Khuyến nghị cổ phiếu ngày 30/11: VIC, HHV, DHG, LCG, TCD

CTCK BIDV (BSC): Khuyến nghị mua cổ phiếu TCD với mức giá mục tiêu 40.000 đồng

Lợi nhuận mảng xây dựng năm 2022 của CTCP Đầu tư Phát triển Công nghiệp và Vận tải (TCD – sàn HOSE) sẽ tăng mạnh 57% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ dịch bệnh cải thiện và thi công nhiều dự án quy mô lớn.

Bên cạnh đó, sản lượng tiêu thụ đá kỳ vọng tăng mạnh 22% trong năm 2022.

BSC dự báo kết quả kinh doanh của TCD sẽ đạt mức tăng trưởng tốt trong 2021 - 2022. Cụ thể, năm 2021, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế và cổ đông thiểu số lần lượt đạt 3.310 tỷ đồng (tăng 16% so với năm trước) và 316 tỷ đồng (tăng trưởng 157%), EPS FW2021 = 3.612 đồng/CP, tương ứng với mức P/E FW2021 = 8.9x.

Năm 2022, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế và cổ đông thiểu số của TCD lần lượt đạt 4.419 tỷ đồng (tăng 33% so với năm trước) và 432 tỷ đồng (tăng trưởng 37%), EPS FW2021 = 4.945 đồng, tương ứng với mức P/E FW2021 = 6.5x.

Các giả định chính cho sự tăng trưởng kết quả kinh doanh của TCD gồm lợi nhuận mảng xây dựng tăng mạnh nhờ thi công nhiều dự án quy mô lớn (backlog cao = 4.3 lần DT2020) và sản lượng mảng đá tiêu thụ tăng nhờ nhu cầu tăng cao phục vụ đầu tư công.

Chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TCD với mức giá mục tiêu là 40.000 đồng/cổ phiếu được xác định bởi phương pháp định giá P/E với P/E mục tiêu 2022 = 8.1x nhằm phản ánh sự tăng trưởng ở các mảng kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng từ cơ hội đầu tư hạ tầng PPP cùng mở rộng trữ lượng mỏ đá trong tương lai nhờ vào việc đẩy mạnh giải ngân đầu tư công.

CTCP Chứng khoán FPT (FPTS): VIC  - Để ngỏ đà phục hồi trong ngắn hạn

Mặc đù dao động của VIC nằm trong xu hướng giảm từ tháng 4/2021 cho đến nay, tuy nhiên từ sau tín hiệu tạo đáy đầu tháng 10/2021 thì đồ thị cổ phiếu đang phát đi tín hiệu cải thiện thiện xu hướng đáng kể.

Cụ thể, cổ phiếu đã phủ nhận thành công quy luật kênh hồi quy giá giảm, trạng thái duy trì nền giằng co sau đó không chỉ giúp cổ phiếu xác nhận vai trò hỗ trợ của cặp trung bình động EMA 20 và 60 phiên mà còn phát đi tín hiệu tạo đà cho nhịp phục hồi kế tiếp.

Theo đó, với tín hiệu hoàn thiện nền giằng co tại phiên ngày 26/11, các nhà đầu tư có thể tham gia vị thế mua cổ phiếu VIC đối với tầm nhìn ngắn hạn.

CTCK BIDV (BSC): Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu HHV tại ngưỡng 28.700 đồng

Cổ phiếu HHV của CTCP Đầu tư hạ tầng giao thông Đèo Cả đang hình thành xu hướng tăng giá mạnh sau tích lũy quanh ngưỡng kháng cự 23.2. Thanh khoản cổ phiếu nằm tại ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50 cho thấy tín hiệu vận động tích cực.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 24.300 đồng, chốt lãi tại ngưỡng 28.700 đồng và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 23.200 đồng. 

CTCK Phú Hưng (PHS): Khuyến nghị mua cổ phiếu DHG với giá mục tiêu 115.500 đồng

CTCP Dược Hậu Giang (DHG – sàn HOSE) tăng trưởng dài hạn nhờ hợp tác chiến lược với Taisho Pharmaceuticals. Trong 5 năm qua, thành tựu lớn nhất là Taisho đã hỗ trợ Dược Hậu Giang triển khai thành công 2 dây chuyền sản xuất viên nén và viên nén bao phim với gần 100 sản phẩm đạt tiêu chuẩn Japan-GMP.

Hợp tác chiến lược với Taisho làm động lực tăng trưởng doanh thu kênh điều trị và doanh thu xuất khẩu, gia tăng khả năng cạnh tranh và mở ra cơ hội tăng trưởng dài hạn và bền vững cho DHG trong tương lai

Dư địa tăng trưởng của ngành Dược còn khá lớn: Hãng nghiên cứu thị trường BMI dự báo, quy mô toàn ngành dược của Việt Nam sẽ đạt 16.1 tỷ USD vào năm 2026 với 11% CAGR trong giai đoạn 2021 - 2026.

Với chiến lược tăng cường đầu tư kênh điều trị, DHG sẽ hưởng lợi tốt hơn từ dư địa tăng trưởng của ngành và xu hướng dài hạn của thuốc kênh ETC nhờ: 1) Các chính sách của Nhà nước bảo vệ thuốc sản xuất trong nước. 

Chúng tôi cho rằng, nhu cầu kháng sinh và vitamin tiếp tục được duy trì và chứng nhận Japan-GMP từ thành quả hợp tác với Taisho sẽ gia tăng cơ hội DHG mở rộng thị phần kênh ETC trong năm 2022.

Chúng tôi ước tính doanh thu năm 2022 của DHG đạt 4.300 tỷ đồng (tăng 8,2% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 834 tỷ đồng (tăng trưởng 7,7%). Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, chúng tôi nâng mức giá hợp lý cho cổ phiếu DHG lên 115.500 đồng/cổ phiếu (+16% so với giá hiện tại). Do đó đưa ra khuyến nghị đồng cổ phiếu này.

CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC): LCG - Thăm dò với tỷ trọng thấp

Stock Rating của LCG ở mức 83 điểm cho thấy mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này là tích cực. Đồ thị giá của LCG phiên 26/11 đóng cửa tăng 7% và xác lập mức cao nhất 52 tuần với khối lượng giao dịch tăng đột biến so với mức trung bình 20 phiên.

Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và xu hướng ngắn hạn của LCG cũng được nâng lên mức tăng cho thấy đồ thị giá có thể sẽ mở rộng về các mức cao hơn nhưng rủi ro thị trường gia tăng cho nên các nhà đầu tư ngắn hạn chỉ nên xem xét mua thăm dò với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng cổ phiếu lên mức tối ưu 17,68% nếu mức sức mạnh giá trên mức 80 điểm.