Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 16/8/2021, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
Trong 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu hợp nhất và LNTT của CTCP FPT (HOSE - Mã: FPT) lần lượt đạt 16.228 tỷ đồng và 2.936 tỷ đồng, tăng 19,2% và 20,9% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế cho cổ đông công ty mẹ và EPS lần lượt đạt 1.906 tỷ đồng và 2.107 đồng, tăng 17,2% và 16,7%. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế được cải thiện so cùng kỳ, đạt 18,3% (năm 2019 đạt 17,8%) do tỉ trọng mảng dịch vụ chuyển đổi số và xuất khẩu phần mềm tiếp tục tăng lên.
Dịch vụ CNTT nước ngoài, doanh thu ký mới của dịch vụ CNTT đạt 8.342 tỷ đồng, tăng 36,8%. Doanh thu Dịch vụ CNTT nước ngoài tăng 15% ck, trong đó doanh thu từ thị trường Mỹ và APAC tăng lần lượt 41% và 23% ck. Doanh thu Chuyển đổi số tăng trưởng 5% nhờ đà tăng từ các công nghệ Điện toán đám mây và Low code. Dịch vụ CNTT trong nước doanh thu và LNTT đạt 2.415 tỷ đồng và 246 tỷ đồng, tăng trưởng 40,7% và 245,1% so với cùng kỳ. Doanh thu ký mới của dịch vụ CNTT nội địa tăng trưởng 87,5%.
LNTT của Khối Viễn thông đạt 1.069 tỷ đồng tăng 28,2% ck, do lợi nhuận từ PayTV, biên lợi nhuận cải thiện từ dịch vụ internet băng thông rộng và sự tăng trưởng tốt của mảng quảng cáo trực tuyến. LNTT của Khối Giáo dục, Đầu tư và khác giảm do một số mảng kinh doanh vẫn đang trong thời gian đầu tư, hiện chưa tạo ra lợi nhuận.
MBS duy trì khuyến nghị MUA cho cổ phiếu FPT với các luận điểm sau: (1) Doanh thu và lợi nhuận sau thuế duy trì tăng trưởng 2 chữ số; (2) Trúng thầu nhiều hợp đồng CNTT mới cả trong và ngoài nước; (3) Chi tiêu cho CNTT toàn cầu tăng trưởng mạnh mẽ trong 2021-2022.
Dựa trên phương pháp định giá từng phần và phương pháp so sánh P/E, MBS khuyến nghị MUA với giá mục tiêu là 109.000/cổ phần, upsize 16,2%. FPT đang giao dịch ở mức PE 2021 và 2022 lần lượt là 17,44 lần và 15,07 lần so với các công ty CNTT trên thế giới là 22 lần và 19 lần. MBS giữ nguyên giá mục tiêu 1 năm 109.000 đồng/cp do điều chỉnh tăng PE mục tiêu của mảng Công nghệ, và trúng thầu nhiều hợp đồng CNTT lớn ở cả trong và ngoài nước.
Cổ phiếu DBC (CTCP Tập đoàn Dabaco Việt Nam – sàn HOSE) đang nằm trong xu hướng hồi phục từ vùng đáy 51.3. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu.
Đường giá cổ phiếu đã vượt lên MA20 và MA50, báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá tích cực này.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh vùng giá 58.0, chốt lãi tại ngưỡng 65.5 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ 56.5.
CTCP Dược phẩm Imexpharm (IMP) đã công bố kết quả kinh doanh 7 tháng đầu năm 2021, bao gồm doanh thu đạt 686 tỷ đồng (tăng 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận trước thuế đạt 128 tỷ đồng (tăng trưởng 2,2%).
Trong tháng 7, doanh thu giảm 13% so với cùng kỳ năm ngoái còn 72 tỷ đồng trong khi lợi nhuận trước thuế giảm 25% còn 11 tỷ đồng, chúng tôi cho rằng các mức giảm này đến từ tác động tiêu cực của làn sóng dịch COVID-19 thứ tư đối với chi tiêu dược phẩm - đặc biệt là trong kênh bệnh viện khi số lượng khách hàng đến bệnh viện giảm.
Trong 7 tháng đầu năm 2021, doanh thu từ kênh nhà thuốc/bệnh viện của IMP đều tăng khoảng 9% và lần lượt chiếm 61%/39% doanh thu từ sản phẩm tự sản xuất của IMP. Tuy nhiên, tính riêng trong tháng 7, doanh thu từ kênh bệnh viện giảm mạnh 57% trong khi doanh thu từ kênh nhà thuốc tăng 15% - chủ yếu là do người tiêu dùng tích trữ thuốc trong bối cảnh các hạn chế về giãn cách xã hội tại Việt Nam được gia tăng. Tuy nhiên, khi nhu cầu dự trữ giảm, chúng tôi dự báo doanh thu từ kênh nhà thuốc sẽ giảm trong tháng 8 trở đi – phụ thuộc vào diễn biến dịch COVID-19 tại Việt Nam.
Trong 7 tháng đầu năm 2021, chi phí bán hàng và quản lý (SG&A) tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái chủ yếu do tăng cường các hoạt động marketing trong tháng 4 và tháng 5. Lợi nhuận 7 tháng đầu năm 2021 được củng cố bởi biên lợi nhuận gộp gia tăng, đến từ lợi thế kinh tế về quy mô và cơ cấu sản phẩm tốt hơn, theo IMP.
Kết quả kinh doanh 7 tháng đầu năm 2021 nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi khi doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 52% và 49% so với dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi lưu ý rằng quý 4 là mùa cao điểm đối với IMP khi giai đoạn này thường chiếm gần 40% doanh thu từ sản phẩm dự sản xuất cả năm của IMP.
VCSC hiện có khuyến nghị khả quan cho IMP với giá mục tiêu 76.900 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 14,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,9%, dựa theo giá đóng cửa ngày hôm nay.
Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
