Cổ phiếu mất 23% từ đầu năm, nợ ròng 68 tỷ USD: SoftBank bước vào phép thử lớn

Giới đầu tư đang chờ xem tập đoàn đầu tư công nghệ Nhật Bản này có thể trấn an thị trường đến đâu về các chiến lược của mình.

Theo khảo sát của LSEG với ba nhà phân tích, lợi nhuận ròng quý từ tháng 7 đến tháng 9 của SoftBank được dự báo trong khoảng từ lãi 233 tỷ yên (1,5 tỷ USD) đến lỗ 113 tỷ yên. Biên độ chênh lệch lớn này phản ánh đặc thù kết quả kinh doanh vốn biến động mạnh và khó dự báo của tập đoàn.

Số liệu sẽ được công bố lúc 6h30 GMT (13h30 giờ Việt Nam). Buổi họp báo do Giám đốc tài chính Yoshimitsu Goto chủ trì bắt đầu sau đó một giờ.

Cổ phiếu giảm mạnh, chi phí bảo hiểm nợ tăng

Lo ngại về lĩnh vực AI đã kéo cổ phiếu SoftBank giảm tới 11% trong phiên cuối tuần trước, trong khi chi phí bảo hiểm rủi ro vỡ nợ cho các khoản nợ của tập đoàn chạm mức cao nhất trong bốn năm. Cổ phiếu tiếp tục giảm 4,2% vào thứ Hai và đã mất 23% kể từ đầu năm.

Sức khỏe của ngành AI có ý nghĩa rất lớn với SoftBank. Tập đoàn đã đầu tư vào nhiều mảng, từ các nhà phát triển mô hình AI, hạ tầng trung tâm dữ liệu, chất bán dẫn đến robot. Đáng chú ý, SoftBank đã chi 64,6 tỷ USD cho khoản nắm giữ 13% cổ phần OpenAI, làm dấy lên câu hỏi về khả năng chống chịu của tập đoàn nếu ngành này gặp trở ngại.

Đồng thời, SoftBank đang gánh nợ lớn. Tính đến cuối tháng 6, nợ vay chịu lãi ròng của tập đoàn đạt 10,8 nghìn tỷ yên (68 tỷ USD), so với 6,6 nghìn tỷ yên một năm trước.

Chiến thắng toàn diện của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa kỳ Mỹ cũng khiến kỳ vọng về việc siết chặt giám sát và chậm tiến độ xây dựng các trung tâm dữ liệu tăng lên. Điều này làm gia tăng hoài nghi về lợi nhuận của ngành AI.

Theo ông Rolf Bulk, Trưởng bộ phận bán dẫn và hạ tầng tại công ty nghiên cứu Futurum Group, những câu hỏi về tiến độ xây dựng trong ngắn hạn, cách thức tài trợ, khả năng cấp điện và địa điểm triển khai hiện dễ trả lời hơn nhiều so với sáu tháng trước.

Áp lực từ cổ phiếu Arm và khả năng phòng thủ

Giới đầu tư cũng tìm kiếm định hướng về triển vọng huy động thêm vốn vay, khi giá trị một số khoản nắm giữ lớn nhất của SoftBank đã suy giảm. Đáng chú ý nhất là nhà thiết kế chip Arm, cổ phiếu được dùng làm tài sản thế chấp để vay vốn.

Nhà phân tích Atul Goyal của Jefferies cho biết trong báo cáo hồi tháng trước, việc cổ phiếu Arm nằm thấp hơn đáng kể so với mốc 200 USD làm gia tăng áp lực lên tình hình tài chính của SoftBank. Cổ phiếu này đóng cửa ở mức 175 USD hôm thứ Sáu, giảm khoảng 60% so với mức cao kỷ lục hồi tháng 6.

Ông Bulk của Futurum nhận định SoftBank có thể chuyển sang tư thế phòng thủ hơn. “SoftBank có thể rơi vào tình thế phải ngừng đầu tư, giảm đòn bẩy và thậm chí bán bớt một số khoản nắm giữ. Tất nhiên, đây là điều họ từng làm trong quá khứ”, ông nói.

Ẩn số thương vụ ABB

Giới đầu tư cũng sẽ chú ý đến bất kỳ phát biểu nào của SoftBank về cách ứng phó với việc Trung Quốc chặn thương vụ thâu tóm mảng robot của ABB, trị giá 5,4 tỷ USD.

Theo một nguồn tin am hiểu vấn đề, ABB và SoftBank lạc quan rằng có thể tìm ra giải pháp. SoftBank hiện cũng đang đàm phán với phía chính quyền Trung Quốc.