Hạ tầng GELEX huy động 2.860 tỷ đồng, mở dư địa cho chu kỳ đầu tư mới
Nguồn tiền từ đợt phát hành riêng lẻ được dùng để tái cơ cấu các khoản vay phục vụ góp vốn vào Cảng hàng không quốc tế Gia Bình. Động thái này giúp Hạ tầng GELEX tăng vốn chủ sở hữu, củng cố bảng cân đối và tạo thêm dư địa tài chính cho các dự án quy mô lớn tiếp theo.
HĐQT CTCP Hạ tầng GELEX (GEL) vừa thông qua phương án chào bán riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu với giá 28.600 đồng/cổ phiếu, dự kiến huy động 2.860 tỷ đồng.
Điểm đáng chú ý nằm ở mục đích sử dụng vốn. Nguồn tiền huy động chủ yếu được dùng để tái cơ cấu các khoản vay đã phục vụ việc góp vốn vào dự án Cảng hàng không quốc tế Gia Bình.
Về bản chất, Hạ tầng GELEX đang chuyển một phần nguồn tài trợ cho khoản đầu tư lớn này từ nợ vay sang vốn chủ sở hữu. Qua đó, doanh nghiệp có thể giảm áp lực về nợ và chi phí tài chính, đồng thời gia tăng tỷ trọng nguồn vốn dài hạn trong cơ cấu vốn.
Đây cũng là bước tạo thêm dư địa cho các kế hoạch đầu tư tiếp theo. Với doanh nghiệp hạ tầng, các dự án thường có quy mô vốn lớn và thời gian thu hồi vốn dài. Khi một phần nợ được thay thế bằng vốn chủ sở hữu, khả năng huy động thêm vốn vay cho những dự án mới cũng được cải thiện.
100 triệu cổ phiếu dự kiến phát hành tương đương 11,24% lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nếu hoàn tất toàn bộ đợt chào bán, vốn điều lệ của Hạ tầng GELEX sẽ tăng thêm 1.000 tỷ đồng, từ 8.900 tỷ đồng lên 9.900 tỷ đồng.
Quy mô nguồn lực bổ sung thực tế lớn hơn đáng kể. Với giá phát hành 28.600 đồng/cổ phiếu, doanh nghiệp dự kiến thu về 2.860 tỷ đồng. Trong đó, 1.000 tỷ đồng làm tăng vốn điều lệ, phần chênh lệch so với mệnh giá sau khi trừ chi phí phát hành sẽ được ghi nhận theo quy định vào vốn chủ sở hữu.
Đối tượng chào bán gồm ba nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp trong nước là CTCP Quản lý quỹ Đầu tư Chứng khoán An Bình, Công ty TNHH MTV Quản lý quỹ Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam dự kiến mỗi đơn vị mua 49 triệu cổ phiếu, tương đương 4,95% vốn điều lệ Hạ tầng GELEX sau phát hành và một nhà đầu tư cá nhân khác dự kiến mua 2 triệu cổ phiếu.
Giá chào bán được xác định tương đương mức giá đóng cửa bình quân của cổ phiếu GEL trong 20 phiên giao dịch trước ngày HĐQT thông qua phương án. Đợt phát hành dự kiến triển khai từ quý III/2026 đến quý II/2027 sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận. Số cổ phiếu phát hành riêng lẻ bị hạn chế chuyển nhượng trong một năm, trừ các trường hợp theo quy định pháp luật.
Nhìn rộng hơn, đợt phát hành diễn ra trong bối cảnh Hạ tầng GELEX đang bước vào chu kỳ đầu tư mới với các dự án trong lĩnh vực hạ tầng, bất động sản và khu công nghiệp. Do đó, thương vụ không đơn thuần là tăng vốn để bổ sung tiền mặt. Sau khi sử dụng nguồn vốn vay để thực hiện một khoản đầu tư lớn tại Gia Bình, doanh nghiệp đang tái cơ cấu lại nguồn vốn, củng cố bảng cân đối và chuẩn bị năng lực tài chính cho các cơ hội đầu tư tiếp theo.
Nói cách khác, 2.860 tỷ đồng vốn mới có thể giúp Hạ tầng GELEX vừa “làm dày” nền vốn chủ sở hữu, vừa mở thêm room huy động vốn cho chu kỳ tăng trưởng giai đoạn tới.
