Gần 89.000 tỷ đồng tháo chạy khỏi nền kinh tế lớn nhất Đông Nam Á

Xu hướng giao dịch “bán tháo Indonesia” đã tăng tốc khi các nhà đầu tư nước ngoài bán ròng thêm 3.700 tỷ rupiah (gần 204 triệu USD, tức hơn 5.365 tỷ đồng) cổ phiếu nước này. Làn sóng rút vốn khỏi thị trường tài chính Indonesia tiếp tục lan rộng, biến thị trường chứng khoán và đồng nội tệ của nền kinh tế lớn nhất Đông Nam Á thành những cái tên có hiệu suất kém nhất châu Á trong năm 2026.

Đợt bán tháo mới nhất đã đẩy lũy kế dòng vốn ngoại rút ròng khỏi thị trường này lên tới 61.300 tỷ rupiah (khoảng 3,37 tỷ USD, tức gần 88.889 tỷ đồng) trong năm nay. Trong đó, các nhà đầu tư liên tục thoái vốn khỏi các cổ phiếu blue-chip lớn nhất đất nước này, bao gồm Chandra Asri Pacific (TPIA) và Bank Central Asia (BBCA).

Theo nhật báo Jakarta Globe, chỉ số chứng khoán chuẩn của Indonesia đã lao dốc 36% so với mức đỉnh kỷ lục thiết lập chỉ 5 tháng trước, biến nó thành thước đo chứng khoán lớn có hiệu suất tệ nhất thế giới năm nay. Trong khi đó, đồng rupiah – đồng nội tệ của “xứ sở vạn đảo” cũng đã suy yếu hơn 7% so với đồng USD.

“Xu hướng giao dịch lớn tại châu Á hiện nay là “bán tháo Indonesia””, ông George Boubouras, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại quỹ đầu cơ K2 Asset Management chia sẻ với một hãng tin quốc tế. Nhà đầu tư kỳ cựu này cho biết ông đã rút toàn bộ danh mục đầu tư tại Indonesia vào năm 2024 và hiện tại có “mức độ tiếp xúc bằng 0” (không còn nắm giữ tài sản nào) đối với thị trường này.

Dữ liệu giao dịch ngày thứ Sáu (5/6) vừa qua cho thấy TPIA và BBCA, mỗi mã đều ghi nhận mức bán ròng của khối ngoại khoảng 1.100 tỷ rupiah. Các dòng vốn rút ra lớn khác cũng tác động mạnh đến Bank Mandiri (BMRI) với 235,7 tỷ rupiah, Aneka Tambang (ANTM) với 169,8 tỷ rupiah và Bank Rakyat Indonesia (BBRI) với 110,8 tỷ rupiah.

Lực mua ròng đáng kể duy nhất từ khối ngoại được ghi nhận ở công ty cơ sở hạ tầng kỹ thuật số Solusi Sinergi Digital (WIFI), thu hút một lượng mua ròng khá khiêm tốn là 21,3 tỷ rupiah.

Làn sóng bán tháo đã kéo chỉ số chuẩn Jakarta Composite Index (JCI) của Indonesia giảm 4,2% (tương đương 245 điểm) xuống còn 5.594,7 điểm, với 656 mã giảm giá so với chỉ 115 mã tăng. Giá trị giao dịch đạt mức 31,4 nghìn tỷ rupiah.

Tất cả các chỉ số ngành đều đóng cửa trong sắc đỏ, dẫn đầu là ngành giao thông vận tải giảm 5,9%, tiếp theo là năng lượng, công nghiệp và cơ sở hạ tầng.

Video thị trường Indonesia lao đao: Điều gì khiến nhà đầu tư nước ngoài tháo chạy? - Nguồn clip: Meow Purple

Công ty chứng khoán Pilarmas Investindo Sekuritas nhận định đợt bán tháo này phản ánh sự kết hợp giữa các mối lo ngại mang tính toàn cầu và nội địa. Về mặt ngoại cảnh, các nhà đầu tư vẫn tỏ ra thận trọng trước những bất ổn địa chính trị và triển vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất, sau khi dữ liệu thị trường lao động Mỹ làm tăng kỳ vọng rằng Fed có thể thắt chặt chính sách tiền tệ một lần nữa vào cuối năm nay.

Về mặt nội địa, các nhà đầu tư ngày càng trở nên bất an trước sự mất giá của đồng rupiah và triển vọng dòng vốn tiếp tục tháo chạy. Những đồn đoán xung quanh việc MSCI có thể xem xét lại hoặc hạ bậc xếp hạng thị trường của Indonesia cũng gây áp lực lên tâm lý của giới đầu tư.

“Bất ổn chính trị trong nước là một rủi ro điển hình tại các thị trường mới nổi, và các nhà đầu tư toàn cầu thường phản ứng bằng cách đứng ngoài quan sát cho đến khi tính dự báo được khôi phục”, bà Đường Vũ Huyên (Tang Yuxuan), Trưởng bộ phận Chiến lược Tỷ giá và Ngoại hối khu vực châu Á thuộc Khối Ngân hàng tư nhân của J.P. Morgan ở Hồng Kông (Trung Quốc) chia sẻ với một hãng thông tấn quốc tế. “Chúng tôi vẫn khuyến nghị thận trọng ở giai đoạn hiện tại”.

Đồng rupiah đã trở thành biểu hiện rõ ràng nhất cho những lo ngại đó. Đồng tiền này đã giảm giá khoảng 14% kể từ khi Tổng thống Indonesia Prabowo Subianto nhậm chức và đã có lúc suy yếu qua mốc tâm lý quan trọng 18.000 rupiah đổi 1 USD vào thứ Năm (4/6). Thị trường quyền chọn hiện đang dự báo có khoảng 45% khả năng đồng rupiah sẽ giảm giá xuống mức 19.000 rupiah đổi 1 USD vào cuối năm nay và một số nhà giao dịch thậm chí đang định giá cho khả năng hướng tới mức 20.000 rupiah trong vòng 12 tháng tới.