Novaland (NVL) công bố dùng 8.000 tỷ đồng huy động từ phát hành cổ phiếu để trả nợ

CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland - mã chứng khoán NVL) vừa bổ sung và làm rõ phương án sử dụng vốn từ kế hoạch chào bán thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu.

Novaland dành toàn bộ 8.000 tỷ đồng để trả nợ

Theo kế hoạch, Novaland dự kiến chào bán hơn 800 triệu cổ phiếu theo tỷ lệ 3:1. Giá chào bán là 10.000 đồng/cổ phiếu. Tổng số tiền Novaland dự kiến thu được từ đợt chào bán gần 8.007 tỷ đồng, chưa trừ chi phí phát hành.

Thông tin bổ sung vừa được công bố cho thấy toàn bộ số tiền này dự kiến được đưa vào xử lý các nghĩa vụ nợ tại công ty mẹ hoặc các công ty con.

Trong đó hơn 5.953 tỷ đồng, được Novaland dự kiến sử dụng để thanh toán một phần hoặc toàn bộ nợ gốc của 13 mã trái phiếu.

Tiếp đó, khoảng 916 tỷ đồng sẽ được góp vốn vào Công ty TNHH Đầu tư Địa ốc Nova Saigon Royal để doanh nghiệp này thanh toán một phần hoặc toàn bộ gốc trái phiếu NSRCH2223001.

Khoản còn lại hơn 1.137 tỷ đồng được góp vốn vào Công ty TNHH No Va Thảo Điền, cũng nhằm thanh toán một phần hoặc toàn bộ gốc trái phiếu NTDCH2227001.

Các khoản tiền dự kiến được giải ngân trong khoảng quý IV/2026 đến quý I/2027.

Nợ vay lập kỷ lục, vượt 72.900 tỷ đồng

Việc dành toàn bộ hơn 8.000 tỷ đồng huy động mới cho các nghĩa vụ trái phiếu càng đáng chú ý khi đặt cạnh quy mô nợ hiện tại của Novaland.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2026, tại ngày 30/6, tổng tài sản của tập đoàn đạt 258.658 tỷ đồng. Trong đó, hàng tồn kho lên tới 157.712 tỷ đồng, chiếm khoảng 61% tổng tài sản.

Ở phía bên kia bảng cân đối, tổng nợ phải trả đạt khoảng 193.420 tỷ đồng, tăng hơn 2.400 tỷ đồng so với đầu năm và tương đương gần 75% tổng nguồn vốn. Trong đó riêng dư nợ vay tài chính ngắn và dài hạn đạt khoảng 72.911 tỷ đồng, con số kỷ lục.

Cơ cấu nợ cũng có sự dịch chuyển. Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn giảm từ 31.718 tỷ đồng xuống 30.482 tỷ đồng, nhưng vay dài hạn lại tăng từ 40.849 tỷ đồng lên 42.429 tỷ đồng.

Trong tổng dư nợ vay hơn 72.900 tỷ đồng của Novaland có khoảng 31.300 tỷ đồng vay ngân hàng và 23.700 tỷ đồng trái phiếu, phần còn lại đến từ các nguồn vay khác.

Trước áp lực nợ lớn và loạt khoản trái phiếu bị quá hạn, Novaland đang lên loạt các phương án tái cấu trúc bao gồm cả mảng tài chính. Trong đó, kế hoạch tăng vốn là một trong những điểm nhấn quan trọng nhất. Việc phát hành 800 cổ phiếu huy động 8.000 tỷ đồng để trả nợ lần này chỉ là một trong nhiều công cụ Novaland đang sử dụng để tái cấu trúc tài chính.

Một phương án tái cấu trúc khác mà Novaland đang sử dụng là thoái vốn. Mới đây nhất, Novaland đã làm một 'bút toán' bất ngờ: Mang vốn cổ phần tại 2 doanh nghiệp chủ chốt 'góp' vào 1 doanh nghiệp khác là Ngôi nhà Mega, nâng vốn điều lệ công ty này lên hơn 4.472 tỷ đồng. Ngay sau đó, Novaland bán Ngôi nhà Mega với giá hơn 5.400 tỷ đồng.

Đáng chú ý, việc bán Ngôi nhà Mega cũng khiến Novaland gián tiếp giảm tỷ lệ sở hữu tại loạt công ty con trong hệ thống.

Cách làm này trước đó đã từng được Novaland áp dụng. Đặc biệt nhất là thương vụ bán 19% vốn điều lệ tại Thành phố Aqua - chủ đầu tư dự án sống còn Aqua City.

Báo cáo tài chính quý II cho thấy doanh thu tài chính quý II đạt 1.741 tỷ đồng, gấp khoảng 3,4 lần cùng kỳ. Đáng chú ý, Novaland ghi nhận hơn 1.039 tỷ đồng lãi từ thoái vốn công ty con và thu hồi các khoản đầu tư vốn.

Nhờ đó, Novaland báo lãi sau thuế 912 tỷ đồng trong quý II. Lũy kế nửa đầu năm, lợi nhuận sau thuế đạt 1.772 tỷ đồng, đảo chiều so với khoản lỗ cùng kỳ và hoàn thành khoảng 96% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Những con số này cho thấy một điểm đáng lưu ý: sự cải thiện lợi nhuận hiện tại không hoàn toàn đến từ hoạt động bán bất động sản cốt lõi. Một trường hợp đáng chú ý nằm ngay trong cơ cấu công ty con.