Tập đoàn R&H nợ trái phiếu 5.000 tỷ đồng - lộ mối liên quan với Vinahud

CTCP Tập đoàn R&H công bố thông tin định kỳ về tình hình tài chính cho giai đoạn tài chính từ 1/1 đến 30/6/2023 với rất nhiều thông tin khiến các nhà đầu tư chú ý.

Nợ trái phiếu 5.000 tỷ đồng

Tập đoàn R&H thành lập tháng 8/2019, có trụ sở chính tại tòa nhà Charmvit Tower, do ông Trương Quang Minh làm Tổng giám đốc. Tháng 11/2021 R&H có thay đổi cơ cấu vị trí lãnh đạo, ông Trương Quang Minh giữ vị trí Chủ tịch HĐQT còn ông Bùi Minh Kết làm Tổng giám đốc.

Cũng tháng 11/2021 R&H thay đổi thông tin, vốn điều lệ được điều chỉnh tăng từ 999 tỷ đồng lên 1.450 tỷ đồng. Tháng 9/2022 vị trí Tổng giám đốc của tập đoàn R&H được trao cho ông Nguyễn Minh Tuấn, sinh năm 1982.

Tình hình kinh doanh của R&H không khả quan khi liên tục thua lỗ. Năm 2021 lãi chưa đến 1 tỷ đồng; năm 2022 lỗ 380 tỷ đồng và 6 tháng đầu năm 2023 lỗ tiếp 296 tỷ đồng. Kinh doanh bết bát, R&H đã lỗ lũy kế 690 tỷ đồng đến hết quý 2/2023; vốn chủ sở hữu còn 1.148 tỷ đồng trong khi vốn góp chủ sở hữu là 1.450 tỷ đồng.

Thua lỗ, R&H còn gánh khoản nợ khủng hơn 8.900 tỷ đồng, gấp 7,8 lần vốn chủ sở hữu; trong đó riêng nợ trái phiếu 5.000 tỷ đồng (giảm 2.500 tỷ đồng so với đầu năm); nợ ngân hàng 372 tỷ đồng và nợ khác 3.573 tỷ đồng (tăng 610 tỷ đồng so với đầu năm).

Đơn vị tính: tỷ đồng

Điểm sáng trong nửa đầu năm 2023 là R&H giảm nợ trái phiếu từ 7.500 tỷ đồng xuống còn 5.000 tỷ đồng. Trước đó năm 2021 R&H liên tục phát hành tổng cộng 7 lô trái phiếu với giá trị hơn 8.150 tỷ đồng.

Cập nhật mới nhất, chỉ còn 2 lô trái phiếu RHGCH2124005 và RHGCH224006 tổng giá trị 5.000 tỷ đồng còn lưu hành, thời gian đáo hạn cũng lùi về năm 2026 thay vì năm 2024 như trước đó.

Tài sản đảm bảo cho những lô trái phiếu này chủ yếu là cổ phần tại những doanh nghiệp khác và quyền sử dụng đất tại các dự án.

- Lô RHGCH2122001, RHGCH2123004 là 100% cổ phần thuộc quyền sở hữu của các cổ đông tại CTCP Đầu tư và phát triển Sơn Long; quyền tài sản, quyền sử dụng đất thuộc khu đất theo quy hoạch xây dựng dự án Bãi Cháy.

Bản thân CTCP Đầu tư phát triển Sơn Long, tháng 11/2022 lại mang quyền tài sản phát sinh từ những hợp đồng dự án Bãi Cháy ký với đối tác; hoa lợi thu được từ việ kinh doanh, khai thác quyền sử dụng đất, tài sản gắn liền với đất hoặc từ việc đầu tư kinh doanh khai thác liên quan đến dự án Khu khách sạn dịch vụ phướng Bãi Cháy do Công ty Sơn Long làm chủ đầu tư, đi thế chấp tại ngân hàng.

- Lô RHGCH2123002, RHGCH2123003 là 51% cổ phần sở hữu của cổ đông tại CTCP Đầu tư và xây dựng Xuân Phú Hải; cổ phần thuộc sở hữu của cổ đông tại 1 doanh nghiệp bất động sản; 100% phần vốn góp của bên góp vốn tại Công ty TNHH Đầu tư xây dựng Friends; quyền sử dụng đất, quyền tài sản tại dự án Grand Mercure Hội An.

