Fubon ETF hút ròng trở lại sau hơn 5 tháng, dòng tiền mới chỉ bù 1,2% mức rút ròng từ đầu năm

36 tỷ đồng trở lại sau 165 ngày vắng dòng tiền mới

Quỹ hoán đổi danh mục Fubon FTSE Vietnam ETF (Fubon ETF) ghi nhận 614,738 triệu chứng chỉ quỹ (CCQ) lưu hành tại ngày 24/7, tăng 2,5 triệu CCQ so với thời điểm trước khi dòng vốn quay lại. Phiên phát hành ròng diễn ra ngày 23/7, khi giá trị tài sản ròng trên mỗi CCQ (NAV/CCQ) đạt 17,49 Đài tệ (TWD). Lượng phát hành thêm tương ứng khoảng 43,7 triệu TWD, quy đổi khoảng 36 tỷ đồng.

Đây là phiên hút vốn đầu tiên của Fubon ETF kể từ ngày 9/2, sau 165 ngày không phát sinh phát hành ròng. Sang ngày 24/7, số CCQ lưu hành giữ nguyên ở mức 614,738 triệu đơn vị, cho thấy phần vốn mới dừng lại ở phiên 23/7. Cùng thời điểm, giá trị tài sản ròng của quỹ đạt 10,692 tỷ TWD, tương đương khoảng 8.691 tỷ đồng; NAV/CCQ ở mức 17,39 TWD.

Khoản phát hành ròng 43,7 triệu TWD tương đương khoảng 0,41% giá trị tài sản ròng tại ngày 24/7. So với mức rút ròng khoảng 3,65 tỷ TWD từ đầu năm đến cuối tháng 7, phần vốn quay lại mới bù khoảng 1,2%. Nhịp hút vốn ngày 23/7 vì vậy tạo ra thay đổi về chiều dòng tiền, nhưng chưa làm thay đổi đáng kể quy mô chung của quỹ.

Mức thu hẹp từ đầu năm vẫn thể hiện rõ trên cả tài sản và số CCQ lưu hành. Ngày 5/1, Fubon ETF có 14,650 tỷ TWD tài sản ròng và 801,238 triệu CCQ lưu hành. Đến ngày 24/7, tài sản ròng giảm 3,959 tỷ TWD, tương ứng 27%; số CCQ lưu hành giảm 186,5 triệu đơn vị, tương ứng 23,3%. Lượng phát hành thêm 2,5 triệu CCQ ngày 23/7 mới bù khoảng 1,34% số CCQ đã giảm từ đầu năm.

Hơn 70% danh mục nằm ở 10 cổ phiếu lớn nhất

Fubon ETF đang nắm giữ 29 cổ phiếu Việt Nam, với tổng giá trị cổ phiếu đạt 10,639 tỷ TWD tại ngày 24/7. Cổ phiếu chiếm 99,51% giá trị tài sản ròng, tương đương gần như toàn bộ quy mô quỹ. Phần còn lại gồm tiền, khoản phải thu, khoản phải trả và các hạng mục phục vụ giao dịch, phát hành hoặc mua lại CCQ.

Danh mục của quỹ tập trung chủ yếu vào các cổ phiếu vốn hóa lớn, thanh khoản cao trong rổ FTSE Vietnam 30. Năm khoản đầu tư lớn nhất chiếm 50,69% giá trị tài sản ròng, còn 10 khoản đầu tư lớn nhất chiếm 71,93%. Với cơ cấu này, biến động của Fubon ETF phụ thuộc nhiều vào các mã có tỷ trọng cao trong danh mục.

VIC là khoản đầu tư lớn nhất, chiếm 20,09% giá trị tài sản ròng, tương ứng gần 8,2 triệu cổ phiếu và giá trị khoảng 2,148 tỷ TWD, quy đổi khoảng 1.747 tỷ đồng. VHM đứng thứ hai với tỷ trọng 12,84%, giá trị khoảng 1,373 tỷ TWD, tương đương khoảng 1.116 tỷ đồng. Riêng VIC và VHM chiếm 32,93% danh mục.

HPG xếp thứ ba với tỷ trọng 7,92%, giá trị khoảng 846 triệu TWD, tương đương khoảng 688 tỷ đồng. VCB và MSN lần lượt chiếm 5,07% và 4,77%. Các khoản đầu tư còn lại trong 10 vị trí lớn nhất gồm VNM (4,62%), STB (4,58%), SSI (4,57%), VCK (4,13%) và VIX (3,35%).

Cơ cấu ngành ước tính cho thấy bất động sản chiếm 37,57% giá trị tài sản ròng, chứng khoán chiếm 18,81% và ngân hàng chiếm 16,44%. Ba nhóm này cộng lại đạt 72,82%. Phần còn lại phân bổ vào tiêu dùng, thép, hàng không, công nghiệp, năng lượng, điện, bán lẻ, đồ uống và bảo hiểm.

Một phiên phát hành ròng chưa đủ xoay chiều dòng vốn

Phiên phát hành ròng ngày 23/7 xuất hiện sau giai đoạn Fubon ETF rút vốn hoặc không ghi nhận giao dịch phát hành mới. Quỹ từng là một trong những kênh dẫn vốn từ Đài Loan vào chứng khoán Việt Nam sau khi ra mắt năm 2021. Từ năm 2023, dòng vốn đảo chiều rõ hơn và quỹ trải qua hơn 10 quý liên tiếp ghi nhận dòng vốn âm.

Trong tháng 7, trạng thái dòng vốn vẫn chưa liền mạch. Fubon ETF giảm 1,5 triệu CCQ vào ngày 16/7, sau đó tăng 2,5 triệu CCQ vào ngày 23/7. Sau khi bù trừ 2 mốc đã xác nhận, mức tăng ròng đạt khoảng 1 triệu CCQ, tương ứng hơn 16 triệu TWD. Quy mô này còn nhỏ so với lượng vốn rút ròng lũy kế từ đầu năm và tổng tài sản 10,692 tỷ TWD của quỹ.

NAV/CCQ cũng suy yếu trong giai đoạn cuối tháng 6 đến cuối tháng 7. Từ mức 19,31 TWD ngày 26/6, NAV/CCQ giảm xuống 17,39 TWD ngày 24/7, tương ứng mức giảm khoảng 9,9%. Diễn biến này cho thấy dòng vốn mới xuất hiện trong bối cảnh giá trị quỹ vẫn thấp hơn so với cuối tháng 6.

Đến ngày 24/7, Fubon ETF đã có phiên phát hành ròng đầu tiên sau 165 ngày, trong khi số CCQ chưa tăng tiếp ở phiên liền sau. Quy mô quỹ vẫn thấp hơn 27% so với đầu năm, còn phần vốn quay lại mới bù một phần nhỏ so với mức thu hẹp đã diễn ra. Diễn biến của số CCQ lưu hành trong các phiên kế tiếp sẽ cho thấy nhịp hút vốn này dừng ở một giao dịch riêng lẻ hay chuyển sang trạng thái ổn định hơn.