Một cổ phiếu ngân hàng được kỳ vọng tăng 35%

Mới đây, Công ty chứng khoán DNSE đưa ra dự báo giá cổ phiếu của một ngân hàng vừa “chào sàn” HoSE trong quý I/2024 sẽ tăng trong thời gian tới.

Theo đó, tháng 3/2024 vừa qua, Nam A Bank (mã NAB) chuyển sang từ UPCoM sang HoSE. DNSE vừa khuyến nghị nhà đầu tư mua cổ phiếu NAB với giá mục tiêu 12 tháng lên mức 22.800 đồng/cp so với thị giá NAB ngày 3/5/2024, kỳ vọng tăng hơn 35%.

DNSE đưa mục tiêu P/B của NAB là 1,3 lần, cao hơn P/B hiện tại là 1,1 lần do DNSE tin rằng yếu tố chuyển sàn (NAB lên sàn HoSE) giúp nhà đầu tư quan tâm hơn ở Upcom) và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của NAB trong tương lai.

Kỳ vọng mức tăng trưởng thị giá cổ phiếu trên là hoàn toàn có cơ sở khi DNSE dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2024 của Nam A Bank tăng trưởng 17,7%, năm 2025 tăng trưởng 15,4%. Về phía ngân hàng này, mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2024 đã được Đại hội đồng cổ đông vừa qua thống nhất ở mức tăng 21%.

>> Một mã cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị KHẢ QUAN, kỳ vọng tăng 20%

Theo nhiều chuyên gia phân tích, nhóm khách hàng tập trung của Nam A Bank sẽ phục hồi mạnh mẽ khi nền kinh tế dần hồi phục kể từ nửa sau năm 2024, từ đó giúp ngân hàng này tăng trưởng tài sản sinh lãi trong thời gian tới. Nim của Nam A Bank sẽ được duy trì ở mức 3,6-3,7% trong giai đoạn 2024-2025 và dần cải thiện lên mức 3,8% trong giai đoạn 2026-2028.

Từ đó, dự báo thu nhập lãi thuần của Nam A Bank tăng 10% so với cùng kỳ trong năm 2024, và tăng 16,7% so với cùng kỳ trong năm 2025.

Đối với thu nhập ngoài lãi, DNSE cho rằng nguồn thu chính của Ngân hàng đến từ hoạt động phí và quản lý thẻ. Việc ký kết hợp đồng bancassurance mới giúp tăng trưởng thu nhập ngoài lãi tích cực trong giai đoạn sắp tới.

Nhìn lại bức tranh hoạt động của Nam A Bank trong thời gian qua cũng đã tạo ra những dấu ấn tích cực, tạo đà cho sự phát triển bền vững. Về kết quả kinh doanh năm 2023, tổng tài sản của Nam A Bank tăng 18%, đạt 102% kế hoạch với gần 210.000 tỷ đồng, trong đó tỷ trọng tài sản sinh lời chiếm đến 97%. Huy động vốn đạt gần 164.000 tỷ đồng, tăng 19% và hoàn thành 106% kế hoạch. Tín dụng tăng trưởng 18%, hoàn thành 107% kế hoạch với tổng dư nợ hơn 141.000 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế đạt hơn 3.300 tỷ đồng, tăng 46% so với năm 2022 và hoàn thành 127% kế hoạch.

Chỉ số tỷ lệ chi phí trên tổng thu nhập hoạt động (CIR) giảm mạnh từ 64,3% năm 2018 xuống 45,7% năm 2023. Ngoài ra, chi phí thu nhập trung bình một nhân viên của Nam A Bank cũng tăng trưởng đáng tích cực đạt 19,9% trong giai đoạn 2018-2023 cho thấy ngân hàng đang thực sự tập trung ứng dụng công nghệ và tập trung nâng cao chất lượng nhân sự.

Về chi phí dự phòng, hiện tại đã xử lý hoàn tất dư nợ với VAMC trong năm 2023. Khi đã hoàn tất việc xử lý dư nợ VAMC, Nam A Bank sẽ thực sự giảm được áp lực trích lập dự phòng trong giai đoạn tiếp theo. Từ đó, giúp lợi nhuận ngân hàng bứt tốc và tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn về sau.

>> Một mã cổ phiếu được khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng 16%