Công ty Friends rất non trẻ, thành lập tháng 1/2020 do bà Phạm Thị Hạnh làm Tổng Giám đốc. Hiện tại CTCP tập đoàn R&H là công ty mẹ sở hữu 83% vốn điều lệ và CTCP Đầu tư phát triển nhà và đô thị Vinahud (VHD) sở hữu 17% vốn điều lệ.

Bản thân công ty Friends, tháng 4/2023 vừa qua lại mang cổ phần do Friends sở hữu tại CTCP Đầu tư và xây dựng Xuân Phú Hải với tổng giá trị cổ phần hơn 285 tỷ đồng, đi thế chấp tại ngân hàng.

- Các lô trái phiếu RHGCH2124005, RHGCH2124006, RHGCH2124007 đều không công bố nhiều chi tiết phát hành.

Mối liên quan với Vinahud và đại gia Trương Quang Minh

Nhắc đến CTCP Đầu tư phát triển nhà và đô thị Vinahud - đơn vị sở hữu 17% vốn điều lệ của Công ty Friends nói trên, có mối quan hệ mật thiết với Tập đoàn R&H.

Cụ thể, Vinahud tiền thân là CTCP Đầu tư phát triển nhà và đô thị Vinaconex (Vinahud) thành lập tháng 6/2007. Doanh nghiệp từng do ông Lương Song Hào (sinh năm 1983) làm Giám đốc. Tháng 5/2021 công ty đổi tên thành CTCP Đầu tư phát triển nhà và đô thị Vinahud như hiện nay, đồng thời ông Trương Quang Minh làm Chủ tịch HĐQT. Tháng 12/2021 công ty tăng vốn điều lệ từ 70 tỷ đồng lên 380 tỷ đồng. Ông Nguyễn Minh Tuấn, Tổng giám đốc R&H cũng là Tổng giám đốc của Vinahud.

Bất ngờ khi trên BCTC bán niên 2023 của Vinahud ghi nhận công ty lỗ hơn 54 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái vẫn lãi sau thuế xấp xỉ 1 tỷ đồng. Nguyên nhân chính dẫn tới khoản lỗ là gánh nặng chi phí lãi vay và chi phí quản lý doanh nghiệp.

Báo cáo tài chính Vinahud ghi nhận trong nửa dầu năm 2023 Vinahud bất ngờ có khoản cho Tập doàn R&H vay số tiền hơn 662 tỷ đồng. Ngoài ra còn nhiều khoản cho vay cá nhân số tiền lớn, nâng tổng khoản phải thu về cho vay ngắn hạn lên gần 1.200 tỷ đồng.

Ngoài cho R&H vay tiền 662 tỷ đồng, Vinahud còn ghi nhận khoản "phải trả dài hạn" cho R&H số tiền hơn 452 tỷ đồng từ hợp tác đầu tư dự án Khu du lịch sinh thái Điện Dương - Điện Bàn.

Không chỉ vậy, Công ty Friends vốn dĩ ban đầu do Tập đoàn R&H sở hữu 83% vốn điều lệ (nói ở trên) đã trở thành công ty con 100% vốn tại Vinahud. Công ty Friends cùng là doanh nghiệp mang cổ phần Công ty Xuân Phú Hải đi thế chấp ngân hàng.

Xuân Phú Hải là chủ đầu tư dự án Khu du lịch Điện Dương, Điện Bàn, Quảng Nam. Dự án quy mô 70.163m2, tổng vốn đầu tư 2.772 tỷ đồng. Hiện tại dự án đang được ghi nhận giá trị xây dựng cơ bản dở dang trên báo cáo tài chính quý 2 của Vinahud với tổng giá trị hơn 869 tỷ đồng.

Friend - Xuân Phú Hải và dự án Khu du lịch Điện Dương Điện Bàn (dự án Grand Mercure Hội An) chính là lý do chính khiến Vinahud gia tăng khoản vay nợ tài chính từ chưa đến 78 tỷ đồng đầu năm lên 1.936 tỷ đồng cuối năm Trong đó vay ngân hàng.

Ông Nguyễn Minh Tuấn lại cũng có những mối liên quan khác. Hiện tại ông Tuấn ngoài là Tổng Giám đốc tại Tập đoàn R&H và Vinahud, còn là người đại diện của CTCP Bất động sản AIC, Công ty TNHH Mê Linh Thịnh Vượng, Công ty TNHH Bến Bình Thanh, Công ty TNHH Tây Bắc Thăng Long.

Bức tranh tài chính của tập đoàn R&H - kinh doanh bết bát, nợ trái phiếu 7.500 tỷ đồng