Thông tin tích cực tại các dự án tại TP. HCM dần hé lộ, Khang Điền (KDH) được kỳ vọng tăng trưởng 2 chữ số

Trong báo cáo cập nhật mới đây, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định, giai đoạn năm 2024 - 2025 sẽ là điểm rơi lợi nhuận của CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (HoSE: KDH) nhờ việc bàn giao sản phẩm tại loạt dự án trọng điểm.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Trong đó, dự án The Privia (1,84ha, Quận Bình Tân, TP. HCM) sẽ là động lực tăng trưởng chính của Nhà Khang Điền trong năm nay. VDSC kỳ vọng công ty sẽ bàn giao được 90% tổng số sản phẩm trong năm 2024. Doanh thu và lợi nhuận ròng từ bàn giao Privia trong quý IV ước tính đạt lần lượt 3.694 tỷ đồng và 895 tỷ đồng.

Cho cả năm 2024, nhóm phân tích dự báo tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Khang Điền ước đạt 4.523 tỷ đồng (+116 svck) và 1.058 tỷ đồng (+48% svck).

Công ty cũng đang hoàn thiện hạ tầng để xin giấy phép bán hàng tại cụm dự án BTM – Bình Trưng Đông và ĐN – Bình Trưng Đông. Đây là cụm dự án có tổng diện tích 11,8ha với hơn 200 sản phẩm thấp tầng, được kỳ vọng sẽ là dự án trọng điểm cho doanh nghiệp trong năm 2025. Theo đó, thời gian mở bán dự kiến vào tháng 12/2024 hoặc quý I/2025 và bàn giao ghi nhận doanh thu ngay trong năm 2025, góp phần cải thiện biên lợi nhuận so với mức khiêm tốn của năm nay. Với vị trí thuận lợi tọa lạc tại mặt tiền đường Võ Chí Công, gần nút giao Mỹ Thủy và Cao tốc Long Thành – Dầu Giây và kết hợp với thương hiệu của Keppel Land, VDSC ước tính giá trị bán hàng cho năm 2025 của cụm dự án này đạt 6.320 tỷ đồng.

Ngoài ra, nhóm phân tích ước lượng dự án Solina giai đoạn 1 (13ha) sẽ được khởi công xây dựng phân khu thấp tầng trong nửa cuối năm 2025. Dự án này có tổng diện tích 16ha, tọa lạc tại huyện Bình Chánh và vị trí thuận lợi khi nằm sát nút giao giữa quốc lộ 50 và đường Nguyễn Văn Linh với sản phẩm gồm nhà phố, biệt thự, chung cư cao tầng và nhà ở xã hội.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Dựa trên loạt thông tin tích cực tại các dự án trọng điểm trên, VDSC khuyến nghị mua cổ phiếu KDH cho mục đích đầu tư dài hạn với giá mục tiêu là 41.200 đồng/cp, cao hơn 23,5% so với giá đóng cửa phiên giao dịch 14/11.

Đồng quan điểm, Chứng khoán Agriseco (AGR) cho rằng, Khang Điền hiện đang sở hữu quỹ đất trên 600ha tại khu vực phía Đông TP. HCM. Tại thời điểm 30/9, hàng tồn kho đạt 22.450 tỷ đồng, tăng 19% so với đầu năm tại các dự án KDC Tân Tạo, Emeria, Clarita, Solina, Green Village, Phong Phú 2, cụm CN Bình Trưng. Đây đều là các dự án có tiềm năng tăng giá, dự kiến sẽ giúp thúc đẩy tiềm năng tăng trưởng dài hạn cho KDH.

Bên cạnh đó, AGR đánh giá tình hình tài chính của KDH vẫn an toàn khi lượng tiền mặt ròng vẫn duy trì 3.315 tỷ đồng, tỷ lệ nợ trên vốn chủ quanh 0,4x sau quá trình tăng vốn. AGR kỳ vọng 2 dự án hợp tác với Keppel là Emeria và Clarita chuẩn bị đưa vào kinh doanh cuối năm 2024-2025 sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận, giúp duy trì dòng tiền kinh doanh của doanh nghiệp.

>> Động thái mới của DIC Corp (DIG) tại dự án khu đô thị hơn 23.000 tỷ đồng