Hai cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng đến 21%

Trong báo cáo chiến lược nửa cuối năm 2024, Chứng khoán Phú Hưng (PHS) đánh giá triển vọng chung ngành ngân hàng đến từ các yếu tổ kinh tế vĩ mô trong nước và thế giới dần tích cực. Tuy nhiên, rủi ro tín dụng vẫn là vấn đề cần chú ý.

Chuyên gia dự báo lợi nhuận sau thuế của ngành ngân hàng sẽ tăng trưởng 19,5% vào năm 2024. PHS cũng đưa ra khuyến nghị hai cổ phiếu ngân hàng tiềm năng là TCB và STB.

TCB - giá mục tiêu 27.500 đồng/cp, kỳ vọng tăng 21%

Theo PHS, Techcombank có lợi thế chi phí vốn thấp từ việc tận dụng thị trường vốn. Theo đó, chi phí huy động vốn lũy kế 12 tháng gần nhất đạt 4,24%, thuộc những ngân hàng có chi phí huy động vốn thấp nhất.

Lợi thế huy động vốn của Techcombank đến từ tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) của Techcombank vượt trội so với toàn ngành.

Bên cạnh đó, lãi suất trung bình của tiền gửi tiết kiệm và lãi suất trung bình của giấy tờ có giá thấp hơn mức trung bình ngành cũng góp phần làm nên lợi thế huy động vốn.

Dự phóng tỷ lệ CASA của Techcombank (Nguồn: PHS)

Luận điểm đầu tư tiếp theo đến từ hoạt động chuyển đổi số dẫn đầu của Techcombank, giúp hỗ trợ hoạt động kinh doanh triển vọng trong dài hạn.

Hơn 36% tín dụng của ngân hàng tập trung vào mảng bất động sản, xây dựng và vật liệu xây dựng (hay còn gọi là RECOM). Tín dụng cá nhân chiếm hơn 39% dư nợ, tương đương gần 200 nghìn tỷ đồng. Trong đó, cho vay mua nhà chiếm tỷ trọng lớn nhất (80%). PHS cho rằng kết quả kinh doanh của Techcombank sẽ cải thiện vào nửa cuối năm 2024 khi thị trường bất động sản bắt đầu phục hồi.

Hơn nữa, PHS nhận định vị thế dẫn đầu trong hoạt động chuyển đổi số thông qua chiến lược “Dữ liệu – Số hóa – Nhân tài” sẽ thúc đẩy sự phát triển và mở rộng của các mảng kinh doanh chính.

>> Một cổ phiếu ngân hàng được gợi ý đầu tư trong tháng 7, kỳ vọng tăng 21%

Diễn biến giá cổ phiếu TCB

Với luận điểm trên, Chứng khoán PHS khuyến nghị MUA cổ phiếu TCB với giá mục tiêu là 27.500 đồng/cp, kỳ vọng tăng 21% so với giá đóng cửa phiên 15/7.

STB - Giá mục tiêu 36.100 đồng/cp, kỳ vọng tăng 21%

Đối với Sacombank, PHS cho biết Ngân hàng sẽ hoàn thành kế hoạch tái cơ cấu trong năm nay. Sau khi bán đấu giá thành công số nợ xấu liên quan đến Khu công nghiệp Phong Phú, Sacombank đã thu về được 20% tổng số tiền đấu giá thành công. Ngân hàng dự kiến khách hàng sẽ trả hết khoản nợ còn lại trong vòng 2 năm.

Về khoản nợ xấu tại VAMC được bảo đảm bằng 32,5% cổ phiếu STB liên quan đến ông Trầm Bê, Sacombank đã trình Ngân hàng Nhà nước phương án chủ động xử lý bằng hình thức đấu giá. Nếu việc bán thành công sẽ mang lại kết quả tích cực cho thu nhập của Ngân hàng.

Nếu việc bán đấu giá 32,5% cổ phiếu STB thành công, sẽ mang lại kết quả tích cực cho thu nhập của Ngân hàng (Nguồn: PHS)

PHS đánh giá Sacombank là một trong số ít ngân hàng có chất lượng tài sản duy trì trong quý I/2024. Theo đó, 3 tháng đầu năm tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng ở mức 2,28%, bằng mức cuối năm 2023. Trong khi đó, tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng từ 68,8% năm 2023 lên 72,5% trong quý I/2024.

Luận điểm cuối cùng đến từ Sacombank nằm trong số các ngân hàng có tốc độ tăng trưởng tín dụng mạnh nhất. Trong quý I, Ngân hàng chứng kiến mức tăng trưởng tín dụng 3,4%, cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng tín dụng của nền kinh tế quý I/2024 là 0,26%. Đây sẽ là động lực cho tín dụng tăng trưởng tích cực trong năm 2024.

Diễn biến giá cổ phiếu STB

Với luận điểm trên, Chứng khoán PHS khuyến nghị MUA cổ phiếu STB với giá mục tiêu là 36.100 đồng/cp, kỳ vọng tăng 21% so với giá đóng cửa phiên 15/7.

>> Tăng trưởng tín dụng 6 tháng dự báo trên 8%, một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA cho tháng 7