Một cổ phiếu ngân hàng nhóm VN30 được khuyến nghị mua với tiềm năng tăng giá gần 42%

Đóng cửa phiên giao dịch 28/11, cổ phiếu TCB của Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank) tăng 0,43% lên mức 23.600 đồng/cp, song đã tăng gần 47% so với thời điểm đầu năm.

Diễn biến giá cổ phiếu TCB

Tuy nhiên, trong báo cáo cập nhật mới nhất, Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 33.400 đồng/cp, cao hơn 42% so với giá đóng cửa phiên 28/11 theo luận điểm đầu tư:

(1) Triển vọng về tăng trưởng tín dụng tương đối tích cực cho giai đoạn 2025-2027.

Hạn mức tín dụng mới của TCB đã được điều chỉnh từ mức 16% đầu năm lên 18,4%, tuy nhiên đến hết quý III tăng trưởng tín dụng của ngân hàng đã đạt 17,4% YTD. KBSV kỳ vọng TCB sẽ có thêm room tín dụng để phục vụ cho mùa cao điểm trong những tháng cuối năm. Nhóm phân tích dự báo ngân hàng sẽ duy trì mức tăng trưởng 21% svck cho năm 2024 và 16-18% cho giai đoạn năm 2025-2027, dựa trên cơ sở:

(i) Thị trường bất động sản hồi phục tốt hơn sẽ thúc đẩy hoạt động cho vay mua nhà. Diễn biến thị trường bất động sản tương đối khả quan trong quý III và IV nhờ nguồn cung thị trường gia tăng. Thị trường miền Nam bắt đầu bắt kịp dần với miền Bắc, các bộ luật mới có hiệu lực hỗ trợ cho tâm lý chung của thị trường. Trong khi đó, tại TCB giải ngân cho vay mua nhà là động lực chính dẫn dắt tăng trưởng tín dụng nhóm khách hàng cá nhân (+14% YTD), đưa tỷ trọng (tính trên tổng tín dụng) đối với sản phẩm này tăng từ 29% lên 31% trong quý III;

(ii) TCB đang thực hiện chiến lược đa dạng hoá danh mục cho vay sang các lĩnh vực khác như FMCG, bán lẻ, logistics... KBSV nhận thấy giải ngân cho các lĩnh vực này tốt lên nhờ kinh tế chung ổn định hơn, cùng với mùa tín dụng cao điểm ở hiện tại. Nhóm phân tích lạc quan với tốc độ tăng trưởng tín dụng của TCB cho cả năm 2024 cũng như các năm tới.

Nguồn: KBSV

(2) Những thay đổi mới trong mảng kinh doanh bảo hiểm.

Đối với mảng bảo hiểm nhân thọ, TCB và Manulife đã kết thúc hợp đồng hợp tác độc quyền phân phối bảo hiểm từ tháng 10/2024 do những thay đổi về điều kiện thị trường. Tác động của sự kiện này tới TCB bao gồm: thu phí từ mảng bancassurance dự kiến sẽ chịu ảnh hưởng trong thời gian tới và chi phí hoạt động tăng do TCB bồi thường khoảng 1.800 tỷ đồng cho Manulife. Ngân hàng cho biết đang tìm đối tác chiến lược mới cho mảng này.

Đối với mảng bảo hiểm phi nhân thọ, KBSV cho rằng TCB đang chủ động hơn trong khâu phát triển sản phẩm thay vì chỉ phân phối sau khi có thêm công ty bảo hiểm gia nhập vào hệ sinh thái. TCB hiện đang năm giữ 11% cổ phần tại CTCP Bảo hiểm Phi Nhân thọ Techcom mới thành lập và sẽ tận dụng thương hiệu để phát triển quan hệ hợp tác này.

Nguồn: KBSV

(3) Trở thành nhà đồng đầu tư cho concert Anh Trai Vượt Ngàn Trông Gai (ATVNTG) giúp TCB định vị thương hiệu tốt hơn.

TCB đã triển khai chương trình tặng vé Concert cho khách hàng hiện hữu/ khách hàng mới mở tài khoản tại TCB, đi kèm điều kiện sử dụng tính năng Sinh lời tự động. Chương trình ATVNTG đang thu hút sự quan tâm của đông đảo các khán giả, điều này sẽ mang lại: lượng lớn tiền gửi không kỳ hạn với chi phí thấp (0,2-0,5%); gia tăng tệp khách hàng và khách hàng tiềm năng cho ngân hàng trong tương lai.

>> Kín lịch khoan trong 2 năm tới, PV Drilling (PVD) chốt đầu tư thêm giàn tự nâng