Texas đổi màu sau hơn 30 năm, loạt cổ phiếu AI bị bán tháo ngay trong đêm
Cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) chịu áp lực trong phiên giao dịch đêm qua, sau khi đảng Dân chủ giành thắng lợi lớn trong cuộc bầu cử giữa kỳ Quốc hội Mỹ.
Bà Gina Hinojosa của đảng Dân chủ - người công khai ủng hộ việc tạm dừng xây dựng các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo - đã giành chiến thắng trước đương kim Thống đốc đảng Cộng hòa Greg Abbott trong cuộc đua ghế thống đốc bang Texas. Kết quả này khiến cổ phiếu công nghệ Mỹ ngay lập tức bị bán tháo mạnh trong đêm.
Theo đó, hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq-100, nhóm cổ phiếu thiên về công nghệ giảm 0,8%, giảm hơn hai lần so với hợp đồng tương lai của chỉ số Dow Jones Industrial Average. Quỹ ETF State Street Technology Select Sector SPDR (XLK) giảm 2% trên nền tảng giao dịch Robinhood.
Đáng chú ý, cổ phiếu CoreWeave giảm 7%. Đây là doanh nghiệp thuộc nhóm “neocloud”, tức các nhà cung cấp hạ tầng điện toán đám mây chuyên phục vụ nhu cầu về AI. Mô hình kinh doanh của CoreWeave được đánh giá có mức độ rủi ro cao, do doanh nghiệp thường xuyên vay nợ để đầu tư xây dựng các trung tâm dữ liệu.
Đối thủ cùng ngành là Nebius Group cũng không đứng ngoài đà bán tháo, với mức giảm 4%.
SpaceX của tỷ phú Elon Musk, doanh nghiệp có vai trò trong lĩnh vực dữ liệu cho AI và đặt trụ sở tại Texas, giảm 6%. Oracle mất 4%. Các mức giảm trên đều được ghi nhận trên Robinhood.
Texas là “vùng đất màu mỡ” của trung tâm dữ liệu
Thị trường vốn đã dự báo đảng Dân chủ sẽ giành quyền kiểm soát Hạ viện và có thể cả Thượng viện. Tuy nhiên, việc ghế thống đốc Texas rơi vào tay đảng này được cho là đòn giáng mạnh nhất vào cổ phiếu công nghệ. Giới đầu tư bán tháo trong đêm khi xuất hiện các dấu hiệu cho thấy bà Hinojosa sắp thắng cử.
“Điều có thể thực sự khiến thị trường biến động mạnh là nếu ông Abbott thất cử trong cuộc đua ở Texas”, ông Scott Ladner, Giám đốc đầu tư của Horizon Investments, nhận định hôm thứ Ba, khi kết quả bầu cử dần được công bố.
Theo ông Ladner, nguyên nhân nằm ở bài toán địa điểm đặt hạ tầng AI. Ông cho rằng “có một câu hỏi chính đáng là các trung tâm dữ liệu sẽ được xây ở đâu”.
Texas là một trung tâm công nghệ then chốt của Mỹ. Theo ông Ladner, nếu bang này đổi chủ, kế hoạch mở rộng các trung tâm dữ liệu tại đây có thể gặp trở ngại.
Theo Wells Fargo, Texas chiếm 27% công suất (tính theo gigawatt) của các trung tâm dữ liệu đang được lên kế hoạch tại Mỹ.
Kịch bản thảm họa với làn sóng đầu tư AI
Trước những diễn biến mới, áp lực lên làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) - động lực chính dẫn dắt thị trường giá lên thời gian qua - lại càng gia tăng.
Chỉ số Nasdaq-100 đã rơi vào vùng điều chỉnh khi kết thúc tháng 10, trong bối cảnh nhà đầu tư ngày càng lo ngại tốc độ tăng chi tiêu cho trung tâm dữ liệu đang chậm lại. Nỗi lo này xoay quanh các tập đoàn điện toán đám mây quy mô lớn (hyperscaler) cùng hai “ông lớn” AI tư nhân là OpenAI và Anthropic.
Ông Ohsung Kwon, chiến lược gia tại Wells Fargo, cảnh báo chiến thắng của đảng Dân chủ có thể trở thành một sự kiện thuộc kịch bản “rủi ro đuôi trái” đối với làn sóng đầu tư AI. Đây là cách gọi một kịch bản xấu, ít có khả năng xảy ra nhưng nếu xảy ra sẽ gây thiệt hại lớn cho thị trường.
Không chỉ Texas, đảng Dân chủ cũng được dự báo giành hoặc giữ ghế thống đốc tại nhiều bang quan trọng khác đối với lĩnh vực trung tâm dữ liệu, gồm Georgia, Pennsylvania và Ohio. Theo ước tính của Wells Fargo, Georgia chiếm 7% tổng công suất trung tâm dữ liệu đang được lên kế hoạch tại Mỹ, còn Ohio và Pennsylvania mỗi bang chiếm 5%.
Trước đó trong năm nay, nhà chiến lược đầu tư Michael Hartnett của Bank of America đã cảnh báo về một kịch bản đáng ngại. Nếu đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát Thượng viện và đồng thời chiếm ghế thống đốc Texas, thị trường cổ phiếu có thể rơi vào “đợt lao dốc lớn”, với mức giảm hơn 10% cho đến cuối năm.
Về phía chính trường, nhóm chính sách tại Washington của Optimal Advisory nhận định, vị thế của trung tâm dữ liệu đã thay đổi đáng kể. Từ chỗ là công cụ phát triển kinh tế được ưa chuộng trong các năm 2024 và 2025, các cơ sở này trở thành đối tượng bị né tránh khi các chiến dịch tranh cử giữa kỳ bước vào cao trào.
Theo nhóm này, cuộc bầu cử giữa kỳ nhiều khả năng sẽ gửi tới các quan chức địa phương và cấp bang một thông điệp rõ ràng: việc chặn, trì hoãn hoặc đẩy chi phí xây dựng trung tâm dữ liệu lên cao có thể mang lại lợi thế chính trị.
