Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 23/7/2021, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin trích dẫn để bạn đọc tham khảo.
CTCP Phú Tài (HOSE - Mã: PTB) vừa công bố doanh thu và LNTT Q2/2021 lần lượt là 3.063 tỷ đồng và 287 tỷ đồng, tăng lần lượt 19% và 55% YoY. Như vậy, PTB đã hoàn thành 44% kế hoạch doanh thu và 44% kế hoạch LNTT.
Doanh thu 6 tháng đầu năm 2021 tăng trưởng nhờ đóng góp nhờ mảng gỗ, chiếm 59% tổng doanh thu, tăng trưởng 40% YoY. Hai mảng còn lại: mảng đá, chiếm 23% doanh thu, giảm nhẹ 1% YoY; mảng oto chiếm 16% doanh thu, giảm 10% YoY. Theo đó, mảng gỗ tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt với biên lợi nhuận tốt hơn giúp LNTT mảng này tăng 95% YoY.
PTB tiếp tục đặt kế hoạch cho quý 3/2021 với doanh thu 2.123 tỷ (+47% YoY), LNTT 216 tỷ (+66% YoY), trong đó, mảng gỗ sẽ tiếp tục là mảng chiến lược dẫn dắt tăng trưởng với doanh thu và lợi nhuận kỳ vọng tăng 30% và 51% YoY. Tuy nhiên, FSC lưu ý kế hoạch này đã bao gồm doanh thu và lợi nhuận kỳ vọng từ việc dự kiến bàn giao dự án Phú Tài Residence trong Quý 3, vốn chưa được ghi nhận trong KQKD 6 tháng đầu năm. Nếu loại trừ mảng bất động sản, PTB đang đặt kế hoạch doanh thu và LNTT quý 3 cho các mảng chính lần lượt tăng 16% và 3% YoY.
FSC cho rằng PTB đã thận trọng hơn với kế hoạch quý 3/2021 trong bối cảnh đợt bùng phát COVID phần nào đã ảnh hưởng tới việc sản xuất kinh doanh của PTB ở các mảng khai thác đá và kinh doanh ô tô. Tuy nhiên, FSC vẫn đánh giá mảng gỗ sẽ dẫn dắt tăng trưởng của PTB từ 2021. Trong trường hợp dịch bệnh được kiểm soát tốt hơn từ quý 3, PTB sẽ vận hành giai đoạn 1 và 2 Dự án Mở rộng Nhà máy gỗ Phù Cát trong năm nay. Ngoài ra, 2 mảng đá và oto cũng sẽ phục hồi sau đó.
Trong dài hạn, FSC ước tính công suất sản xuất gỗ của PTB sẽ mở rộng trung bình 11%/năm trong giai đoạn 2020-2024.
Ở mức giá đóng cửa hiện tại, PTB đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 10,7x (tương ứng EPS TTM là 8.547 VNĐ), thấp hơn P/E trung bình ngành là 14,4x. Mức Stock Rating của PTB ở 88 điểm, trong đó Điểm cơ bản và Sức mạnh giá của PTB đều trên 80 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của PTB đạt mức cao nhất 52 tuần, nhưng đồ thị giá có thể sẽ đối mặt với áp lực điều chỉnh ở vài phiên tới và mức kháng cự ngắn và trung hạn của PTB là 94.82 (upside là 2.62%). Do đó, FSC khuyến nghị các NĐT ngắn hạn chỉ nên xem xét NẮM GIỮ.
Mua và nắm giữ cổ phiếu LHG với giá mục tiêu ngắn hạn ở mức 54.880 đồng/cp
Trong quý 2/2021, CTCP Long Hậu (HOSE - Mã: LHG) ghi nhận doanh thu thuần đạt 556 tỷ đồng, tăng trưởng +161% YoY, trong đó hoạt động cho thuê đất KCN đóng góp chính vào doanh thu cũng như tăng trưởng. Tỷ suất LNG cải thiện mạnh nhờ giá cho thuê KCN tăng vọt khiến cho lãi gộp đạt 301 tỷ đồng so với chỉ gần 70 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2020. Cuối cùng, Công ty ghi nhận LNST đạt 218 tỷ đồng, cao gấp 4,6 lần so với cùng kỳ và là quý có mức lợi nhuận cao nhất trong lịch sử. Luỹ kế 6 tháng đầu năm 2021, LHG ghi nhận doanh thu đạt 666 tỷ đồng, tăng +72% YoY và LNST đạt 250 tỷ đồng, cao gấp hơn 2 lần so với cùng kỳ.
