Mirae Asset chỉ ra cơ hội với cổ phiếu FPT khi P/E xuống thấp nhất 5 năm
Chứng khoán Mirae Asset khuyến nghị mua cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 78.000 đồng, kỳ vọng lợi nhuận 23,8% nhờ định giá thấp và triển vọng tăng trưởng từ AI, chuyển đổi số.
Theo báo cáo phân tích mới nhất của Chứng khoán Mirae Asset ngày 28/7, CTCP FPT (HoSE: FPT) đang có chỉ số P/E forward năm 2026 ước tính ở mức 10,7 lần, mức thấp nhất ghi nhận trong giai đoạn 5 năm gần đây. Các chuyên gia khuyến nghị mua cổ phiếu này và đặt giá mục tiêu 12 tháng lên tới 78.000 đồng/cổ phiếu, tương đương lợi nhuận kỳ vọng 23,8%.
Mirae Asset dự phóng doanh thu thuần hợp nhất năm 2026 của FPT đạt 57.588 tỷ đồng (giảm 18%) và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 10.136 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng lợi nhuận 8,1% so với năm trước.
Mặc dù doanh thu thuần danh nghĩa dự phóng giảm 18% so với mức thực hiện của năm 2025 do yếu tố kỹ thuật ngừng hợp nhất FPT Telecom, song nếu xét trên cơ sở số liệu so sánh tương đồng đã điều chỉnh, doanh thu thuần thực tế của FPT trong năm 2026 dự kiến vẫn duy trì đà tăng trưởng vững chắc ở mức 13,8%. Đà tăng này được chuyên gia kỳ vọng sẽ tiếp tục củng cố nhờ khoản lãi từ công ty liên kết FPT Telecom, với mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 22% trong năm 2026 ghi nhận theo tỷ lệ sở hữu của FPT.
Chứng khoán Mirae Asset đánh giá, dịch vụ công nghệ thông tin nước ngoài của FPT đang hưởng lợi từ xu hướng AI toàn cầu. Trong 6 tháng đầu năm, FPT ghi nhận doanh thu đạt 26.269 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 5.055 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 12,6% và 14,1% so với cùng kỳ năm 2025 trên cơ sở số liệu so sánh đã điều chỉnh tương đồng.
Mảng dịch vụ công nghệ thông tin nước ngoài tiếp tục đóng vai trò hạt nhân dẫn dắt với doanh thu 6 tháng đạt 18.902 tỷ đồng, tăng 13,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, doanh thu từ hoạt động chuyển đổi số tăng vọt 23,8%, nâng tỷ trọng đóng góp lên tới 50,8% tổng doanh thu mảng công nghệ nước ngoài. Thị trường Nhật Bản tiếp tục là đầu tàu lớn nhất khi mang lại doanh thu 9.106 tỷ đồng, tăng trưởng tới 24,4% nhờ hưởng lợi từ xu hướng China+1, nhu cầu hiện đại hóa hệ thống và hàng loạt hợp đồng tích hợp công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI).
Nền tảng tăng trưởng doanh thu trong tương lai của FPT được kỳ vọng đến từ giá trị hợp đồng ký mới trong 6 tháng đầu năm đạt mức 26.338 tỷ đồng, tăng trưởng 32,3% so với cùng kỳ, đi kèm với việc sở hữu tới 14 dự án lớn có quy mô trên 10 triệu USD mỗi dự án.
Chứng khoán Mirae Asset nhận định, việc FPT xác định chuyển đổi số khu vực công làm thị trường trọng điểm trong giai đoạn 3 đến 5 năm tới với vị thế đối tác triển khai chính cho nhiều chương trình cấp quốc gia sẽ mở ra dư địa tăng trưởng lợi nhuận rất lớn cho doanh nghiệp bên cạnh phân khúc khách hàng tư nhân truyền thống.
Đồng thời, việc mở rộng thị phần trong mảng dịch vụ AI và chuyển đổi số có giá trị gia tăng cao thông qua hệ sinh thái AI Transformation được kỳ vọng giúp FPT có dư địa phát triển lớn, trong bối cảnh tỷ lệ triển khai AI quy mô doanh nghiệp trên toàn cầu vẫn đang ở mức thấp.
