Lợi nhuận một doanh nghiệp Việt được dự báo tăng gấp 524 lần, khối ngoại âm thầm gom ròng 28 phiên liên tiếp

Tính đến 10h05 phiên 11/9, cổ phiếu MSR của CTCP Masan High-Tech Materials tăng 3,2% lên 48.700 đồng/cp. Đáng chú ý, trong chưa đầy 2 tháng, mã khoáng sản này đã tăng gần 48%, đưa vốn hóa thị trường lên khoảng 52.600 tỷ đồng.

Đồng pha với diễn biến cổ phiếu, khối ngoại đã mua ròng 28 phiên liên tiếp tại MSR, với tổng giá trị lũy kế đạt 261,4 tỷ đồng, tương đương gần 6 triệu cổ phiếu.

Mới đây, Masan High-Tech Materials chính thức thông qua phương án tạm ứng cổ tức năm 2026 bằng tiền mặt với tỷ lệ 10% (1.000 đồng/cp). Với 1,1 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, doanh nghiệp dự kiến phải chi khoảng 1.100 tỷ đồng cho đợt cổ tức lần này. Ngày đăng ký cuối cùng là 17/9, thời gian thanh toán dự kiến vào ngày 24/9.

Đây là lần đầu MSR chia cổ tức bằng tiền mặt kể từ khi cổ phiếu bắt đầu giao dịch trên thị trường chứng khoán.

Về tình hình kinh doanh, sau nhiều quý thua lỗ, MSR bắt đầu quay lại có lãi từ quý II/2025. Trong 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu của doanh nghiệp đạt 11.131 tỷ đồng, tăng khoảng 270% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 2.202 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lỗ 216 tỷ đồng.

Chứng khoán BIDV (BSC) dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2026 của MSR lần lượt đạt 30.998 tỷ đồng và 5.923 tỷ đồng, tương ứng tăng 314% và gấp 524 lần so với cùng kỳ. Kết quả này được kỳ vọng vượt xa kế hoạch lợi nhuận đầu năm 2026 ở mức 1.700-2.500 tỷ đồng.

Theo BSC, động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ mảng vonfram, nhờ giá bán tăng mạnh, kết hợp với hiệu suất hoạt động được cải thiện nhờ nguồn cung nhập khẩu ổn định và việc tối ưu hóa chi phí vận hành.

Cụ thể, sản lượng tinh quặng dự kiến tăng 48%/10% so với cùng kỳ nhờ hợp tác chiến lược với GBI, qua đó đảm bảo nguồn cung từ nhập khẩu.

Trong khi đó, giá bán APT được dự báo tiếp tục neo ở mức cao trong giai đoạn 2026-2027, tăng 312%/30% so với cùng kỳ. Nhu cầu tiêu thụ APT phục vụ các lĩnh vực như đầu tư AI, bán dẫn, sản xuất thiết bị hàng không vũ trụ và công nghiệp quốc phòng được kỳ vọng tăng nhanh, trong bối cảnh nguồn cung tiếp tục thu hẹp do các biện pháp cắt giảm sản lượng xuất khẩu của Trung Quốc.

Về luận điểm đầu tư dài hạn, BSC cho rằng tiến trình tái định vị MSR trở thành nhà sản xuất khoáng sản chiến lược chuyên sâu sẽ giúp doanh nghiệp đa dạng hóa nguồn thu ngoài vonfram, giảm thiểu rủi ro chu kỳ và mang lại lợi nhuận dài hạn, ổn định cho cổ đông.

Cập nhật thêm các thông tin liên quan, BSC cho biết ngày 3/8/2026, Công ty Núi Pháo, công ty con của MSR, đã nộp đủ thuế tài nguyên giai đoạn 2016-2024 theo Quyết định số 2429/QĐ-UBND của tỉnh Thái Nguyên. Khoản thuế này đã được trích lập trong Báo cáo tài chính bán niên 2026, do đó không làm giảm lợi nhuận hiện tại.

Bên cạnh đó, MSR đã đạt được những tiến triển trong kế hoạch bổ sung khoảng 115 triệu tấn tài nguyên tiềm năng thông qua Dự án Mở rộng Núi Pháo và Dự án Núi Chiếm, qua đó có thể giúp kéo dài vòng đời mỏ thêm khoảng 20-30 năm.

Ngoài ra, công ty đã nâng hiệu suất huy động công suất của nhà máy tinh luyện và mở rộng mạng lưới cung ứng tinh quặng đa dạng từ bên thứ ba. Việc thiết lập hợp tác chiến lược với GB Innovation (GBI) được kỳ vọng hỗ trợ kế hoạch nâng công suất sản xuất oxit vonfram lên 8.000 tấn/năm vào năm 2027.