Cho năm 2021, LHG đặt mục tiêu doanh thu đạt 923 tỷ đồng, tăng trưởng +34% YoY và LNST đạt 161 tỷ đồng, giảm -19% YoY. Công ty dự kiến chi 1.034 tỷ đồng cho việc triển khai các KCN mới. Ban lãnh đạo của LHG xác định năm 2021 là năm tiền đề cho việc thực hiện kế hoạch giai đoạn 2021-2025, LHG sẽ thực hiện đầu tư dự án KCN An Định quy mô 200ha với tổng mức đầu tư 2.414 tỷ đồng, KCN Long Hậu mở rộng – giai đoạn 2 quy mô 90ha. Ngoài ra, Công ty cũng có kế hoạch triển khai dự án KDC tái định cư Long Hậu 3.
FSC cho rằng kế hoạch kinh doanh của LHG đưa ra là quá thận trọng và LNST trong 6 tháng đầu năm đã vượt mạnh kế hoạch đề ra. Với giá cho thuê tại KCN Long Hậu mở rộng – giai đoạn 1 đã tăng mạnh trong thời gian vừa qua, FSC cho rằng LHG sẽ tiếp tục ghi nhận KQKD tích cực trong nửa cuối năm 2021.
Ở mức giá hiện tại, LHG đang được giao dịch tại P/E TTM là 14,0x, thấp hơn mức bình quân ngành là 20,7x. Mức Stock Rating của LHG ở mức 85 điểm, trong đó Điểm cơ bản và Sức mạnh giá đều trên 80 điểm, đặc biệt với KQKD tích cực trong quý 2/2021 nên FSC kỳ vọng Điểm cơ bản sẽ cải thiện cao hơn so với mức hiện tại.
Đồ thị giá của LHG đạt mức cao nhất 52 tuần và đồ thị giá đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy đồ thị giá có thể sẽ tiếp tục mở rộng về các mức cao hơn. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của LHG vẫn duy trì ở mức TĂNG cho nên các NĐT ngắn hạn có thể tiếp tục xem xét MUA và NẮM GIỮ với mục tiêu ngắn hạn ở mức 54.88.
Cổ phiếu DPG (CTCP Đạt Phương – sàn HOSE) đang ở trong trạng thái tăng giá trở lại sau khi có giai đoạn điều chỉnh trong nửa đầu tháng 7. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây đang có chiều hướng tăng dần.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 đồng thời đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu nên cổ phiếu có thể duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của DPG nằm tại khu vực xung quanh 31.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 39.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 29.85 bị xuyên thủng.
MBS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NKG của CTCP Thép Nam Kim với giá mục tiêu 40.500 đồng/CP trong bối cảnh tiêu thụ thép trong nước và thế giới vẫn duy trì khả quan trong nửa cuối năm 2021. Giá thép sau khi giảm mạnh từ giữa tháng 5 đã dần hồi phục và kỳ vọng tăng trưởng với tốc độ chậm lại trong nửa cuối năm.
Lãi ròng nửa đầu năm 2021 của NKG vượt 94% kế hoạch năm với 1.166 tỷ đồng, tăng 1.884% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp tăng từ 7% trong nửa đầu năm 2020 lên 16% trong nửa đầu năm 2021 nhờ giá bán tăng và chính sách quản lý hàng tồn kho hiệu quả hơn sau tái cơ cấu. Động lực tăng trưởng chính đến từ việc thiếu hụt nguồn cung tại các thị trường xuất khẩu châu Âu và Mỹ.
MBS cho rằng NKG sẽ duy trì tiêu thụ ổn định đối với các sản phẩm mình trong quý III do doanh nghiệp đã nhận đủ đơn đặt hàng từ thị trường nước ngoài.
Sức khỏe tài chính đang được cải thiện. Việc bán thành công 10 triệu cổ phiếu quỹ giúp sức khỏe tài chính của NKG được cải thiện đáng kể. Tỷ lệ nợ thuần/vốn chủ sở hữu giảm từ 0,76 lần hồi đầu năm còn 0,61 lần.
Giá thép thế giới kỳ vọng tăng vào các tháng cuối năm do (i) giai đoạn này là cao điểm mùa xây dựng, (ii) sự tăng giá của nguyên liệu sản xuất (quặng sắt, phế thép…), (iii) nhu cầu về thép của thế giới tăng trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu đang phục hồi, trong khi (iv) công suất thép toàn cầu năm nay chưa thể phục hồi như trước đại dịch (theo OECD)
MBS điều chỉnh nâng dự phóng kết quả kinh doanh của năm 2021 của NKG với doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt tương ứng 21.406 tỷ đồng và 2.206 tỷ đồng, tăng lần lượt 85% và 647% so với năm ngoái trong bối cảnh kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong quý II/2021 tốt hơn kỳ vọng của chúng tôi.
MBS định giá cổ phiếu NKG với giá mục tiêu 40.500 đồng/CP dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward khoảng 3,3 lần (theo EPS 2021F khoảng 12.121 đồng).
Những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.
