Cổ phiếu đáng chú ý 31/3: DBC, BID, MWG

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị mua DBC

KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Dabaco Việt Nam (DBC), giá mục tiêu 35.100 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

Giá heo kỳ vọng sẽ tiếp tục neo cao giúp các doanh nghiệp quy mô lớn với chi phí thấp hưởng lợi: Nhu cầu quay trở lại từ cuối quý II trong khi nguồn cung heo giống chưa phục hồi sẽ hỗ trợ giá bán. Các trang trại nhỏ lẻ dự báo tiếp tục giảm quy mô do khó đáp ứng các tiêu chuẩn về môi trường khiến nguồn cung phần nào bị hạn chế. Cơ cấu chăn nuôi dịch chuyển về các doanh nghiệp lớn với lợi thế quy mô và quy trình chăn nuôi khép kín giúp ngành chăn nuôi phát triển bền vững hơn.

Dabaco sẽ mở mới 4 trang trại trong năm 2025-2026, hoàn thành mục tiêu quy mô 60.000 heo nái với năng suất đẻ kỳ vọng cải thiện 14% và giảm giá vốn nuôi heo. Nhà máy Vaccine đi vào hoạt động từ cuối tháng 3/2025 và khởi động dự án nhà máy ép dầu thực vật 2 mở rộng sẽ có đóng góp tích cực lên hoạt động sản xuất kinh doanh từ năm 2025.

KBSV dự phóng doanh thu và lợi nhuận năm 2025 của Dabaco đạt lần lượt 14.598 tỷ đồng (+7,6% svck) và 1.143 tỷ đồng (+49% svck). Dựa trên những nhận định nêu trên, nhóm phân tích khuyến nghị mua với cổ phiếu DBC.

Chứng khoán ACB (ACBS): Khuyến nghị khả quan BID

ACBS khuyến nghị khả quan cổ phiếu Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, BID), giá mục tiêu 44.000 đồng/cp dựa trên luận điểm đầu tư:

ACBS dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2025 của BIDV đạt 34.657 tỷ đồng (+10,4% svck). Cụ thể:

(1) Nhóm phân tích dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2025 đạt 15,6% và NIM cải thiện 12 bps lên 2,5%, qua đó giúp thu nhập lãi thuần tăng trưởng 22,8% svck. Lãi suất cho vay của BID hiện đã ở mức thấp (khoảng 6,5%) và có thể cải thiện nhờ mảng cho vay bán lẻ tăng 24,6% trong năm 2024, đưa tỷ trọng bán lẻ tăng lên 47,3% từ 43,9%.

(2) Thu nhập ngoài lãi dự báo giảm 11,2% svck do nền so sánh của năm ngoái khi BID chốt lãi danh mục trái phiếu, dù thu nợ ngoại bảng có triển vọng lạc quan nhờ thị trường bất động sản phục hồi và quy mô dư nợ ngoại bảng lớn (khoảng 130.000 tỷ đồng).

(3) Chi phí hoạt động dự báo đi ngang (+1,3% svck) nhờ quy mô nhân sự đã giảm 3% trong năm 2024. Tỷ lệ CIR (chưa bao gồm trích quỹ khen thưởng phúc lợi) dự báo giảm từ 34% xuống 31%, qua đó giúp BID đảm bảo khả năng sinh lời.

(4) Chi phí dự phòng dự báo tăng 32% svck để duy trì bộ đệm dự phòng - vốn không còn dày. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu dự báo được giữ ở mức 134% đến cuối năm 2025.

ACBS phân tích chỉ tiêu tài chính BID

Chứng khoán TPBank (TPS): Khuyến nghị mua MWG

TPS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG), giá mục tiêu 67.800 đồng/cp dựa trên phân tích kỹ thuật sau:

Cặp MA Cross (20,50) cho thấy xu hướng tăng trung hạn là tăng giá. MACD duy trì giá trị dương cho thấy động lực của phe mua vẫn còn. RSI>50 và đang có dấu hiệu mạnh lên cho thấy giá có động lực tăng. MFI>60 và đang có dấu hiệu mạnh lên cho thấy dòng tiền mua chủ động đang chiếm ưu thế.

Áp dụng phương pháp SmartMoney Concept (SMC), TPS nhận thấy cấu trúc thị trường của cố phiếu MWG đã xuất hiện CHOCH (Change of Character) - sự thay đổi trong tính chất chuyến động khi từ xu hướng giảm dài hạn sang tăng giá.

Vùng FVG (Fair Value Gap) hay còn gọi là khoảng trống giá trị hợp lý đặt quanh vùng từ 59.100 đồng/cp đến 59.300 đồng/cp, vùng này có ý nghĩa như là vùng đệm hỗ trợ sau khi xu hướng giá cổ phiếu có sự thay đổi trong tính chất. Theo phương pháp đang áp dụng thì vùng giá FVG là điểm mua hợp lý, đồng thời khối lượng có dấu hiệu cạn dẫn cho thấy lực bán đã yếu đi.

Chiến lược giao dịch: Nhà đầu tư chưa có vị thế có thể căn vùng giá từ 59.000-60.300 đồng/cp để tham gia đầu tư với kỳ vọng giá mục tiêu là quanh mức 65.800-67.800 đồng/cp. Nhà đầu tư đang có vị thế có thể tiếp tục nắm giữ cho mục tiêu nêu trên.

>> Dabaco (DBC) sắp có 200 triệu liều vắc-xin phòng dịch tả lợn, cơ hội đầu tư đang mở ra?