóa

- Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) tăng 0,4%, lên 99,84 USD/thùng.

- Giá vàng giao ngay giảm 0,3%, xuống 4.012,05 USD/ounce.